Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Slabé, silné a částečně silné hypotézy trhu

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Obchodní strategie  > Slabé, silné a částečně silné hypotézy trhu

Slabé, silné a částečně silné hypotézy trhu

Jaké jsou slabé, silné a částečně silné hypotézy trhu?

Ačkoli hypotéza efektivního trhu jako celek teoretizuje, že trh je obecně efektivní, teorie je nabízena ve třech různých verzích: slabá, polosilná a silná.

Základní hypotéza efektivního trhu předpokládá, že trh nelze porazit, protože zahrnuje všechny důležité určující informace do aktuálních cen akcií. Akcie proto obchodují za nejkrásnější hodnotu, což znamená, že je nelze nakupovat podhodnoceně nebo prodávat nadhodnoceně.

Teorie určuje, že jedinou příležitost, kterou musí investoři dosáhnout vyšší návratnosti svých investic, jsou čistě spekulativní investice, které představují značné riziko.

Shrnutí

  • Efektivní tržní hypotéza předpokládá, že trh nelze porazit, protože začleňuje všechny důležité informace do aktuálních cen akcií, takže akcie obchodují za nejkrásnější hodnotu.
  • I když teorie trhu tvrdí, že trh je obecně efektivní, teorie je nabízena ve třech různých verzích: slabá, polosilná a silná.
  • Slabá forma naznačuje, že dnešní ceny akcií odrážejí všechna information minulých cen a že žádná forma technické analýzy nemůže investorům pomoci.
  • Polosilná forma tvrdí, že protože veřejné informace jsou součástí aktuální ceny akcií, investoři nemohou využívat technickou ani základní analýzu, ačkoli informace, které nejsou veřejnosti k dispozici, mohou investorům pomoci.
  • Verze se silným formulářem uvádí, že všechny informace, veřejné i neveřejné, jsou zcela zohledněny v aktuálních cenách akcií a žádný typ informací nemůže poskytnout investorovi výhodu na trhu.

Porozumění slabým, silným a polosilným hypotézám efektivního trhu

Slabá forma

Tři verze hypotézy efektivního trhu mají různé stupně stejné základní teorie. Slabá forma naznačuje, že dnešní ceny akcií odrážejí všechna data minulých cen a že nelze účinně využít žádnou formu technické analýzy, která by pomohla investorům při rozhodování o obchodování.

Zastánci teorie účinnosti slabé formy se domnívají, že pokud se použije základní analýza, lze určit podhodnocené a nadhodnocené akcie a investoři mohou zkoumat finanční výkazy společností, aby zvýšili své šance na dosažení vyšších než průměrných zisků.

Polosilná forma

Polosilná teorie efektivity formy navazuje na přesvědčení, že protože všechny veřejné informace se používají při výpočtu aktuální ceny akcií, investoři nemohou využít technickou ani fundamentální analýzu k dosažení vyšších výnosů na trhu.

Ti, kdo se přihlásili k této verzi teorie, se domnívají, že pouze informace, které nejsou snadno dostupné veřejnosti, mohou investorům pomoci zvýšit jejich návratnost na vyšší výkonovou úroveň než na obecném trhu.

Silná forma

Silná verze hypotézy účinného trhu uvádí, že všechny informace – jak informace dostupné veřejnosti, tak všechny informace, které nejsou veřejně známé – jsou zcela zohledněny v aktuálních cenách akcií a neexistuje žádný typ informací, které by investorovi mohly poskytnout výhodu na trhu.

Zastánci tohoto stupně teorie naznačují, že investoři nemohou dosáhnout návratnosti investic, které přesahují běžné tržní výnosy, bez ohledu na získané informace nebo provedený výzkum.

Anomálie

Existují anomálie, které teorie efektivního trhu nedokáže vysvětlit, a které mohou teorii dokonce zcela odporovat. Například poměr cena / zisk (P / E) ukazuje, že firmy, které obchodují s nižšími násobky P / E, jsou často zodpovědné za generování vyšších výnosů.

Zanedbaný pevný účinek naznačuje, že společnosti, které analytici trhu nepokrývají extenzivně, mají někdy nesprávnou cenu ve vztahu k jejich skutečné hodnotě a nabízejí investorům příležitost vybrat si akcie se skrytým potenciálem. Lednový efekt ukazuje historické důkazy o tom, že ceny akcií – zejména akcie s menším stropem – mají v lednu tendenci k vzestupu.

I když je hypotéza efektivního trhu důležitým pilířem moderních finančních teorií a má velkou podporu, zejména v akademické komunitě, má také velké množství kritiků. Tato teorie zůstává kontroverzní a investoři se i nadále snaží překonat tržní průměry svým výběrem akcií.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: