Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Psychologie zón podpory a odporu

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Základy obchodování  > Psychologie obchodování  > Psychologie zón podpory a odporu

Psychologie zón podpory a odporu

Techničtí analytici používají úrovně podpory a odolnosti k identifikaci cenových bodů v grafu, kde pravděpodobnosti upřednostňují pozastavení nebo obrácení převládajícího trendu. Podpora nastává tam, kde se očekává pozastavení klesajícího trendu kvůli koncentraci poptávky. Odpor nastává tam, kde se očekává dočasný pozastavení uptrendu kvůli koncentraci nabídky. Článek „Interpretace zón podpory a odporu“ zkoumá základy tohoto nástroje technické analýzy. Tento příběh bude zkoumat, jak jsou zóny podpory a odporu do značné míry formovány lidskými emocemi a psychologií. (Pokaždé, když investor hovoří o tom, že se dostane dolů nebo si vybere vstupní a výstupní bod, vzdává těmto mužům poctu. Viz. Průkopníci technické analýzy.)

Tutorial: Elliott Wave Investing Procedures

Psychologie podpory a odporu

Na daném finančním trhu obvykle existují tři typy účastníků v jakékoli dané cenové úrovni:

  • Obchodníci, kteří jsou zdlouhaví a čekají na růst ceny
  • Obchodníci, kteří jsou málo a doufají, že cena klesne
  • Obchodníci, kteří se nerozhodli, jakým způsobem obchodovat

Vzhledem k tomu, že cena stoupá z úrovně podpory, jsou obchodníci, kteří jsou dlouho spokojení, a pokud cena klesne zpět na stejnou úroveň podpory, mohou zvážit přidání svých pozic. Obchodníci, kteří jsou v této situaci málo, začínají pochybovat o svých pozicích a mohou nakupovat, aby zakryli (opustili pozici), aby se dostali ven nebo blízko zlomku, pokud cena opět dosáhne úrovně podpory. Obchodníci, kteří dříve na této cenové úrovni nevstoupili na trh, mohou být připraveni vrhnout se a jít dlouho, pokud se cena vrátí zpět na úroveň podpory. V podstatě může velký počet obchodníků dychtivě čekat na nákup na této úrovni, což zvyšuje jeho sílu jako oblasti podpory. Pokud všichni tito účastníci skutečně nakupují na této úrovni, cena se pravděpodobně znovu od podpory odrazí.

Cena však může klesnout přímo přes úroveň podpory. Jak cena nadále klesá, obchodníci si rychle uvědomí, že úroveň podpory nedrží. Dlouho obchodníci mohou počkat, až se cena vyšplhá zpět na předchozí úroveň podpory, která bude nyní působit jako odpor, aby opustili své obchody v naději, že omezí jejich ztráty. Obchodníci s krátkými kurzy jsou nyní šťastní a mohou zvážit přidání svých pozic, pokud se cena znovu vrátí k cenové hladině. A konečně, obchodníci, kteří dosud na trh nevstoupili, mohou jít krátce, pokud se cena vrátí na předchozí úroveň podpory, v očekávání dalšího poklesu ceny. Velký počet obchodníků může být opět připraven provést tah na této úrovni, ale nyní místo nákupu budou prodávat. Stejné chování lze pozorovat obráceně s reakcemi obchodníků na úrovně odporu.

Posunutí zón

Tyto příklady ilustrují důležitý princip technické analýzy: To, co dříve fungovalo jako podpora, se nakonec stane odolným. Naopak úrovně, které vytvořily rezistenci, budou fungovat jako podpora, jakmile se cena rozbije nad úroveň rezistence. To lze vidět na libovolném grafu nebo v jakémkoli časovém rámci. Ačkoli investoři běžně odkazují na denní grafy, aby určili oblasti podpory a odporu, používají se pro stanovení těchto oblastí také menší časové rámce, zejména u krátkodobých obchodníků. Obrázek 1 například ukazuje 15minutový cenový graf společnosti Coca-Cola (NYSE: KO). Žlutá čára představuje cenovou hladinu (67,60 $), která se otočila mezi působením odporu a podpory a zpět do odporu.

Obrázek 1

Zóny podpory a odporu nejsou vidět pouze za konkrétní ceny mohou existovat spolu s trendovými čarami nahoru nebo dolů. Obrázek 2, který ukazuje dvouletý denní graf společnosti Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), ilustruje, jak se tyto zóny mohou jevit jako vodorovné čáry (podpora v tomto příkladu) nebo s cenami, které se vyskytují podél trendové linie (úroveň odporu v graf). Znovu a znovu, v průběhu dvou let, byly tyto úrovně testovány a významně se prolomily nad nebo pod trendovými liniemi pouze dvakrát. (Ukážeme vám, které svíčky osvětlují úspěšné obchody s stylish. Podívejte se.) Within Working day Bollinger Band® Flip Trade.)

Obrázek 2

Lidské emoce a chování

Strach, chamtivost a stádový instinkt jsou pojmy, které se často objevují při diskusích o finančních trzích. Je to proto, že lidské emoce a chování jsou do značné míry zodpovědné za cenový pohyb na trzích. Cenový graf lze tedy považovat za grafické vyjádření emocí, jako je strach, chamtivost, optimismus a pesimismus, a lidského chování, jako je stádový instinkt. Cenové grafy ukazují, jak účastníci trhu reagují na budoucí očekávání. (Zjistěte, jak může vaše myšlení hrát ve vašem úspěchu větší roli než vlivy trhu. Podívejte se Psychologie obchodování a disciplína.)

Například strach a chamtivost se projevují výše popsaným chováním účastníků trhu. Jak cena klesá zpět na úroveň podpory, obchodníci, kteří jsou již dlouho, přidají na pozice, aby vydělali více peněz. Mezitím obchodníci, kteří jsou nízcí, nakoupí na krytí, protože se bojí ztráty peněz. V tomto příkladu je také ukázán stádový instinkt, protože obchodníci mají tendenci se shromažďovat poblíž těchto úrovní podpory a odporu, což je dále posiluje.

Obchodníci mohou také kolektivně zažít podmíněnou reakci. Obrázek 3, který ukazuje denní graf Eli Lilly (NYSE: LLY), ukazuje, jak dva předchozí cenové vrcholy vytvořily rezistenci, která odráží významný vzestupný trend. Obchodníci, kteří studovali tento graf a nakreslili trendovou linii spojující dva cenové vrcholy, ke kterým došlo na začátku srpna a v polovině října 2010, by očekávali odpor, jakmile cena konečně dosáhne předpokládané cesty trendové linie. To se skutečně stalo v dubnu 2011, protože cena se setkala s trendovou linií. Podobně by obchodníci mohli očekávat opětovnou podporu, když cena poklesne poblíž 33,50 $, protože tato cenová hladina poskytovala silnou podporu alespoň při třech předchozích příležitostech.

Obrázek 3

Obrázek 4 dále demonstruje tento koncept, protože cena je přitahována jako magnet k trendové linii na denním grafu Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B). V tomto případě sestupná trendová linie působí opakovaně jako odpor v průběhu šesti měsíců. Jakmile se cena úspěšně prolomí nad trendovou linii, vytvoří si linka v příštích několika měsících významnou podporu.

Obrázek 4

Emoční cenové úrovně

.Mezi další úrovně podpory a odporu, které jsou ovlivňovány lidskými emocemi, patří kulatá čísla (protože jsou snadno zapamatovatelná), maxima a minima za 52 týdnů a historické události, jako jsou nová maxima na trhu. Obchodníci a investoři k těmto psychologickým cenovým hladinám inklinují z několika důvodů. Jedním z nich je, že tyto ceny byly v minulosti významné a obchodníci vědí, že budou pravděpodobně znovu. Účastníci trhu často odhadují budoucí očekávání na základě toho, co se stalo v minulosti pokud úroveň podpory fungovala v minulosti, může obchodník předpokládat, že opět poskytne solidní podporu.

Dalším důvodem, proč jsou emoční cenové hladiny významné, je to, že přitahují velkou pozornost a vytvářejí očekávání, což může vést ke zvýšení objemu, protože více obchodníků se připravuje reagovat. Například nová tržní maxima vytvářejí vzrušení, protože si obchodníci představují vyšší cenu, aniž by ji předchozí úrovně odporu zpomalily. Jak se býci ujímají moci, euforie může vyústit ve výrazný posun nad předchozí utmost, obvykle se zvýšenou účastí na trhu, dokud nadšení nezmizí a nenastane nová úroveň odporu.

Závěr

Zóny podpory a odporu využívají techničtí analytici ke studiu minulých cen a předpovídání budoucích pohybů trhu. Tyto zóny lze nakreslit pomocí jednoduchých nástrojů professional technickou analýzu, jako jsou vodorovné čáry nebo trendové čáry nahoru / dolů, nebo pomocí pokročilejších indikátorů, jako jsou Fibonacciho retracements. Psychologie trhu hraje hlavní roli v pohybu cen daného nástroje, protože obchodníci a investoři si pamatují minulost, reagují na měnící se podmínky a předvídají budoucí pohyb trhu. (Vědět, co si trh myslí, je nejlepší způsob, jak určit, co bude dělat dál. Další informace najdete v části Měření velkých obratů s psychologií.)

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web