Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Preferovaná definice akcií

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Obchodování s akciemi  > Preferovaná definice akcií

Preferovaná definice akcií

Co je upřednostňovaná akciea?

Termín „akcie“ označuje vlastnictví nebo vlastní kapitál ve firmě. Existují dva typy vlastního kapitálu – běžné akcie a upřednostňované akcie. Preferovaní akcionáři mají vyšší nárok na dividendy nebo rozdělení aktiv než běžní akcionáři..Podrobnosti o každé preferované akci závisí na problému.

Jaký je rozdíl mezi preferovaným akcieem a kmenovým akcieem?

Pochopení preferovaného akcieu

Preferovaní akcionáři mají přednost před běžnými akcionáři, pokud jde o dividendy, které obecně přinášejí více než běžné akcie a mohou být vypláceny měsíčně nebo čtvrtletně..Tyto dividendy mohou být fixovány nebo stanoveny jako referenční úroková sazba, jako je LIBOR, a v popisu emise jsou často uváděny jako procenta. Akcie s nastavitelnou sazbou specifikují určité faktory, které mají vliv na dividendový výnos, a zúčastněné akcie mohou vyplatit další dividendy, které se počítají ve smyslu kmenových dividend nebo zisků společnosti. Rozhodnutí o výplatě dividendy je na uvážení představenstva společnosti.

Na rozdíl od běžných akcionářů mají preferovaní akcionáři omezená práva, která obvykle nezahrnují hlasování..Preferovaná akcie kombinuje vlastnosti dluhu v tom, že vyplácí pevné dividendy, a vlastního kapitálu v tom, že má potenciál zhodnotit cenu. To apeluje na investory hledající stabilitu v potenciálních budoucích peněžních tocích.

Shrnutí

  • Preferovaní akcionáři mají vyšší nárok na rozdělení (např. Dividendy) než běžní akcionáři...
  • Preferovaní akcionáři obvykle nemají žádná nebo omezená hlasovací práva v oblasti správy a řízení společností...
  • V případě likvidace je nárok upřednostňovaných akcionářů na aktiva větší než u běžných akcionářů, ale nižší než u držitelů dluhopisů...
  • Preferovaná akcie má vlastnosti dluhopisů i kmenových akcií, což zvyšuje její přitažlivost pro určité investory.

Společnosti v nouzi

Pokud se společnost potýká a musí pozastavit vyplácení dividend, mohou mít upřednostňovaní akcionáři právo na platbu zpětně, než bude možné dividendu obnovit u běžných akcionářů..Akcie, které mají toto uspořádání, se označují jako kumulativní. Pokud má společnost několik současných emisí upřednostňovaných akcií, mohou být zase řazeny podle priorit. Nejvyšší hodnocení se nazývá prior, následované první preferencí, druhou preferencí atd.

Preferovaní akcionáři mají předchozí nárok na aktiva společnosti, pokud jsou zlikvidováni, i když zůstávají podřízeni držitelům dluhopisů. Preferované akcie jsou akcie, ale v mnoha ohledech jsou to hybridní aktiva, která leží mezi akciemi a obligacemi. Nabízejí předvídatelnější příjem než běžné akcie a jsou hodnoceny hlavními ratingovými agenturami. Na rozdíl od držitelů dluhopisů nezaplacení dividendy přednostním akcionářům neznamená, že společnost je v prodlení. Protože preferovaní akcionáři nemají stejné záruky jako věřitelé, hodnocení preferovaných akcií je obecně nižší než u dluhopisů stejného emitenta, přičemž výnosy jsou odpovídajícím způsobem vyšší...

Hlasovací práva, volání a směnitelnost

Preferované akcie obvykle nemají hlasovací práva, i když podle některých dohod se tato práva mohou vrátit akcionářům, kteří nedostali svou dividendu..Preferované akcie mají menší cenový potenciál než běžné akcie a obvykle se obchodují v řádu několika dolarů od jejich emisní ceny, nejčastěji 25 USD. To, zda obchodují se slevou nebo prémií za emisní cenu, závisí na úvěruschopnosti společnosti a specifikách emise: například zda jsou akcie kumulativní, jejich priorita ve vztahu k ostatním emisím a zda jsou splatné...

Pokud lze akcie odvolat, může je emitent po stanoveném datu koupit zpět v nominální hodnotě. Pokud například poklesnou úrokové sazby a dividendový výnos nemusí být tak vysoký, aby byl atraktivní, může společnost svolat své akcie a vydat další řadu s nižším výnosem. Akcie mohou pokračovat v obchodování po datu splatnosti, pokud společnost tuto možnost nevyužije...

Některé preferované akcie jsou směnitelné, což znamená, že je lze za určitých okolností směnit za daný počet kmenových akcií..Představenstvo může hlasovat o převodu akcií, investor může mít možnost převést akcie nebo může mít akcie určené datum, kdy se automaticky převede. To, zda je to professional investora výhodné, závisí na tržní ceně kmenových akcií.

Typičtí kupující preferovaných akcií

Preferované akcie mají různé formy a obvykle je nakupují jednotliví investoři prostřednictvím on line makléřů. Výše popsané funkce jsou pouze běžnějšími příklady a jsou často kombinovány mnoha způsoby. Společnost může vydávat prioritní akcie téměř za jakýchkoli podmínek, za předpokladu, že nebudou v rozporu se zákony nebo předpisy. Nejvýhodnější emise nemají data splatnosti nebo jsou velmi vzdálená...

Instituce jsou obvykle nejběžnějšími odběrateli preferovaných akcií. Je to způsobeno určitými daňovými výhodami, které mají k dispozici a které nejsou individuálním investorům..Protože tyto instituce nakupují hromadně, jsou preferované emise relativně jednoduchým způsobem, jak získat velké množství kapitálu. Z tohoto důvodu soukromé nebo předveřejné společnosti vydávají preferované akcie.

Preferovaní emitenti akcií mají sklon seskupovat se blízko horní a dolní hranice spektra úvěrové bonity. Některé vydávají upřednostňované akcie, protože předpisy jim zakazují převzít jakýkoli další dluh nebo proto, že hrozí snížení ratingu. I když upřednostňovanou akcií je technicky vlastní kapitál, je v mnoha ohledech podobný emisi dluhopisů Jeden typ, známý jako akcie upřednostňované důvěrou, může působit jako dluh z daňového hlediska a běžné akcie v rozvaze..Na druhou stranu několik zavedených jmen, jako je Basic Electrical, Bank of America a Georgia Power issue, upřednostňovalo akcie před financováním projektů.......

Další informace o tomto zajímavém hybridním zabezpečení naleznete v částech „Primer professional preferované akcie“ a „Ocenění preferovaných akcií“.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: