Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Příliš mnoho vzájemných fondů?

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Podílové fondy  > Příliš mnoho vzájemných fondů?

Příliš mnoho vzájemných fondů?

Konsenzus je, že vyvážené portfolio s přibližně 20 až 30 akciemi diverzifikuje maximální množství nesystematického rizika. Jelikož jeden podílový fond často obsahuje pětinásobek počtu akcií, znamená to, že stačí jeden fond?

Podílové fondy: Kolik je příliš mnoho?

Hlasovat „ano“

Zastánci teorie „Ano“ navrhují, aby si akcioví investoři kupovali široký indexový fond, jako je Vanguard Whole Inventory Marketplace Index Fund, a nechali čas udělat svou práci. Dokonce i investoři, kteří hledají expozici vůči akciím i dluhopisům, mohou získat požadovanou alokaci aktiv nákupem jediného vyváženého fondu. (Další informace o alokaci aktiv najdete v části 5 věcí, které byste měli vědět o přidělování aktiv.)

Hlasovat „ne“

Pokud jde o kapitálovou stránku, ostatní by si všimli, že jediný fond by nebyl dostatečně vystaven mezinárodním investicím. Argumentem zde je, že globální fond poskytuje trochu všeho, ale ne dost. Odtamtud vychází argument, že domácí fond s velkou kapitalizací a domácí fond s malou kapitalizací pokrývá základny na domácí frontě. Mezinárodní fond pokrývá mezinárodní fond, možná nejvýše dva. Navrhovatelé dvou fondů vybírají jeden fond z rozvinutých zahraničních trhů, jako je Evropa, a druhý na rozvíjejících se trzích, jako je Pacific Rim nebo Latinská Amerika. Pokud je požadována expozice s pevným výnosem, do mixu se přidá tuzemský dluhopisový fond, čímž se počet zvýší na šest fondů.

A co Style Box?

Tradiční schránka ve stylu podílového fondu se skládá z devíti investičních kategorií představujících domácí akcie. Tyto kategorie jsou založeny na tržní kapitalizaci (mikro, malá, střední, velká atd.) A investičním stylu (hodnota, smíšené, růst). Box stylu dluhopisů má obdobným způsobem tři kategorie splatnosti (krátkodobá, střednědobá a dlouhodobá) a tři kategorie úvěrové kvality (vysoká, střední a nízká). Investor nepotřebuje fond ve všech kategoriích akcií a obligací. Lze vybrat několik fondů, které nejlépe vyhovují požadavkům investora na alokaci aktiv a návratnost rizika. (Chcete-li se dozvědět více o poli stylů, přečtěte si Porozumění rámečku stylu podílového fondu.)

Nevýhodou diverzifikace

I když jsou podílové fondy oblíbenou a atraktivní investicí, protože poskytují expozici řadě akcií v jediném investičním nástroji, příliš dobrá věc může být špatný nápad.

Přidáním příliš mnoha fondů se jednoduše vytvoří drahý indexový fond. Tato představa je založena na skutečnosti, že příliš mnoho fondů popírá dopad, který může mít každý jednotlivý fond na výkon, zatímco poměr nákladů více fondů se obecně zvyšuje na číslo, které je vyšší než průměr. Konečným výsledkem je, že poměry výdajů rostou, zatímco výkon je často průměrný. (Chcete-li pokračovat ve čtení o přílišné diverzifikaci, viz Nebezpečí nadměrné diverzifikace.)

Žádné magické číslo

Ačkoli existují stovky poskytovatelů podílových fondů nabízejících tisíce fondů, pro vaše portfolio neexistuje žádný magický „správný“ počet podílových fondů. Navzdory tomu, že mezi odborníky neexistuje shoda ohledně toho, kolik finančních prostředků je dostatečných, téměř každý souhlasí s tím, že není třeba desítek podniků. Ve skutečnosti dokonce mnoho společností podílových fondů nyní propaguje fondy životního cyklu, které se skládají ze vzájemného fondu, který investuje do několika podkladových fondů Koncept je jednoduchý: Vyberte si jeden fond životního cyklu, vložte do něj všechny své peníze a zapomeňte na až do dosažení důchodového věku. Tyto fondy, označované také jako „fondy založené na věku“ nebo „fondy cílového data“, mají přirozenou přitažlivost, kterou je těžké překonat. (Další informace o fondech životního cyklu najdete na Výhody a nevýhody fondů cílového facts.)

Budování vlastního portfolia podílových fondů

Pokud dáváte přednost vytvoření portfolia před nákupem řešení typu „vše v jednom“, můžete podniknout jednoduché kroky k omezení počtu fondů ve svém portfoliu a přitom se stále cítit pohodlně se svými podíly. Začíná to zvážením vašich cílů. Pokud je vaším primárním cílem příjem, nemusí být tento mezinárodní fond nutný. Pokud je vaším cílem zachování kapitálu, nemusí být fond s malou tržní kapitalizací nutný.

Jakmile určíte kombinaci fondů, které chcete zvážit, porovnejte jejich podkladové podíly. Pokud se dva nebo více fondů v držení výrazně překrývají, lze některé z těchto fondů vyloučit. Prostě nemá smysl mít více fondů, které drží stejné podkladové akcie.

Dále se podívejte na poměry výdajů. Pokud mají dva fondy podobné podíly, jděte s levnější volbou a druhý fond vyřaďte. Každý cent ušetřený na poplatcích je pro vás ještě jeden cent. Pokud pracujete spíše s existujícím portfoliem, než abyste jej budovali od nuly, eliminujte prostředky, jejichž zůstatky jsou příliš malé na to, aby ovlivnily celkový výkon portfolia. Pokud máte tři velké kapitálové fondy, přesuňte je do jednoho fondu. Je pravděpodobné, že se částka vynaložená na výdaje spojené s řízením sníží a vaše úroveň diverzifikace zůstane stejná.

Další informace o portfoliích naleznete v části Průvodce výstavbou portfolia a Jak se lítost portfolia vyplatí.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web