Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Nechte Ex-dividendy pracovat za vás

AkciePrůvodce.cz > Akcie  > Dividendové akcie  > Nechte Ex-dividendy pracovat za vás

Nechte Ex-dividendy pracovat za vás

Chování cenných papírů ex-dividend u běžné akcie je pokračujícím zdrojem nejasností professional investory. Čtěte dále a dozvíte se, co se stane s tržní hodnotou podílu na akci, když jde o „ex“ (jako u ex-dividendy) a proč. Poskytneme také několik nápadů, které vám mohou pomoci držet se více vašich těžce vydělaných dolarů.

Shrnutí

  • Při nákupu a prodeji akcií je důležité věnovat pozornost nejen datu ex-dividendy, ale také datům záznamu a vypořádání, aby se zabránilo negativním daňovým důsledkům.
  • Hodnota akcie klesá, zhruba o částku dividendy, když jde o akcii ex-dividendu.
  • Investoři, kteří vlastní podílové fondy, by měli zjistit datum ex-dividendy těchto fondů a vyhodnotit, jak distribuce ovlivní jejich daňový účet.

Jak to funguje?

Vezměme si například společnost s názvem Jack Russell Terriers Inc., která obchoduje na Nasdaqu pod skutečně vhodným symbolem „HYPER“ a v současné době má cenu 10 $ za akcii. Vzhledem k popularitě Jack Russell teriérů dosáhla společnost HYPER rekordních výnosů, a tak se představenstvo rozhodlo vykázat zvláštní mimořádnou dividendu ve výši 1 USD na akcii s rekordním datem úterý 19. března 2019. Datum ex-dividendy, nebo ex-date, bude o jeden pracovní den dříve, v pondělí 18. března.

Pokud si akci koupíte v pátek 15. března, získáte dividendu 1 $, protože akcie se obchodují s dividendou (neboli „cum“). Pokud na nákup akcií počkáte do pondělí 18. března, nemáte nárok na roční dividendu ve výši 1 USD. Pamatujte, že datum nákupu a details vlastnictví se liší. V roce 2017 bylo datum vypořádání obchodovatelných cenných papírů zkráceno ze tří na dva dny. Chcete-li tedy vlastnit akcie v rozhodný den – tj. Být akcionářem v rekordním úterý 19. března – musíte akcie koupit den před datem ex-dividendy.

Hodnota akcií

Co se stane s hodnotou akcií mezi páteční uzávěrkou a otevřenou v pondělí? Pokud o tom přemýšlíte v kontextu skutečné hodnoty, tato akcie má v pondělí 18. března skutečně o 1 $ méně než v pátek 15. března. Takže její cena by měla mezi uzavřením obchodu poklesnout přibližně o tuto částku v pátek a otevření podniku v pondělí.

Data nákupu a vlastnictví akcií nejsou stejná Chcete-li být akcionářem záznamu akcií, musíte akcie koupit dva dny před datem vypořádání.

Obecně bychom očekávali, že hodnota akcie HYPER akcie klesne přibližně o částku dividendy ($ 1), když dojde k akci bez dividendy. Pojem „přibližně“ se zde používá volně, protože dividendy jsou zdaněny a skutečný pokles ceny se může blížit hodnotě dividendy po zdanění. To je trochu obtížné měřit, protože pro různé kupující platí různé daňové sazby a pravidla, ale dalo by se bezpečně předpokládat, že by to mělo klesnout asi o 15%, protože HYPER vyplácí kvalifikovanou dividendu.

Řekněme, že Bob je nadšený ze zisku společnosti HYPER a v pátek 15. března kupuje 100 akcií k vypořádání v úterý 19. března za cenu 10 $ za akcii. Co se stalo? Jak víte, ex-datum je jeden pracovní den před datem záznamu. Akcie proběhnou bez dividendy (obchod bez nároku na výplatu dividendy) v pondělí 18. března 2019. Bob vlastní akcie v úterý 19. března, protože akcie koupil s nárokem na dividendu.

Jinými slovy, Bob obdrží dividendu ve výši 100 $ (akcie 1 x 100 $). Jeho šek bude zaslán poštou ve středu 20. března 2019 (šeky s dividendami budou zaslány poštou nebo elektronicky převedeny den po rozhodném dni). Když v pondělí 18. března dojde k ex-dividendě, její hodnota poklesne přibližně o ,85 USD (1 x ,85 USD [1 – the tax bracket]). Následující den by se tedy akcie teoreticky měly obchodovat za přibližně 9,15 USD (nebo 10–0,85 USD).

Přemýšlejte, než budete jednat

Nyní, když chápete, jak se chová cena, pojďme zvážit, zda se toho Bob musí obávat nebo ne. Pokud kupuje HYPER na kvalifikovaném účtu (jinými slovy IRA, 401 (k) nebo na jakémkoli jiném účtu s odloženou daní), neměl by se příliš starat, protože dluží daně, dokud nevybírá své peníze nebo pokud uskuteční nákup v Roth IRA, nejsou splatné vůbec.

Pokud si však Bob koupí HYPER na nekvalifikovaném, aktuálně zdanitelném účtu, musí být opravdu opatrný. Řekněme, že Bob se prostě nemůže dočkat, až dostane své tlapky na některé akcie HYPER, a koupí je s datem vypořádání v pátek 15. března (jinými slovy, když obchodují s nárokem na dividendu). Platí 10 $ za akcii. Předpokládejme, že hned následující den HYPER klesne na přibližně 9,15 $. Bob bude mít nerealizovanou kapitálovou ztrátu, a aby toho nebylo málo, bude muset zaplatit daně z dividend, které obdrží. Bobovo portfolio přijde o peníze a bude dlužit peníze strýčkovi Samovi z dividend 100 $, které dostane! Je zřejmé, že Bob měl koupit akcie HYPER v první ex-dividendový den a zaplatit nižší cenu, což mu umožnilo vyhnout se dluhu strýčka Sama z ,85 USD, o které přišel.

Podílové fondy

Tento scénář je také třeba vzít v úvahu při nákupu podílových fondů, které vyplácejí zisky akcionářům fondu.

Podle zákona musí podílové fondy každoročně rozdělit zisky z prodeje cenných papírů ve fondu držitelům fondů ve formě dividend z příjmu nebo krátkodobých a dlouhodobých kapitálových zisků, i když hodnota jejich skutečné hodnoty čistého zisku v podílovém fondu poklesne . Toto rozdělení mezi akcionáře je zdanitelnou událostí, i když majitel fondu reinvestuje dividendy a kapitálové zisky.

Proč si podílové fondy nenechají jen zisky a znovu je investují? Podle zákona o investiční společnosti z roku 1940 má fond povoleno rozdělit prakticky všechny své výdělky akcionářům fondu a vyhnout se placení daně z příjmu z obchodních zisků. Tímto způsobem může snížit výdaje fondu (daně jsou samozřejmě náklady na podnikání), což zvyšuje výnosy a výsledky fondu se zdají být mnohem robustnější.

Co má investor dělat? Stejně jako v příkladu HYPER by investoři měli zjistit, kdy fond půjde „ex“ (obvykle k tomu dojde na konci roku, ale do fondu byste měli začít volat v říjnu). Pokud máte ve fondu aktuální investice, ohodnoťte, jak tato distribuce ovlivní váš daňový účet. Pokud jste zakoupili akcie, které se aktuálně obchodují za cenu nižší, než jakou jste za ně zaplatili, můžete zvážit prodej, abyste získali daňovou ztrátu a vyhnuli se placení daní z distribuce fondů. Pokud uvažujete o provedení nového nebo dalšího nákupu v podílovém fondu, proveďte to po datu ex-dividendy.

Sečteno a podtrženo

Na tom, co děláte, nezáleží, opravdu záleží – je to, co si necháváte. Pokud budete mít na paměti tyto ex-dividendové okolnosti, mělo by vám to pomoci udržet více svých těžce vydělaných dolarů v kapse a mimo pokladnu IRS.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: