Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jak vypočítat rozpětí nabídky a poptávky

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Technická analýza  > Jak vypočítat rozpětí nabídky a poptávky

Jak vypočítat rozpětí nabídky a poptávky

Spread bid-ask je rozdíl mezi nabídkovou cenou cenného papíru a jeho ask (nebo offer) cenou. Představuje rozdíl mezi nejvyšší cenou, kterou je kupující ochoten zaplatit (nabídku) za cenný papír, a nejnižší cenou, kterou je prodávající ochoten akceptovat. K transakci dojde, když kupující buď přijme poptávkovou cenu, nebo prodávající vezme nabídkovou cenu. Jednoduše řečeno, cena cenného papíru bude mít vzestupný trend, když bude více kupujících než prodávajících, protože kupující nabízejí vyšší cenu. Naopak cena cenného papíru bude mít nižší trend, když prodejci převažují nad kupujícími, protože nerovnováha mezi nabídkou a poptávkou donutí prodejce snížit jejich nabídkovou cenu.

Spread bid-ask je důležitým faktorem pro většinu investorů, protože se jedná o skryté náklady spojené s obchodováním s jakýmkoli finančním nástrojem – akciemi, obligacemi, komoditami, futures, opcemi nebo cizí měnou.

Rozšiřte úvahy

Pokud jde o spready nabídek a poptávek, je třeba vzít v úvahu následující body:

  • Spready jsou určovány likviditou i nabídkou a poptávkou po konkrétním cenném papíru. Nejlikvidnější nebo nejobchodovanější cenné papíry mají obvykle nejužší spready, pokud nedochází k velké nerovnováze nabídky a poptávky. Pokud dojde k výrazné nerovnováze a nižší likviditě, rozpětí poptávky a poptávky se podstatně rozšíří. Populární cenné papíry budou mít tedy nižší spready (například akcie Apple, Netflix nebo Google), zatímco akcie, které nejsou snadno obchodovatelné, mohou mít širší spreadu.
  • Spready na americké akcie se od příchodu „decimalizace“ v roce 2001 zmenšily. Předtím byla většina amerických akcií kótována ve zlomcích 1/16th dolaru, 6,25 centů. Většina akcií nyní obchoduje na bid-ask se šíří hluboko pod touto úrovní. Změna byla provedena, aby pomohla investorům interpretovat měnící se kotace a vyhovovala mezinárodním standardům.
  • Spready typu Bid-ask představují náklady, které začínajícím investorům nejsou vždy zřejmé. I když náklady na rozpětí mohou být pro investory, kteří neobchodují často, relativně zanedbatelné, mohou představovat vyšší náklady pro aktivní obchodníky, kteří denně obchodují s mnoha obchody.
  • Spready se během prudkých poklesů trhu rozšiřují kvůli nerovnováze mezi nabídkou a poptávkou – prodejci „zasáhli nabídku“ a kupující zůstávají stranou v očekávání nižších cen. Výsledkem je, že tvůrci trhu rozšiřují rozpětí ze dvou důvodů: ke zmírnění vyššího rizika ztráty v nestabilních dobách a k odrazení investorů od obchodování v těchto obdobích – protože větší počet obchodů zvyšuje riziko, že se tvůrci trhu chytí špatná strana obchodu.

Příklady rozpětí Bid-Ask

Příklad 1: Zvažte obchodování s akciemi za 9,95 USD / 10 USD. Nabídková cena je 9,95 $ a nabídková cena je 10 $. Spread bid-ask je v tomto případě 5 centů. Spread jako procento je 0,05 $ / 10 $ nebo 0,50%.

Kupující, který získá akcie za 10 USD a okamžitě je prodá za nabídkovou cenu 9,95 USD – ať už náhodou nebo záměrně -, by kvůli tomuto rozpětí utrpěl ztrátu 0,50% hodnoty transakce. Nákup a okamžitý prodej 100 akcií by znamenalo ztrátu 5 $, zatímco pokud by se jednalo o 10 000 akcií, ztráta by činila 500 $. Procentní ztráta vyplývající z rozpětí je v obou případech stejná.

Příklad 2: Zvažte maloobchodního forexového obchodníka, který kupuje 100 000 EUR na marži. Aktuální nabídka na trhu je 1 € = 1,3300 $ / 1,3302.
Spread bid-ask, v tomto případě, je 2 pipy – nebo nejmenší pohyb ceny, který daný směnný kurz provede na základě tržní konvence. Spread v procentech je 0,015% (tj. 0,0002 / 1,3302) z obchodované částky 100 000 EUR.

Pokud jde konkrétně o devizové spready, vezměte na vědomí několik důležitých upozornění:

  • Většina obchodování na devizovém trhu na maloobchodní úrovni se provádí s velkou pákou, díky níž mohou být náklady na rozpětí (jako procento z vlastního kapitálu obchodníka) poměrně vysoké. Ve výše uvedeném příkladu předpokládejme, že obchodník měl na účtu kapitál 5 000 USD (což v tomto případě znamená pákový efekt přibližně 26,6: 1). Rozpětí 20 $ v tomto případě činí 0,4% z marže obchodníka.
  • Pro rychlý výpočet nákladů na rozpětí jako procento z marže nebo vlastního kapitálu jednoduše vynásobte procento rozpětí stupněm pákového efektu. Například pokud rozpětí ve výše uvedeném případě bylo 5 pipů (1,3300 / 1,3305) a výše pákového efektu byla 50: 1, náklady na spreadu jako procento z maržového vkladu jsou až 1,879% (0,0376% x 50).
  • Náklady na rozpětí se mohou ve světě rychlého obchodování forex obchodování, kde je doba držení nebo investiční horizont obchodníka obvykle mnohem kratší než v obchodování s akciemi, rychle přidat.

Příklad 3: Zvažte příklad obchodování s opcemi na akcie. Řekněme, že si koupíte možnost krátkodobého volání na akcieě XYZ, protože jste na něm býčí. Akcie se obchodují za 31,39 USD / 31,40 USD a měsíční hovory za 32 USD se obchodují za 0,72 USD / 0,73 USD. Spread bid-ask je v tomto případě jen cent, ale v procentech je to značných 1,37%.

Podkladová akcie se také obchoduje s penny spreadem, ale v procentním vyjádření je spread mnohem menší na 0,032% kvůli vyšší ceně akcie ve srovnání s opcí.

Obchodníka s opcemi je však nepravděpodobné, že by byl odrazen výrazně vyšším procentem spreadu na výzvu, protože hlavní motivací pro koupi kupní opce je podílet se na záloze podkladové akcie a zároveň snížit zlomek částky potřebné k nákupu akcieové akcie.

Tipy na rozpětí nabídky a poptávky

Použijte limitované objednávky

Investor nebo obchodník je obecně lepší, když používá limitní příkazy, což umožňuje cenový limit pro nákup nebo prodej cenného papíru, spíše než tržní příkazy – ty jsou vyplňovány za převládající tržní cenu. Na rychle se rozvíjejících trzích může použití tržních objednávek vést k vyšší ceně, než je požadována pro nákupy, a nižší ceně za prodej.

Pokud je například převládající cena cenného papíru, který chcete koupit, 9,95 $ / 10 $, můžete zvážit nabídku 9,97 $, spíše než nákup akcií za 10 $. I když je možnost získat akcie o 3 centy levnější, je vyváženo rizikem, že se cena může posunout nahoru, vždy můžete v případě potřeby změnit nabídkovou cenu. Alespoň nebudete nakupovat akcie za 10,05 $, protože jste zadali tržní objednávku a akcie se mezitím posunuly nahoru.

Vyhněte se poplatkům za likviditu

Použití limitních příkazů také zvyšuje likviditu na trhu. To vám umožní vyhnout se poplatkům za likviditu uloženým většinou sítí elektronických komunikací (ECN) za vyčerpání tržní likvidity, ke kterému dochází, když používáte tržní příkazy prováděné za převládající ceny nabídek a poptávek.

Vyhodnoťte procenta rozpětí

Jak ukazuje předchozí příklad, spready bid-ask mohou být docela významné, pokud používáte marži nebo páku. Vyhodnoťte procento spreadu, protože rozpětí 5 centů u akcií za 10 $ je v procentech mnohem větší než rozpětí 5 centů u akcií 40 $.

Nakupujte nejužší spready

To platí zejména pro maloobchodní forexové obchodníky, kteří možná nemají luxus spready 1 centu dostupné pro mezibankovní a institucionální forexové obchodníky. Nakupujte nejužší spready mezi mnoha forexovými makléři, kteří se specializují na retailovou klientelu, aby zlepšili vaše šance na úspěch v obchodování.

Sečteno a podtrženo

Investoři by měli věnovat pozornost rozpětí nabídky a poptávky, protože se jedná o skryté náklady vynaložené na obchodování s jakýmkoli finančním nástrojem. Široké spready bid-ask mohou také narušit obchodní zisky a prohloubit ztráty. Dopad spready nabídek a poptávek lze zmírnit pomocí limitních objednávek, vyhodnocením procent rozpětí a nakupováním nejužších spready.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: