Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jsou čísla výkonů podílových fondů vykazována bez poplatků?

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Podílové fondy  > Jsou čísla výkonů podílových fondů vykazována bez poplatků?

Jsou čísla výkonů podílových fondů vykazována bez poplatků?

Jsou čísla výkonnosti podílových fondů vykazována bez poplatků? Jinými slovy, počítá se vykázaná výkonnost podílového fondu po odstranění všech výdajů? Odpověď závisí na tom, jak definujete provozní náklady.

Podívejme se na filmovou metaforu, abychom vyjasnili tuto zjevnou nejednoznačnost. Náklady podílového fondu jsou podobné nákladům na návštěvu místního kina. Předpokládejme, že cena lístku do kina je 9 $. Občerstvení, jako je popcorn, nealkoholické nápoje a cukrovinky, může snadno přidat další 4 $ k celkovým nákladům na tuto zábavu, což znamená, že vás skutečně stojí 13 $ jít do kina.

Poplatky vzniklé vzájemnému fondu

Podobná situace platí, pokud jde o celkové náklady investora v podílovém fondu. Nejprve musíte vzít v úvahu celkovou návratnost fondu, která se vypočítá odečtením jeho provozních nákladů (správa investic, vedení záznamů, depozitní služby, daně, právní, účetní a audit), vyjádřená jako poměr nákladů a marketingový / distribuční poplatek (označuje se jako poplatek 12b-1, pokud existuje). Celkový výnos je čistý údaj: čistý výnos minus tyto další údaje.

Ve směsi jsou také transakční náklady fondu – poplatky za zprostředkování nákupu a prodeje portfoliových cenných papírů a rozdíly v rozpětí mezi nabídkovou a prodejní cenou – které nejsou zahrnuty v poměru nákladů, ale určitě se považují za provozní náklady. Mohou to být významné výdajové položky professional fond s vysokým obratem portfolia. A konečně, pokud má váš fond prodejní poplatek (náklad), tento poplatek také není zahrnut v poměru výdajů.

Advisor Insight

Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Administration, Dallas, TX

Existuje příliš mnoho nízkonákladových vzájemných fondů bez zátěže, které se mohou replikovat nebo jsou si fondy velmi podobné. Není důvod platit náklad. Pokud plánujete využití podílových fondů, vybírejte moudře. Další alternativou je fond obchodovaný na burze (ETF). Přemýšlejte o tom jako o hybridním vzájemném fondu, kde můžete získat okamžitou diverzifikaci, nízkonákladovou strukturu a také obchodovat po celý den.

To je v rozporu s podílovým fondem, kde můžete na konci dne nakupovat nebo prodávat pouze za čistou hodnotu aktiv.

Stejně jako v podílovém fondu musíte provést průzkum a zjistit, jaké a jaké jsou podkladové investice v rámci ETF. Pokud pasivně investujete, indexové fondy budou fungovat dobře. Pokud jste aktivnější, jsou ETF obvykle lepší volbou.

S ohledem na výše uvedené je poměr nákladů podílového fondu v našem příkladu podobný ceně lístku do kina, zatímco transakční náklady a prodejní poplatky jsou ekvivalentem toho, co návštěvník kina utratí za přepážku s občerstvením. Je zřejmé, že ani cena letenky, ani poměr výdajů nezachycují příslušné celkové náklady na cestu do kina nebo investice do podílového fondu.

Když vezmeme v úvahu náklady a výdaje, investiční kvalita podílového fondu se zvyšuje s absencí prodejních poplatků a poplatků 12b-1, jakož i přítomností poměrů nízkých nákladů a obratu portfolia. Je otázkou rekordu, že nízkonákladové fondy překonávají vysokofrekvenční fondy.

Čtenář by si měl uvědomit, že jelikož odkupní poplatky za předčasné výběry z fondu jsou kontrolovány investorem, nikoli fondovou společností, do této diskuse nepočítají.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web