Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Nový přístup k bodování ESG

Nový přístup k bodování ESG

Po novém výzkumu společnosti Russell Investments by nyní mohlo být jednodušší bodovat veřejně obchodované společnosti v oblasti jejich životního prostředí, sociálních věcí a správy věcí veřejných (ESG). Společnost vytvořila metriku, která přesněji identifikuje faktory ESG, které by mohly ovlivnit finanční výkonnost společností.

Scott Bennett, ředitel kapitálové strategie a výzkumu ve společnosti Russell Investments, spoluautorem příspěvku s názvem Důležité záležitosti: Zaměření na problémy ESG, které mají vliv na výkon. Bennett píše: „Nyní můžeme rozlišit ty společnosti, které mají v otázkách ESG vysoké skóre, které jsou finančně významné professional jejich podnikání a ziskovost,“ řekl Bennett. “Naše materiálové skóre je 65% korelováno s tradičním skóre ESG, ale významně se liší.”

Nová metodika

Nové skóre umožňuje investorům ESG přesněji rozlišovat mezi společnostmi. Podle Emily Steinbarth, kvantitativní analytičky společnosti Russell, která byla spoluautorkou studie, vytvořila firma novou metodiku bodování s komplexním skóre ESG od poskytovatele dat Sustainalytics, které „se používají z různých důvodů kromě výběru investic a průmyslu – mapa úrovně významnosti vyvinutá Radou pro účetní standardy udržitelnosti (SASB). “

Nová skóre byla zpětně testována na období mezi prosincem 2012 a červnem 2017 pomocí Russell International Massive Cap Index. Výzkumný tým zjistil, že materiálové skóre ESG společnosti kótované na burze nabízí slibný signál pro informování investičních rozhodnutí a produkuje měřitelně lepší výkon než tradiční skóre ESG během zpětně testovaného období.

Bennett dodal, že výsledky této studie jsou v souladu s očekáváními výzkumných organizací zabývajících se udržitelným investičním průmyslem, jako je pracovní skupina professional zveřejňování finančních údajů souvisejících s klimatem (TCFD) a zásada odpovědných investic (PRI) podporovaná OSN. Tyto nevládní organizace doporučují, aby se společnosti zaměřily na podstatné problémy ESG, které přímo ovlivňují jejich výsledek. Například elektrárenská společnost by z uhlíkových emisí učinila podstatný faktor ESG při měření dlouhodobého dopadu na jeho schopnost poskytovat čistší zdroje energie podnikům a domácnostem.

V návaznosti na peníze

Pod vedením žen a mileniálů, kteří do 15 permit ovládnou většinu majetku v United states, investoři zaměření na udržitelnost požadují více příležitostí k začlenění metrik ESG do analýzy portfolia. Finanční poradci zase požadují lepší informace od správců aktiv o tom, jak používají analýzu ESG ke snížení rizika a vytvoření výkonnostní výhody.

Veřejně obchodované společnosti jsou další v řadě, které mají být prověřeny ve vztahu k údajům ESG, a dnes jsou citlivější na poptávku investorů po podstatných informacích.

Tato změna byla způsobena rostoucím významem nehmotného majetku professional veřejně obchodované společnosti. Podle Davida Posta z rady udržitelných účetních standardů (SASB) nehmotný majetek nyní vyplňuje 80% rozvah společnosti. To zvyšuje vystavení společnosti krátkodobému reputačnímu riziku. Interní zaměření na metriky ESG, které je dnes professional společnost důležité, je tedy důležitější než před pěti lety.

Podpora Blackrock

Vzhledem k tomu, že přístup k pochopení posunu ESG do středu pozornosti je zaměřen na významnost, žádají velcí správci aktiv o povědomí o tom, které podrozvahové problémy vytvářejí firmám riziko a příležitost. V nedávném dopise ředitelům společností vlastněných v jejích portfoliích nedávno upozornil generální ředitel BlackRock Larry Fink na „Nový product správy a řízení společností“ zaměřený na dlouhodobé vytváření hodnoty professional akcionáře.

Aktiva společnosti BlackRock jsou silně vážena směrem k indexovým a nízkonákladovým portfoliím. V pasivních strukturách portfolia, které zahrnují analýzu ESG, nemohou správci aktiv vyjádřit nesouhlas s politickými rozhodnutími správy a řízení společností prodejem akcií společnosti, pokud jsou zahrnuty v příslušném indexu. To má potenciálně dopad na fiduciární povinnost správce aktiv vůči jeho akcionářům.

Finkovy poznámky jsou zvláště cenné v souvislosti s výzkumem, který společnost Russell Investments provedla professional vývoj podnikových a průmyslových metrik ESG, které ovlivňují výkon. Přesné měření metrik materiálu ESG na úrovni společnosti je důležitější než kdykoli předtím. Rané výsledky tohoto výzkumu ve skutečnosti povzbudily společnost Russell Investments k začlenění nového materiálového přístupu ESG do své současné strategie dekarbonizace. Tato strategie slouží jako základ pro nízkouhlíkové investiční fondy dostupné na několika globálních trzích.

Výzkum také potvrzuje základní předpoklad pro práci SASB od jejího založení, a to, že trhy nepotřebují více údajů ESG, potřebují lepší údaje ESG, aby je mohli investoři použít v procesu výběru portfoliových cenných papírů.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: