Kalendář

Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Nejlepší způsoby, jak investovat do zlata, aniž byste ho drželi

AkciePrůvodce.cz > Komodity  > Investice do zlata  > Nejlepší způsoby, jak investovat do zlata, aniž byste ho drželi

Nejlepší způsoby, jak investovat do zlata, aniž byste ho drželi

Zlato bylo po tisíciletí hodnotnou látkou a dnes zůstává cenné, když cena jedné unce drahého kovu přesáhla 1300 dolarů. Mnoho investorů se snaží držet zlato jako zásobu hodnoty a jako zajištění proti inflaci, ale může být obtížné a těžkopádné držet velké množství fyzického zlata. Často je vyvíjeno bezpečnostní úsilí, aby se zabránilo jeho krádeži, která může být také nákladná. Naštěstí existuje řada způsobů, jak získat expozici pohybům ceny zlata, aniž byste jej fyzicky drželi. (Další informace: 8 důvodů, proč vlastnit zlato.)

Shrnutí

  • Pokud chcete do svého portfolia přidat zlato, může být pro vás obtížné a mimořádně nákladné vystopovat fyzické zlaté mince, cihly nebo šperky.
  • Naštěstí mohou investoři stále přidávat investice do zlata do svého portfolia prostřednictvím derivátových kontraktů, jejichž ceny sledují ceny drahých kovů.
  • Pro ty, kteří nemohou obchodovat s deriváty, můžete také koupit zlaté podílové fondy nebo ETF, které sledují jeho cenu, nebo investovat do akcií akcií těžby zlata.

Zlaté příjmy

Spekulovalo se, že nejčasnější forma úvěrového bankovnictví se uskutečnila prostřednictvím zlatníků, kteří by ukládali zlato členů komunity. Na oplátku by ti, kteří ukládají zlato, dostali papírový stvrzenku, která by mohla být za své zlato v budoucnu vykoupena. Věděli, že v daném okamžiku bude vykoupen pouze malý zlomek těchto stvrzenek, a mohli vydávat stvrzenky za větší množství drahých kovů, než kolik ve skutečnosti uchovávali ve své pokladně. A tak se zrodil kreditní systém s částečnými rezervami. (Další informace: Co vede k ceně zlata.)

Dnes je stále možné investovat do příjmů zlata, které lze vyměnit za fyzické zlato. Ačkoli se většina vládních mincoven soukromě již zlatem nezabývá, některé podnikavé soukromé „mincovny“ ano. Například Královská kanadská mincovna (která není přidružena k kanadské vládě) nabízí elektronické obchodovatelné stvrzenky (ETR) podporované klenutým zlatem a sběratelské mince ražené z drahých kovů. Tyto ETR mohou obchodovat na burze nebo soukromě měnit majitele a sledovat cenu zlata, které jej podporuje.

Deriváty

Zatímco příjmy jsou kryté zlatem a lze je za ně směnit na požádání, trhy s deriváty používají jako podkladové aktivum zlato a jedná se o smlouvy, které umožňují dodání zlata v určitém okamžiku v budoucnosti. Forwardová smlouva na zlato dává majiteli smlouvy právo v budoucnu koupit fyzické zlato za cenu stanovenou dnes. Forwardové smlouvy se obchodují přes přepážku (OTC) a lze je upravit mezi kupujícím a prodávajícím tak, aby zajistily takové podmínky, jako je vypršení platnosti smlouvy a povaha podkladu (kolik uncí zlata musí být dodáno a na jaké místo).

Futures kontrakty fungují stejným způsobem jako forwardy, rozdíl je v tom, že futures jsou obchodovány na burze a podmínky kontraktů jsou předurčeny burzou a nelze je přizpůsobit. Protože forwardy obchodují OTC, vystavují každou stranu úvěrovému riziku, které protistrana nemusí splnit. Futures obchodované na burze toto riziko vylučují. Forwardové nebo futures kontrakty se často nedrží až do vypršení platnosti, a proto nedojde k dodání fyzického zlata. Místo toho jsou smlouvy buď uzavřeny (prodány), nebo převedeny na novou novou smlouvu s pozdějším vypršením platnosti. (Další informace: Obchodování se zlatými a stříbrnými futures kontrakty.)

K získání expozice zlatu lze také použít možnosti volání. Na rozdíl od futures nebo forwardové smlouvy, která dává kupujícímu povinnost vlastnit zlato v budoucnu, kupní opce dávají majiteli právo, nikoli však povinnost kupovat zlato. Tímto způsobem se kupní opce uplatňuje pouze tehdy, když je cena zlata příznivá, a pokud není, ponechána bezcenná. Jinými slovy, cenu zaplacenou za opci (známou jako prémie) lze považovat za zálohu za právo na nákup zlata někdy v budoucnu za cenu stanovenou dnes (realizační cena). Pokud skutečná cena zlata stoupne nad uvedenou cenu, majitel opce bude mít zisk. Pokud však cena zlata nestoupne nad realizační cenu, kupující opce ztratí prémii – jako ztrácí vklad.

Zlaté fondy

Trhy s deriváty jsou účinnými způsoby, jak získat expozici vůči zlatu, a jsou obecně nákladově nejefektivnější a poskytují největší stupeň pákového efektu. Professional průměrného investora jsou však trhy s deriváty nepřístupné. Místo toho může typický trader získat expozici vůči zlatu prostřednictvím podílových fondů, které nakupují zlato, nebo pomocí zlatých ETF, s nimiž se obchoduje jako s akciemi na burzách. Populárně se používá SPDR Gold Trust ETF (GLD) investičním cílem Trustu je, aby jeho akcie odrážely výkonnost ceny zlatých prutů. K dispozici jsou také ETF se zlatým pákovým efektem, které majiteli poskytují 2krát dlouhou expozici, ProShares Extremely Gold (UGL), nebo alternativně 2krát krátkou expozici, Goldcorp (GG).

Zásoby těžby zlata

I když se to může jevit jako dobrý způsob, jak získat nepřímou expozici vůči zlatu, vlastnictví akcií společností, které těží a prodávají zlato, jako je Barrick Gold (ABX) nebo Kinross Gold (KGC), nemusí investora vystavit riziku drahý kov, který chtěli. Důvodem je to, že většina zlatých společností podniká s cílem dosáhnout zisku založeného na nákladech na těžbu zlata oproti tomu, za co ho mohou prodat. Nesmí spekulovat o kolísání cen. Většina zlatých společností proto zajišťuje své expozice vůči riziku cen zlata na trzích s deriváty a vlastnění akcií těchto společností dává investorovi expozici především k provozním ziskovým maržím této společnosti.

Přesto, pokud chce investor vlastnit akcie zlata za účelem diverzifikace portfolia akcií, může chtít uvažovat o ETF pro těžbu zlata, jako je Market place Vectors Gold Miners (GDX).

Sečteno a podtrženo

Vlastnit zlato může být zásobárnou hodnoty a zajištěním proti neočekávané inflaci. Držení fyzického zlata však může být těžkopádné a nákladné. Naštěstí existuje několik způsobů, jak vlastnit zlato, aniž byste ho fyzicky skladovali. Příjmy ze zlata, deriváty a podílové fondy / ETF jsou životaschopné strategie professional získání takové expozice. Akcie společností těžících zlato, i když se to na první pohled zdá být dobrou alternativou, nemusí dávat zlato expozici investorům, které chtějí, protože tyto společnosti obvykle zajišťují svoji expozici vůči cenovým pohybům zlata pomocí trhů s deriváty.

0/5 (0 Reviews)
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: