Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Když se zmocní strach a chamtivost

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Finanční trhy  > Když se zmocní strach a chamtivost

Když se zmocní strach a chamtivost

Na Wall Road existuje staré rčení, že trh je řízen pouze dvěma emocemi: strachem a chamtivostí. I když se jedná o zjednodušení, často to může být pravda. Podlehnutí těmto emocím může hluboce poškodit portfolia investorů, akciový trh a dokonce i ekonomiku.

V oblasti investování se často dozvídáme například o kontrastu hodnotového a růstového investování. Jedná se o důležité pojmy, ale stejně důležitá je i psychologie člověka. Tomuto tématu je věnována rozsáhlá akademická literatura, známá jako „behaviorální finance“. Naším cílem níže je popsat, co se stane, když emoce řídí investiční rozhodnutí.

Shrnutí

  • Pokud necháte své investiční chování řídit emoce, může vás to vyjít draho.
  • Obvykle je nejlepší ignorovat aktuální investiční pattern – ať už býčí nebo medvědí – a držet se dlouhodobého plánu založeného na základech společnosti.
  • Je důležité pochopit, jak citlivě jste na riziko, a podle toho nastavit alokaci aktiv.

Vliv chamtivosti

Většina lidí chce zbohatnout co nejrychleji a býčí trhy nás zvou, abychom to zkusili. Internetový increase z konce 90. let je dokonalým příkladem. V té době se zdálo, že vše, co musí poradce udělat, je na konci investovat „dotcom“ a investoři se této příležitosti chopili. Nákup akcií souvisejících s internetem, mnoho z nich jen začínajících, dosáhl horečky. Investoři byli chamtiví, podporovali více nákupů a zvyšovali ceny na příliš vysokou úroveň. Stejně jako mnoho jiných bublin v historii v historii nakonec praskla a stlačila ceny akcií v letech 2000 až 2002...

Toto rychlé zbohatnutí ztěžuje udržování disciplinovaného dlouhodobého investičního plánu, zejména uprostřed toho, co předseda Federálního rezervního systému Alan Greenspan skvěle nazval „iracionální nevázaností“..Je to doba jako tato, když je zásadní udržovat rovnoměrný kýl a držet se základů investování, jako je udržování dlouhodobého horizontu, průměrování dolarových nákladů a ignorování stáda, ať už stádo kupuje nebo prodává.

Poučení z „Oracle Omaha“

Příkladem dlouhodobého investování s jasnýma očima je Warren Buffett, který bublinu dotcomů do značné míry ignoroval a poslední smích nad těmi, kteří jej nazývali mylnými. Buffett uvízl svým časem prověřeným přístupem, známým jako investování do hodnoty. To zahrnuje nákup společností, které se na trhu zdají podhodnocené, což nutně znamená ignorování spekulativních výstřelků.

Vliv strachu

Stejně jako trh může být zahlcen chamtivostí, může také podlehnout strachu. Když akcie po delší dobu utrpí velké ztráty, mohou se investoři kolektivně obávat dalších ztrát, a tak se začnou prodávat. To má samozřejmě seberealizující účinek zajišťující další pokles cen. Ekonomové mají název pro to, co se stane, když investoři nakupují nebo prodávají jen proto, že to dělají všichni ostatní: stádové chování.

Stejně jako chamtivost ovládá trh během boomu, po jeho poprsí převládá strach. Aby zastavili ztráty, investoři rychle prodávají akcie a nakupují bezpečnější aktiva, jako jsou cenné papíry na peněžním trhu, fondy se stabilní hodnotou a fondy chráněné jistinou – všechny cenné papíry s nízkým rizikem, ale s nízkou návratností.

Sledování stáda vs. investování na základě základů

Tento hromadný exodus z akcií ukazuje naprosté ignorování dlouhodobých investic založených na základech. Je pravda, že ztráta velké části vašeho akciového portfolia je těžká pilulka na spolknutí, ale škodu jen zhoršujete tím, že přicházíte o nevyhnutelné zotavení. Z dlouhodobého hlediska investují investice s nízkým rizikem investory jako příležitostné náklady na propadlé výdělky a smíšený růst, který nakonec zakrní ztráty způsobené poklesem trhu.

Stejně jako sešrotování vašeho investičního plánu na nejnovější rychle zbohatnutí může roztrhat velkou dírku ve vašem portfoliu, stejně tak může uprchnout z trhu spolu se zbytkem stáda, které obvykle opouští trh ve špatnou dobu. Když stádo prchá, měli byste nakupovat, pokud již nejste plně investováni. V takovém případě se držte pevně.

Důležitost úrovně pohodlí

Celá tato řeč o strachu a chamtivosti souvisí s volatilitou na akciovém trhu. Když se investoři ocitnou mimo své komfortní zóny v důsledku ztrát nebo nestability trhu, stanou se vůči těmto emocím zranitelní, což často vede k velmi nákladným chybám.

Vyvarujte se tomu, abyste se nechali strhnout dominantní tržní náladou dne, kterou může vést iracionální strach nebo chamtivost, a držte se základů. Vyberte vhodnou alokaci aktiv. Pokud jste extrémně averzní vůči riziku, pravděpodobně budete náchylnější ke strachu, proto by vaše expozice vůči akciím měla být menší než u lidí s vysokou tolerancí vůči riziku.

Buffett kdysi řekl: „Pokud nebudete moci sledovat pokles držby akcií o 50%, aniž byste se dostali do paniky, neměli byste být na akciovém trhu.“..

To není tak snadné, jak to zní. Mezi ovládáním vašich emocí a tím, že jste prostě tvrdohlaví, je tenká hranice. Nezapomeňte také čas od času přehodnotit svou strategii. Buďte flexibilní – do určité míry – a buďte při rozhodování o změně svého akčního plánu racionální.

Závěr

Jste konečným rozhodujícím činitelem ve svém portfoliu a jste tedy odpovědní za jakékoli zisky nebo ztráty ve svých investicích. Professional úspěšné investování a zachování vaší dlouhodobé strategie je zásadní držet se správných investičních rozhodnutí a ovládat své emoce – ať už jsou to chamtivost nebo strach – a ne slepě sledovat sentiment trhu.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: