Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Realitní investiční trust (REIT) Definice

AkciePrůvodce.cz > Zprávy  > Zahraniční akcie  > Realitní investiční trust (REIT) Definice

Realitní investiční trust (REIT) Definice

Co je Trust pro investice do nemovitostí (REIT)?

Realitní investiční fond (REIT) je společnost, která vlastní, provozuje nebo financuje nemovitosti generující příjmy. Po vzoru podílových fondů REIT sdružují kapitál mnoha investorů. To umožňuje jednotlivým investorům vydělávat dividendy z investic do nemovitostí – aniž by museli kupovat, spravovat nebo financovat nemovitosti sami.

Shrnutí

  • Realitní investiční fond (REIT) je společnost, která vlastní, provozuje nebo financuje nemovitosti produkující příjmy.
  • REIT generují stálý tok příjmů pro investory, ale nabízejí jen málo způsobů zhodnocení kapitálu.
  • Většina REIT je veřejně obchodována jako akcie, což je činí vysoce likvidními (na rozdíl od fyzických investic do nemovitostí).
  • REIT investuje do většiny typů nemovitostí, včetně bytových domů, buněčných věží, datových center, hotelů, zdravotnických zařízení, kanceláří, maloobchodních center a akcieů.

Jak REITs funguje

Kongres založil REIT v roce 1960 jako dodatek k prodloužení daně z doutníků. Toto ustanovení umožňuje investorům nakupovat akcie v portfoliích komerčních nemovitostí – něco, co bylo dříve k dispozici pouze bohatým jednotlivcům a prostřednictvím velkých finančních zprostředkovatelů...

Nemovitosti v portfoliu REIT mohou zahrnovat bytové komplexy, datová centra, zdravotnická zařízení, hotely, infrastrukturu – v podobě optických kabelů, buněčných věží a energetických potrubí – kancelářské budovy, maloobchodní centra, samoobsluhy, lesy a akciey.

Obecně se REIT specializují na konkrétní sektor nemovitostí. Diverzifikované a speciální REIT však mohou mít ve svých portfoliích různé typy nemovitostí, například REIT, který se skládá z kancelářských i maloobchodních nemovitostí.

Mnoho REITů je veřejně obchodováno na hlavních burzách cenných papírů a investoři je mohou během obchodní relace nakupovat a prodávat jako akcie..Tyto REIT se obvykle obchodují v podstatném objemu a jsou považovány za velmi likvidní nástroje.

Realitní investiční fond (REIT)

Co se kvalifikuje jako REIT?

Většina REITs má přímočarý obchodní model: REIT pronajímá prostor a shromažďuje nájemné za nemovitosti, poté rozděluje tento příjem jako dividendy akcionářům. Hypoteční REIT nevlastní nemovitosti, ale financují nemovitosti. Tyto REIT vydělávají na úrokech z jejich investic.

Aby se společnost kvalifikovala jako REIT, musí splňovat určitá ustanovení Internal Revenue Code (IRC). Mezi tyto požadavky patří především dlouhodobé vlastnictví nemovitostí vytvářejících příjmy a rozdělení výnosů akcionářům. Aby se společnost kvalifikovala jako REIT, musí konkrétně splňovat následující požadavky:

  • Investujte alespoň 75% celkových aktiv do nemovitostí, hotovosti nebo amerických pokladen
  • Odvodte alespoň 75% hrubého příjmu z nájmů, úroků z hypoték, které financují nemovitosti, nebo z prodeje nemovitostí
  • Vyplaťte každý rok minimálně 90% zdanitelného příjmu ve formě dividend akcionářů
  • Buďte subjektem, který je jako společnost zdanitelný
  • Řídí je správní rada nebo správní rada
  • Po prvním roce existence mít alespoň 100 akcionářů
  • Nechte držet maximálně 50% svých akcií v držení pěti nebo méně jednotlivců..

Dnes se odhaduje, že společnosti REIT společně vlastní zhruba 3 biliony dolarů v hrubých aktivech; veřejně obchodovatelný akciový REIT tvoří 2 biliony dolarů...

Druhy REIT

Existují tři typy REIT:

  • Akciové REIT. Většina REIT jsou akciové REIT, které vlastní a spravují nemovitosti produkující příjmy. Výnosy se generují primárně z nájmů (nikoli z prodeje nemovitostí).
  • Hypotéka REITs. Hypoteční REIT půjčují peníze majitelům a provozovatelům nemovitostí buď přímo prostřednictvím hypoték a půjček, nebo nepřímo prostřednictvím získávání cenných papírů zajištěných hypotékou. Jejich výdělky jsou generovány především čistou úrokovou marží – rozpětím mezi úroky, které získávají z hypotečních úvěrů, a náklady na financování těchto půjček. Tento model je činí potenciálně citlivými na zvýšení úrokových sazeb.
  • Hybridní REIT. Tyto REIT využívají investiční strategie kapitálových i hypotečních REIT...

Typ REIT

Holdings

Spravedlnost

Vlastní a provozuje nemovitosti vytvářející příjmy

Hypotéka

Drží hypotéky na nemovitosti

Hybridní

Vlastní nemovitosti a drží hypotéky

REIT lze dále klasifikovat podle toho, jak jsou jejich akcie nakupovány a drženy:

  • Veřejně obchodované REIT. Akcie veřejně obchodovaných REIT jsou kótovány na národní burze cenných papírů, kde jsou nakupovány a prodávány jednotlivými investory. Jsou regulovány Americkou komisí pro cenné papíry (SEC).
  • Veřejné neobchodované REIT. Tyto REIT jsou také registrovány u SEC, ale neobchodují na národních burzách cenných papírů. Ve výsledku jsou méně likvidní než veřejně obchodovatelné REIT. Přesto mají tendenci být stabilnější, protože nepodléhají výkyvům trhu.
  • Soukromé REIT. Tyto REIT nejsou registrovány u SEC a neobchodují na národních burzách cenných papírů. Obecně lze soukromé REIT prodávat pouze institucionálním investorům...

Jak investovat do REITů

Můžete investovat do veřejně obchodovaných REIT – stejně jako do REIT podílových fondů a REIT burzovních fondů (ETF) – nákupem akcií prostřednictvím makléře. Akcie neobchodovaných REIT můžete koupit prostřednictvím makléře nebo finančního poradce, který se podílí na nabídce neobchodovaných REIT.

REIT jsou také zahrnuty do rostoucího počtu investičních plánů s definovanými a přínosy. Odhaduje se, že 87 milionů amerických investorů vlastní REIT prostřednictvím svých důchodových úspor a dalších investičních fondů, tvrdí výzkumná firma REIT z Nareit, sídlící ve Washingtonu, DC...

Aktivity REIT vyústily v rozdělení dividend v roce 2019 ve výši 69 miliard USD (nejnovější dostupné údaje)...

V USA je více než 225 veřejně obchodovaných REITů, což znamená, že budete muset udělat nějaké domácí úkoly, než se rozhodnete, který REIT si koupíte..Nezapomeňte zvážit manažerský tým REIT a sledovat výsledky – a zjistit, jak jsou kompenzováni. Pokud jde o kompenzaci založenou na výkonu, je pravděpodobné, že budou tvrdě pracovat na výběru správných investic a výběru nejlepších strategií.

Samozřejmě je také dobré podívat se na čísla, jako je očekávaný růst zisku na akcii a aktuální dividendové výnosy. Obzvláště užitečnou metrikou jsou prostředky REIT z operací (FFO), které se počítají přidáním odpisů a amortizace k výnosům a poté odečtením veškerých zisků z prodeje.

Klady a zápory investování do REIT

REIT mohou hrát důležitou roli v investičním portfoliu, protože mohou nabídnout silnou a stabilní roční dividendu a potenciál pro dlouhodobé zhodnocení kapitálu. Celková návratnost REIT za posledních 20 let překonala index S&P 500, další indexy a míru inflace..Stejně jako u všech investic mají REIT své výhody a nevýhody.

Pozitivní je, že REIT se snadno kupují a prodávají, protože většina obchoduje na veřejných burzách – funkce, která zmírňuje některé z tradičních nevýhod nemovitostí. Z hlediska výkonu nabízejí REIT atraktivní výnosy očištěné o riziko a stabilní peněžní tok. Také přítomnost nemovitosti může být pro portfolio dobrá, protože poskytuje diverzifikaci a příjem založený na dividendách – a dividendy jsou často vyšší, než můžete dosáhnout jinými investicemi.

Nevýhodou je, že REIT nenabízejí mnoho, pokud jde o zhodnocení kapitálu. V rámci své struktury musí investorům vyplatit 90% příjmů..Pouze 10% zdanitelného příjmu lze tedy reinvestovat zpět do REIT za účelem nákupu nových podílů. Dalším negativem je, že dividendy REIT jsou zdaněny jako pravidelný příjem a některé REIT mají vysoké poplatky za správu a transakce.

REIT podvod

Komise pro cenné papíry (SEC) doporučuje, aby si investoři dávali pozor na každého, kdo se pokusí prodat REIT, které nejsou registrovány u SEC. Doporučuje, že „Registraci veřejně obchodovaných i neobchodovaných REIT můžete ověřit prostřednictvím systému EDGAR SEC. Můžete také použít EDGAR ke kontrole výročních a čtvrtletních zpráv REIT a jakéhokoli prospektu nabídky.“..

Je také dobrý nápad podívat se na makléře nebo investičního poradce, který REIT doporučuje. SEC má bezplatný vyhledávací nástroj, který vám umožní vyhledat, zda má investiční profesionál licenci a registraci.

Příklad REIT v reálném světě

Další úvahou při výběru REIT je podívat se na odvětví realitního trhu, která jsou horká. Do kterých prosperujících sektorů ekonomiky lze obecně proniknout prostřednictvím nemovitostí? Jako příklad lze uvést, že zdravotní péče je jedním z nejrychleji se rozvíjejících odvětví v USA – zejména pokud jde o růst lékařských budov, center ambulantní péče, zařízení péče o starší lidi a komunit důchodců.

Několik REIT se zaměřuje na tento sektor. Příkladem je Healthpeak Properties – dříve HCP. Ke dni 22. července 2020 měla tržní kapitalizaci téměř 14,4 miliardy USD, přičemž denně se obchodovalo přibližně 5 milionů akcií..Její portfolio se zaměřuje na tři základní třídy aktiv: zařízení pro biologické vědy, lékařské ordinace a bydlení pro seniory...

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: