Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Korelační koeficienty kladné, záporné a nulové

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Fundamentální analýza  > Korelační koeficienty kladné, záporné a nulové

Korelační koeficienty kladné, záporné a nulové

Korelační koeficienty jsou indikátory síly vztahu mezi dvěma různými proměnnými. Korelační koeficient, který je větší než nula, naznačuje pozitivní vztah mezi dvěma proměnnými. Hodnota, která je menší než nula, znamená negativní vztah mezi dvěma proměnnými. A konečně, hodnota nula označuje žádný vztah mezi dvěma proměnnými, které jsou porovnávány.

Shrnutí

  • Korelační koeficienty se používají k měření síly vztahu mezi dvěma proměnnými.
  • Korelační koeficient větší než nula označuje pozitivní vztah, zatímco hodnota menší než nula označuje negativní vztah a hodnota nula označuje žádný vztah mezi dvěma porovnávanými proměnnými.
  • Negativní korelace nebo inverzní korelace je klíčovým konceptem při vytváření diverzifikovaných portfolií, která lépe vydrží volatilitu portfolia.

Pochopení korelace

Korelační koeficient (ρ) je míra, která určuje, do jaké míry je spojen pohyb dvou různých proměnných. Nejběžnější korelační koeficient, generovaný Pearsonovou korelací produkt-moment, lze použít k měření lineárního vztahu mezi dvěma proměnnými. V nelineárním vztahu však nemusí být tento korelační koeficient vždy vhodným měřítkem závislosti.

Možný rozsah hodnot pro korelační koeficient je -1,0 až 1,0. Jinými slovy, hodnoty nemohou překročit 1,0 nebo být menší než -1,0 a korelace -1,0 označuje perfektní negativní korelaci a korelace 1,0 označuje perfektní pozitivní korelaci. Kdykoli je korelační koeficient větší než nula, je to pozitivní vztah. Naopak, kdykoli je hodnota menší než nula, jedná se o negativní vztah. Hodnota nula označuje, že mezi těmito dvěma proměnnými neexistuje žádný vztah.

Korelace mezi proměnnými neznamená (nutně) příčinnou souvislost.

Na finančních trzích se korelační koeficient používá k měření korelace mezi dvěma cennými papíry.

Když se například dvě akcie pohybují stejným směrem, je korelační koeficient kladný. Naopak, když se dvě akcie pohybují v opačných směrech, je korelační koeficient záporný.

Pokud je korelační koeficient dvou proměnných nula, znamená to, že mezi proměnnými neexistuje lineární vztah. To je však pouze pro lineární vztah. Je možné, že proměnné mají silný křivočarý vztah. Když je hodnota ρ blízká nule, obvykle mezi -0,1 a +0,1, říká se, že proměnné nemají lineární vztah (nebo velmi slabý lineární vztah).

Předpokládejme například, že jsou pozorovány ceny kávy a počítačů a je u nich zjištěna korelace + 0008. To znamená, že mezi těmito dvěma proměnnými neexistuje žádná korelace ani vztah.

Investopedia / Hugo Lin

Výpočet ρ

Chcete-li vypočítat korelaci, musíte nejprve určit kovarianci dvou dotyčných proměnných. Dále je třeba vypočítat standardní odchylku každé proměnné. Korelační koeficient je určen dělením kovariance součinem směrodatných odchylek obou proměnných.

Směrodatná odchylka je měřítkem rozptylu dat od jejího průměru. Kovariance je měřítkem toho, jak se dvě proměnné mění společně. Jeho velikost je však neomezená, takže je obtížné jej interpretovat. Vydělením kovariance součinem dvou směrodatných odchylek lze vypočítat normalizovanou verzi statistiky. Toto je korelační koeficient.

.

Korelace=ρ=cov(X,Y)σXσY text korelace = rho = frac text cov (X, Y) sigma_X sigma_Y

Korelace=ρ=σX.σY.cov(X,Y)..

Pozitivní korelace

Pozitivní korelace – když je korelační koeficient větší než 0 – znamená, že se obě proměnné pohybují stejným směrem. Když ρ je +1, znamená to, že dvě porovnávané proměnné mají perfektní pozitivní vztah; když se jedna proměnná pohybuje výše nebo níže, druhá proměnná se pohybuje stejným směrem se stejnou velikostí.

Čím blíže je hodnota ρ k +1, tím silnější je lineární vztah. Předpokládejme například, že hodnota cen ropy přímo souvisí s cenami letenek, s korelačním koeficientem +0,95. Vztah mezi cenami ropy a letenkami má velmi silnou pozitivní korelaci, protože hodnota se blíží +1. Pokud tedy cena ropy poklesne, sníží se také ceny letenek. A pokud se cena ropy zvýší, zvýší se také ceny letenek.

V níže uvedeném grafu porovnáváme jednu z největších amerických bank JPMorgan Chase & Co. (JPM) s Financial Select SPDR ETF (XLF)... .Jak si dokážete představit, společnost JPMorgan Chase & Co. by měla mít pozitivní korelaci s bankovním odvětvím jako celkem. Můžeme vidět, že korelační koeficient (spodní část grafu) je aktuálně na 0,97, což signalizuje velmi silnou pozitivní korelaci. Odečet nad 0,50 obvykle signalizuje pozitivní korelaci.

Zdroj: TradingView.

Pochopení korelace mezi dvěma akciemi (nebo jednou akcií) a jejich průmyslovým odvětvím může investorům pomoci posoudit, jak se akcie obchodují ve srovnání se svými partnery. S korelačním koeficientem lze srovnávat všechny typy cenných papírů, včetně dluhopisů, sektorů a fondů obchodovaných na burze (ETF).

Negativní korelace

Negativní (inverzní) korelace nastane, když je korelační koeficient menší než 0. To naznačuje, že obě proměnné se pohybují opačným směrem. Stručně řečeno, jakékoli čtení mezi 0 a -1 znamená, že se oba cenné papíry pohybují v opačných směrech. Když ρ je -1, vztah se říká, že je dokonale negativně korelován. Stručně řečeno, pokud se jedna proměnná zvyšuje, druhá proměnná klesá se stejnou velikostí (a naopak). Míra záporné korelace dvou cenných papírů se však může v průběhu času lišit (a téměř vždy přesně korelovají po celou dobu).

Předpokládejme například, že je provedena studie k posouzení vztahu mezi venkovní teplotou a účty za vytápění. Studie dospěla k závěru, že existuje negativní korelace mezi cenami účtů za vytápění a venkovní teplotou. Korelační koeficient se vypočítá na -0,96. Tato silná negativní korelace znamená, že s klesající teplotou venku se zvyšují ceny účtů za topení (a naopak).

Pokud jde o investování, negativní korelace nemusí nutně znamenat, že je třeba se cenným papírům vyhnout. Korelační koeficient může investorům pomoci diverzifikovat jejich portfolio tím, že do mixu zahrne kombinaci investic, které mají negativní nebo nízkou korelaci s akciovým trhem. Stručně řečeno, při snižování rizika volatility v portfoliu někdy přitahují protiklady.

Předpokládejme například, že máte vyvážené portfolio ve výši 100 000 USD, které je investováno 60% do akcií a 40% do dluhopisů. V roce silného ekonomického výkonu může akciová složka vašeho portfolia generovat výnos 12%, zatímco dluhopisová složka se může vrátit -2%, protože úrokové sazby rostou (což znamená, že ceny dluhopisů klesají). Celková návratnost vašeho portfolia by tedy byla 6,4% ((12% x 0,6) + (-2% x 0,4). Následující rok, protože ekonomika výrazně zpomalí a úrokové sazby se sníží, může vaše akciové portfolio generovat -5 %, zatímco vaše dluhopisové portfolio se může vrátit 8%, což vám dává celkový výnos portfolia 0,2%.

Co kdyby místo vyváženého portfolia byly vaším portfoliem 100% akcie? Při použití stejných předpokladů o výnosu by vaše akciové portfolio mělo návratnost 12% v prvním roce a -5% ve druhém roce. Tato čísla jsou jasně volatilnější než výnosy vyváženého portfolia 6,4% a 0,2%.

Sečteno a podtrženo

Korelační koeficient může být užitečný při určování vztahu mezi investicí a celkovým trhem nebo jinými cennými papíry. Toto statistické měření je užitečné mnoha způsoby, zejména ve finančním průmyslu. Může být například užitečný při určování toho, jak dobře se podílový fond chová ve srovnání s jeho srovnávacím indexem, nebo jej lze použít k určení toho, jak se chová podílový fond ve vztahu k jinému fondu nebo třídě aktiv. Přidáním nízkého nebo negativně korelovaného podílového fondu do stávajícího portfolia se získají výhody diverzifikace.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: