[vc_empty_space height="10px"]

Kalendář

[vc_empty_space height="10px"] Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším. [vc_empty_space height="10px"]

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Podílové fondy vs. ETF: Jaký je rozdíl?

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Investování do ETF  > Základy ETF investování  > Podílové fondy vs. ETF: Jaký je rozdíl?

Podílové fondy vs. ETF: Jaký je rozdíl?

Podílové fondy vs. ETF: Přehled

Podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) jsou vytvářeny z konceptu investování do sdružených fondů, které se často řídí pasivní indexovanou strategií, která se snaží sledovat nebo replikovat reprezentativní srovnávací indexy. Sdružené fondy sdružují cenné papíry, aby nabídly investorům výhodu diverzifikovaného portfolia. Koncept sdruženého fondu primárně nabízí diverzifikaci a přichází s úsporami z rozsahu, což manažerům umožňuje snížit transakční náklady prostřednictvím transakcí s velkým podílem akcií se sdruženým investičním kapitálem.

Shrnutí

  • Podílové fondy i ETF nabízejí investorům možnosti sdružených investičních produktů.
  • Podílové fondy mají složitější strukturu než ETF s různými třídami akcií a poplatky.
  • ETF obvykle přitahují investory, protože sledují tržní indexy, vzájemné fondy přitahují, protože nabízejí široký výběr aktivně spravovaných fondů.
  • ETF se aktivně obchodují po celý obchodní den, zatímco obchody v podílových fondech se uzavírají na konci obchodního dne.
  • Podílové fondy jsou aktivně spravovány a ETF jsou pasivně spravovány investiční možnosti.

Podobnosti

Oba podílové fondy a ETF budou mít obvykle kdekoli od 100 do 3 000 různých jednotlivých cenných papírů ve fondu. Oba typy investic jsou také primárně regulovány třemi hlavními zákony o cenných papírech přijatými po krachu trhu v roce 1929.

  • Zákon o cenných papírech z roku 1933
  • Zákon o cenných papírech a burze z roku 1934
  • Zákon o investiční společnosti z roku 1940..

I když jsou tyto dva investiční produkty postaveny na stejném konceptu sdruženého fondu a regulovány stejnými hlavními zákony o cenných papírech, mezi podílovými fondy a ETF nepochybně existují určité klíčové rozdíly. Tyto rozdíly mohou být lákavé v závislosti na investorovi.

1924

V roce, kdy byl první investiční fond nabídnut investorům ve Spojených státech.

Podílové fondy

V roce 1924 společnost MFS Investment Management nabídla první americký podílový fond..Od 20. let 20. století investiční fondy poskytují investorům rozsáhlý výběr nabídek sdružených fondů. Zatímco některé podílové fondy jsou spravovány pasivně, mnoho investorů hledá u těchto cenných papírů přidanou hodnotu, kterou mohou nabídnout v aktivně spravované strategii. Pro tyto investory je klíčovým rozlišovacím faktorem aktivní správa, protože spoléhají na profesionální manažera, který vytvoří optimální portfolio, a ne jen na sledování indexu.

Podílové fondy nabízejí širokou škálu možností aktivně spravovaných fondů, zatímco ETF mají tendenci mít více pasivně spravovaných možností.

Ze dvou možností, jako přední, aktivně spravovaná investice, přicházejí podílové fondy s nějakou přidanou složitostí. Poplatky za správu budou professional podílový fond obvykle vyšší, protože manažeři mají za úkol obtížnější identifikovat nejlepší cenné papíry, které odpovídají strategii portfolia. Podílové fondy také byly dlouhodobě integrovány do procesu zprostředkování transakcí s úplnými službami. Tato nabídka comprehensive-provider je primárním důvodem professional strukturování tříd akcií a může také přidat další úvahy o poplatcích.

Podílové fondy jsou vytvářeny, aby byly nabízeny s více třídami akcií. Každá třída akcií má své strukturování poplatků, které vyžaduje, aby investor zaplatil brokerovi různé typy prodejních nákladů. Různé třídy akcií mají také různé typy provozních poplatků.

Provozní poplatky podílového fondu jsou investorovi komplexně vyjádřeny prostřednictvím nákladového poměru. Poměr nákladů se skládá z poplatků za správu, provozních nákladů a poplatků 12b-1. Poplatky 12b-1 jsou zásadním rozdílem mezi podílovými fondy a ETF. Podílový fond vyžaduje poplatky 12b-1 na podporu nákladů spojených s prodejem fondu prostřednictvím zprostředkovatelských vztahů s kompletními službami..Poplatky 12b-1 u ETF nejsou nutné, a proto mohou mírně zvýšit poměr výdajů podílového fondu.

Je rovněž nezbytné, aby trader pochopil ceny podílových fondů. Cena podílových fondů je založena na čisté hodnotě aktiv (NAV), která se vypočítá na konci obchodního dne. Standardní otevřené podílové fondy lze nakupovat a prodávat pouze za jejich NAV, což znamená, že trader, který obchoduje během obchodního dne, musí počkat, než se vypočítá konečná cena, aby provedl transakci s jejich objednávkou.

Poplatky podílových fondů jsou obvykle vyšší než poplatky ETF, a to především proto, že většina podílových fondů je aktivně spravována, což vyžaduje více pracovní síly a vstupů než častěji pasivně spravované ETF.

Fondy obchodované na burze

První ETF byl představen v roce 1993 ke sledování indexu S&P 500 a jejich počet do konce roku 2017 vzrostl na více než 3400 ETF..Předpisy primárně požadovaly pasivní správu těchto fondů pomocí cenných papírů sledujících index. V roce 2008 Komise professional cenné papíry (SEC) zjednodušila proces schvalování ETF, který poprvé umožnil aktivně spravované ETF...

Historicky jsou ETF oblíbené u indexových investorů, kteří se snaží získat expozici vůči určitému segmentu trhu s výhodami diverzifikace v celém sektoru. V posledních letech se inteligentní beta fondy staly populárnějšími a aktiva za posledních pět let rostla téměř o 20% ročně..V rámci arény nabízející ETF poskytuje inteligentní beta ETF typ přizpůsobeného indexového produktu postaveného na metodice indexu založené na faktorech. Toto přizpůsobení umožňuje investorům vybrat si z možností indexu s vybranými základními charakteristikami, které v mnoha případech mohou podstatně překonat. S vývojem fondů inteligentních beta indexů se možnosti ETF rozšířily a poskytly investorům širší škálu pasivních možností ETF.

Poplatky jsou také důležitým faktorem pro investory ETF. ETF nenesou poplatky za prodejní náklady. Investoři zaplatí provizi, pokud je to nutné za jejich obchodování, ale mnoho ETF obchoduje zdarma. Pokud jde o provozní náklady, ETF mají také několik rozdílů od možnosti podílového fondu.

ETF výdaje jsou obvykle nižší z několika důvodů. ETF mají nižší poplatky za správu, protože mnoho z nich jsou pasivní fondy, které nevyžadují analýzu akcií od správce fondu. Transakční poplatky jsou také obvykle nižší, protože je potřeba méně obchodování. Jak již bylo zmíněno, ETF také neúčtují poplatky 12b-1, což snižuje poměr celkových nákladů.

Ceny ETF se také liší od cen podílových fondů. Důležitá úvaha při srovnání těchto dvou. ETF obchodují po celý den na burzách jako akcie. Toto aktivní obchodování může oslovit mnoho investorů, kteří ve svém portfoliu upřednostňují obchodování a transakční činnost v reálném čase. Cena ETF celkově odráží ceny cenných papírů držených v portfoliu v reálném čase.

Zvláštní důvody – daně

Daně z podílových fondů a ETF jsou jako každá jiná investice, kde je zdaněn jakýkoli získaný příjem. Investoři musí při prodeji svých akcií za účelem zisku platit buď krátkodobou, nebo dlouhodobou daň z kapitálových výnosů. Krátkodobé kapitálové zisky se vztahují na akcie držené méně než jeden rok před prodejem. Dlouhodobé daně zahrnují zisk z akcií prodaných po roční nebo delší držbě...

Krátkodobé kapitálové zisky jsou zdaněny běžnou sazbou daně z příjmu. Dlouhodobé kapitálové zisky jsou zdaněny %, 15% a 20% v závislosti na obvyklé kategorii daně z příjmu investora..Investoři v podílových fondech a ETF musí také platit daně z veškerých dividend, které dostanou od holdingu. Obyčejné dividendy jsou zdaněny běžnou sazbou daně z příjmu. Kvalifikované dividendy jsou zdaněny sazbou dlouhodobých kapitálových zisků...

Podílové fondy mají obvykle vyšší daňové dopady, protože vyplácejí investorům rozdělení kapitálových výnosů. Tato rozdělení kapitálu vyplacená podílovým fondem jsou zdanitelná..ETF obvykle nevyplácí rozdělení kapitálu, a proto mohou mít mírnou daňovou výhodu.

Professional investory, kteří drží svá aktiva v daňově zvýhodněném vozidle, jako je 401 (k), tato výhoda zmizí. 401 (k) sa jiné kvalifikované plány berou příspěvky na základě odloženého daně. Uložené peníze – do určitých ročních limitů – nepodléhají žádné dani z příjmu. Investice na účtu mohou dále růst bez daně a při obchodování nebudou podléhat daním...

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: