Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Proč mají preferované akcie jinou nominální hodnotu, než je tržní hodnota?

AkciePrůvodce.cz > Akcie  > Dividendové akcie  > Proč mají preferované akcie jinou nominální hodnotu, než je tržní hodnota?

Proč mají preferované akcie jinou nominální hodnotu, než je tržní hodnota?

Upřednostňovanou akcií je kapitálová investice, která sdílí mnoho charakteristik s dluhopisy, včetně skutečnosti, že jsou emitovány v nominální hodnotě. Stejně jako dluhopisy platí, že upřednostňované akcie vyplácejí dividendu na základě procenta pevné nominální hodnoty. Tržní hodnota upřednostňované akcie se nepoužívá k výpočtu výplaty dividend, ale spíše představuje hodnotu akcie na trhu. Je možné, že upřednostňované akcie zhodnotí v tržní hodnotě na základě pozitivního ocenění společnosti, i když je to méně častý výsledek než u běžných akcií.

Shrnutí

  • Preferované akcie jsou hybridní cenné papíry vydané korporacemi spojujícími určité rysy vlastního kapitálu a investic s pevným výnosem.
  • Preferované akcie jsou vydávány v nominální hodnotě, ale jde skutečně o libovolnou cenu zvolenou emitující společností.
  • Protože upřednostňované akcie vyplácejí stabilní dividendy, ale nemají hlasovací práva, budou obvykle obchodovat na trhu za hodnotu odlišnou od kmenových akcií stejné firmy.
  • Některé upřednostňované akcie jsou splatné, což znamená, že je emitent může od investorů odvolat, takže se budou prodávat se slevou. Jiné jsou směnitelné na společné akcie.

Cena akcie vs. nominální hodnota dluhopisu

Měnová hodnota cenného papíru s pevným výnosem označuje částku, kterou emitent zaplatí držiteli dluhopisu, když dluh dozrává, a musí být splacen. Preferované akcie, i když sdílejí mnoho rysů podnikových dluhopisů, nejsou technicky dluhové emise. Ve výsledku tedy nepředstavují půjčky, které jsou nakonec splaceny při splatnosti. Některé společnosti vydávají preferované akcie s datem splatnosti a akcie k tomuto datu stahují. Držitel dluhopisu je kompenzován částkou uvedenou v nominální hodnotě. V praxi se to ve většině případů neliší od splatnosti dluhopisu. Zatahovací upřednostňovaná akcie však není dluhovým cenným papírem jako dluhopis.

Tržní ceny preferovaných akcií mají tendenci chovat se spíše jako ceny dluhopisů než běžné akcie, zejména pokud má preferovaná populace stanovené datum splatnosti. Preferované akcie rostou s cenou, když úrokové sazby klesají, a s klesající cenou, když úrokové sazby rostou. Výnos generovaný výplatami dividend preferované akcie se stává atraktivnějším s poklesem úrokových sazeb, což způsobuje, že investoři požadují více akcií a zvyšují jejich tržní hodnotu. K tomu obvykle dochází, dokud se výnos preferovaných akcií neshoduje s tržní úrokovou mírou pro podobné investice.

Sdílet cenu vs. Vyvolatelnou cenu

Někteří investoři si pletou nominální hodnotu preferované akcie s její splatnou hodnotou – cenou, za kterou může emitent akcie násilně odkoupit. Cena hovoru je ve skutečnosti o něco vyšší než nominální hodnota. Vyvolatelné preferované akcie nejsou stejné jako zatahovací preferované akcie, které mají stanovené datum splatnosti. Společnosti mohou uplatnit kupní opci na preferovanou akcii, pokud jsou její dividendy relativně vysoké vzhledem k tržním úrokovým sazbám, a často znovu vydávají nové preferované akcie s nižší výplatou dividend. Professional hovor však není stanoveno žádné datum korporace se může rozhodnout uplatnit svou phone opci, když načasování nejlépe vyhovuje jejím potřebám.

Nominální hodnota preferované akcie je ve skutečnosti libovolně určená hodnota generovaná emitující společností, která musí být splacena při splatnosti. Je to významné při určování výplat dividend, i když ne nutně výnos. Tržní hodnota je skutečná cena, za kterou se cenný papír obchoduje na otevřeném trhu, a cena, která kolísá, když výnos reaguje na změny úrokových sazeb.

Co musí říkat odborníci:

Advisor Perception

Russell Wayne, CFP®
Audio Asset Administration Inc., Weston, CT

Nominální hodnota je libovolná hodnota nastavená vydávající společností. V budoucnu to může být hodnota, za kterou společnost akcie odkoupí, ale neexistuje žádná záruka. Pokud je možné upřednostnit akcie, společnost je odkoupí za cenu volání, která může nebo nemusí být stejná jako nominální hodnota.

Tržní hodnota akcií je mnohem důležitější. Je to z velké části určeno dividendovým výnosem. Například pokud akcie platí roční dividendu ve výši 1 USD a jejich tržní cena je 25 USD, roční výnos je 4%. Zvýšení úrokových sazeb by mělo negativní dopad: 25% skok by mohl způsobit pokles ceny akcií na 20 $, což by pak poskytlo výnos 5%. Podobně, pokud by sazby klesly, cena akcií by vzrostla o přiměřenou částku, aby se dividendový výnos udržel v souladu s převládající sazbou.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: