Kalendář

Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Mohu použít korelační koeficient k předpovědi výnosů na akciovém trhu?

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Technická analýza  > Mohu použít korelační koeficient k předpovědi výnosů na akciovém trhu?

Mohu použít korelační koeficient k předpovědi výnosů na akciovém trhu?

Korelační koeficient má omezenou schopnost předpovídat výnosy na akciovém trhu pro jednotlivé akcie. Statistické měření přesto může mít hodnotu při předpovídání rozsahu, v jakém se dvě populace pohybují ve vztahu k sobě navzájem, protože korelační koeficient je měřítkem vztahu mezi tím, jak se dvě akcie pohybují v tandemu navzájem, a také silou toho vztah.

Moderní teorie portfolia

Ačkoli korelační koeficient nemusí být schopen předpovědět budoucí výnosy akcií, nástroj je užitečný professional pochopení (a zmírnění) rizika, protože je ústřední součástí moderní teorie portfolia (MPT), která se snaží určit efektivní hranici. Efektivní hranice zase poskytuje zakřivený vztah mezi možným výnosem professional kombinaci aktiv v portfoliu a daným množstvím rizika pro tuto kombinaci aktiv.

Shrnutí

  • Korelace měří míru společného pohybu mezi dvěma investičními cennými papíry.
  • Kritikou moderní teorie portfolia je předpoklad, že korelace mezi aktivy je fixována v čase, když je ve skutečnosti dynamická a měnící se.
  • Korelační koeficienty jsou na stupnici od -1 do 1, kde 1 označuje dokonalou korelaci, -1 naznačuje inverzní korelaci a označuje žádnou korelaci.
  • Pochopení korelací může investorům pomoci vybudovat diverzifikovaná portfolia, ale korelační koeficienty nemají žádnou skutečnou prediktivní sílu.

Korelační koeficient

Korelační koeficient se měří na stupnici od -1 do 1. Korelační koeficient 1 označuje perfektní pozitivní korelaci mezi cenami dvou akcií, což znamená, že akcie se vždy pohybují stejným směrem o stejnou částku. Koeficient -1 naznačuje perfektní negativní korelaci, což znamená, že akcie se historicky vždy pohybovaly opačným směrem. Pokud mají dvě akcie korelační koeficient , znamená to, že neexistuje žádná korelace, a tedy žádný vztah mezi akcieami. Je neobvyklé mít buď perfektní pozitivní nebo negativní korelaci.

Investoři mohou použít korelační koeficient k výběru aktiv se zápornými korelacemi professional zařazení do svých portfolií. Výpočet korelačního koeficientu bere kovarianci dvou dotyčných proměnných a standardní odchylku každé proměnné.

Zatímco směrodatná odchylka je měřítkem rozptylu dat z jejího průměru, kovariance je měřítkem toho, jak se dvě proměnné mění společně. Vydělením kovariance produktem dvou standardních odchylek lze vypočítat korelační koeficient a určit, do jaké míry se aktiva v portfoliu pravděpodobně budou pohybovat v tandemu.

Prediktivní síla

Korelační koeficient je v zásadě lineární regrese prováděná na výnosech každé akcie oproti druhé. Pokud je mapováno graficky, pozitivní korelace by ukazovala vzestupnou čáru. Negativní korelace by ukazovala klesající linii. Zatímco korelační koeficient je měřítkem historického vztahu mezi dvěma akcieami, může poskytnout vodítko také professional budoucí vztah mezi aktivy.

Korelace mezi dvěma investicemi je však dynamická a podléhá změnám. Korelace se může posunout, zejména v dobách vyšší volatility, právě když se zvyšuje riziko pro portfolia. MPT jako taková může mít omezení ve své schopnosti chránit se před rizikem během období vysoké volatility kvůli předpokladu, že korelace zůstanou konstantní. Omezení MPT také omezují prediktivní sílu korelačního koeficientu.

Sečteno a podtrženo

Korelace se v moderní teorii portfolia používá k zahrnutí diverzifikovaných aktiv, která mohou pomoci snížit celkové riziko portfolia. Jednou z hlavních kritik MPT však je, že předpokládá, že korelace mezi aktivy je v průběhu času statická. Ve skutečnosti se korelace často mění, zejména v obdobích vyšší volatility. Stručně řečeno, zatímco korelace má určitou prediktivní hodnotu, její použití má omezení.

0/5 (0 Reviews)
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: