Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Porozumění primárním a sekundárním kapitálovým trhům

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Finanční trhy  > Porozumění primárním a sekundárním kapitálovým trhům

Porozumění primárním a sekundárním kapitálovým trhům

Primární vs. sekundární kapitálové trhy: Přehled

Termín kapitálový trh označuje jakoukoli část finančního systému, která získává kapitál z dluhopisů, akcií a jiných investic. Nové akcie a dluhopisy jsou vytvářeny a prodávány investorům na primárním kapitálovém trhu, zatímco investoři obchodují s cennými papíry na sekundárním kapitálovém trhu.

Trhy primárního kapitálu

Když společnost poprvé veřejně prodává nové akcie a dluhopisy, činí tak na trhu primárního kapitálu. Tento trh se také nazývá trh nových emisí. V mnoha případech má nové vydání podobu počáteční veřejné nabídky (IPO). Když investoři nakupují cenné papíry na primárním kapitálovém trhu, společnost, která tyto cenné papíry nabízí, najme upisovací společnost, aby ji zkontrolovala a vytvořila prospekt s uvedením ceny a dalších podrobností o emitovaných cenných papírech.

Všechny emise na primárním trhu podléhají přísné regulaci. Společnosti musí podat prohlášení u Komise professional cenné papíry a burzy (SEC) a dalších agentur professional cenné papíry a musí počkat, než bude jejich podání schváleno, než budou zveřejněny.

Společnosti, které vydávají cenné papíry prostřednictvím trhu primárního kapitálu, si mohou najmout investiční bankéře, aby získali závazky od velkých institucionálních investorů ke koupi cenných papírů při jejich první nabídce. Drobní investoři v tomto okamžiku často nejsou schopni koupit cenné papíry, protože společnost a její investiční bankéři chtějí prodat všechny dostupné cenné papíry v krátkém časovém období, aby splnili požadovaný objem, a musí se zaměřit na marketing prodeje velkým investorům, kteří může koupit více cenných papírů najednou. Marketing and advertising prodeje investorům může často zahrnovat roadshow nebo výstavu psů a poníků, na které investiční bankéři a vedení společnosti cestují, aby se setkali s potenciálními investory a přesvědčili je o hodnotě emitovaného cenného papíru.

Ceny jsou na primárním trhu často volatilní, protože poptávka je často těžko předvídatelná, když je poprvé vydán cenný papír. Proto je mnoho IPO nastaveno na nízké ceny.

Společnost může získat více vlastního kapitálu na primárním trhu po vstupu na sekundární trh prostřednictvím nabídky práv. Společnost nabídne poměrná práva na základě akcií, které již investoři vlastní. Další možností je soukromé umístění, kdy společnost může prodat přímo velkému investorovi, jako je hedgeový fond nebo banka. V tomto případě nejsou akcie zveřejněny.

Sekundární kapitálové trhy

Na sekundárním trhu se obchoduje s cennými papíry poté, co společnost prodala svoji nabídku na primárním trhu. Označuje se také jako akciový trh. Sekundárními trhy jsou New York Inventory Exchange (NYSE), London Stock Exchange a Nasdaq.

Drobní investoři mají mnohem větší šanci obchodovat s cennými papíry na sekundárním trhu, protože jsou vyloučeni z IPO. Kdokoli si může koupit cenné papíry na sekundárním trhu, pokud je ochoten zaplatit požadovanou cenu za akcii.

Makléř obvykle nakupuje cenné papíry jménem investora na sekundárním trhu. Na rozdíl od primárního trhu, kde jsou ceny stanoveny před IPO, ceny na sekundárním trhu kolísají s poptávkou. Investoři budou také muset zaplatit provizi makléři za provedení obchodu.

Objem obchodovaných cenných papírů se mění každý den, protože nabídka a poptávka po cenných papírech kolísá. To má také velký vliv na cenu cenného papíru.

Protože je počáteční nabídka kompletní, vydávající společnost již není stranou žádného prodeje mezi dvěma investory, s výjimkou případu zpětného odkupu akcií společnosti. Například po Apple 12. prosince 1980, IPO na primárním trhu, mohli jednotliví investoři nakupovat akcie Apple na sekundárním trhu..Vzhledem k tomu, že společnost Apple již není zapojena do vydávání svých akcií, budou investoři v zásadě jednat navzájem, když budou obchodovat s akciemi ve společnosti.

Sekundární trh má dvě různé kategorie: aukční a dealerské trhy. Aukční trh je domovem otevřeného systému dražeb, kde se kupující a prodávající shromažďují na jednom místě a oznamují ceny, za které jsou ochotni nakupovat a prodávat své cenné papíry. Jedním z takových příkladů je NYSE. Na dealerských trzích však lidé obchodují prostřednictvím elektronických sítí. Většina malých investorů obchoduje prostřednictvím dealerských trhů.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web