Jak předejít většině investičních chyb s těmito 10 otázkami

Nejlepší investiční rada, kterou jsem dostal, byla na konferenci v roce 2014. Jeden z řečníků vysvětlil, jak v průběhu historie i ti nejlepší investoři dělali a dělali stejné staré chyby, které vedly k velkým ztrátám a které vymazaly předchozí, těžce vydělané zisky.

“Nemysli si, že jsi nezranitelný,”

Řekl.

“Pokaždé, když při investování přijdete o peníze, nechoďte dolů do králičí nory.” Pomysli na počáteční důvod, proč jsi přišel o peníze, a zapiš si je. Je to jediný komplexní způsob, jak v průběhu času identifikovat nezjistitelné chyby. “

Na základě jeho rady jsem začal budovat komplexní předobchodní kontrolní seznam, soubor otázek, které bych si měl položit před vstupem do jakéhokoli obchodu nebo investice. To, že jsem to měl po ruce, mi pomohlo obejít většinu hlavních hříchů investování a hlavně zůstat v průběhu času ziskový.
Poté, co jsem spáchal každou představitelnou investici a obchodování s kardinálním hříchem, skončil jsem se seznamem deseti nejlepších otázek, které mi pomohly zachránit tisíce během mé investiční kariéry. A teď není důvod, proč bych to s vámi nemohl sdílet.

Vstupuji do konsenzuálního obchodu?

Přechod na konsenzuální obchod je klasickou chybou, kterou každý investor během své životnosti udělá alespoň jednou. Necháme se vtáhnout do poutavého příběhu, poddáme se pokušení a staneme se součástí stáda.

Ale o několik dní později, velcí hráči, kteří obchodují měsíce, skočí na loď poté, co si uvědomili, že se všichni stali býčími nebo medvědími aktivy, ať už jde o zlato, akcie Apple nebo zmrazený pomerančový džus. Ztratili jsi košili. Jste -10% z obchodu a zastavíte se.

Chcete-li se tomu vyhnout, zeptejte se sami sebe, zda jdete pozdě, zda nakupujete na vrcholu nasyceného trhu a zda se chystáte zpanikařit, pokud dojde k výprodeji. Pokud je odpověď na jednu nebo více z těchto otázek ano, chystáte se vstoupit do konsenzuálního obchodu, který často vede k velkým ztrátám nebo malým ziskům.

Jaká je moje výhoda (upside) a nevýhoda (downside)?

Stále si pamatuji den, kdy jsem utrpěl největší obchodní ztrátu ve své kariéře. Postavil jsem solidní případ, abych zkrátil technologickou společnost Red Hat. Udělal jsem všechnu práci. Věděl jsem, že růst příjmů společnosti se brzy zhroutí, a tak jsem stiskl spoušť.

Ale tři dny po uzavření obchodu společnost IBM oznámila nabídku převzetí a akcie společnosti Red Hat explodovaly o 50% výše. Já a další krátcí prodejci jsme neměli čas reagovat. Byla to velká rána pro mé portfolio a trvalo mi 3 týdny, než jsem znovu získal ztráty.

Ze světlé stránky jsem se naučil nejcennější lekci v oblasti řízení rizik: Vždy rozumějte svému riziku vzhůru a dolů. Při zpětném pohledu, i když obchod mohl přinést obrovské výnosy, nikdy jsem neuvažoval o svém negativním riziku. Zapomněl jsem, že jsem zkrátil technologickou akci a vystavil se neomezeným ztrátám, když jsem si mohl jednoduše koupit opce na prodej, čímž jsem snížil riziko.

From then on, I’ve always written it down.

Shorting $RHT
Upside: $50,000
Downside: Unlimited

Koupě $RHT put opcí
Upside: $50,000
Downside: $2,000

Lesson learned.

Udělal jsem si svůj domácí úkol?

Pokud jste líní, trh vás rychle vysuší a potrestá za to, že se snažíte rychle vydělat. Obchodování s aktivy, která vás zajímají a se kterými máte zkušenosti, eliminuje lenost, protože jste ochotni kopat do hloubky a rádi to děláte.

Investujte do toho, co víte. Všechno ostatní je nezmapované území.

Nejednám moc rychle?

Být brzy je eufemismus za to, že se mýlíme. Když jste brzy a jste nuceni snižovat ztráty, pravděpodobně jste se dopustili jednoho z hlavních hříchů obchodování: Bojovat proti trendu.

Když bojujete s tímto trendem, děláte dvě iracionální tvrzení. Zaprvé, trh, kolektivní mysl více než milionu účastníků trhu, má chybu; za druhé, že jste zruční v téměř nemožném úkolu vybírat dna a vrcholy.

Sázení na tento trend je nebezpečná hra. Ve vzácných scénářích to platí. Tak určitě. Ale pokud si většinu času myslíte, že jsou jako Micheal Burry nebo Steve Eisman, nakonec jdete na mizině. Jak říká přísloví z Wall Street: „Býci vydělávají peníze, medvědi vydělávají, prasata jsou poražena“.

Byl jsem donucen?

Vzhledem k tomu, že velké finanční firmy drží velké pozice v aktivech, do kterých investují, potřebují na druhé straně dostatečnou likviditu, aby mohly získat zisky a opustit pozice. Je známým tajemstvím, že některé firmy využívají média k propagaci opačné strany obchodu než pro retailové investory. Je to nestoudné, ale stává se to, takže dávejte pozor na tyto podvodníky.

Abyste se nestali dalším “bagholder“, vždy, když najedete myší nad tlačítko Koupit, přemýšlejte o tom, jak jste zpočátku zachytili vítr obchodu. Bylo to prostřednictvím osoby, společnosti nebo subjektu s potenciálním střetem zájmů? Pokud ano, sáhněte hlouběji do plevelů. Mohlo by vám to ušetřit spoustu peněz.

Jak to ovlivňuje moji diverzifikaci?

Pokaždé, když přidáte pozici, změní se složení portfolia. Vaše expozice vůči jedné třídě aktiv, jednom sektoru, jedné akcii vytváří nerovnováhu neviditelnou pro netrénované oko. Je důležité si uvědomit, jak aktivum ovlivňuje rizikový profil vašeho portfolia. Určete slabá místa, nedostatky v jeho konstrukci, takže když dojde ke katastrofě, budete připraveni na to, co přijde.

Jaký je můj plán zálohování?

Poté, co jsem se dostal na pozici, přemýšlím o tom, co budu dělat v běžných scénářích. Pokud narazím na stop loss, udržím pozici nebo ji nechám běžet? Pokud dosáhnu svého cílového zisku, obchoduji z celé pozice nebo nechám zapnutou polovinu?

Tyto otázky vás nejen připraví na budoucnost, ale také vám pomohou odstranit špatné nápady. Pokud se snažíte sestavit akční plán, který by vám měl sdělit vše, co potřebujete vědět.

Jsem příliš pozdě?

Zpoždění je také eufemismus za to, že se mýlil. Nákup aktiva na maximálních hodnotách je však ještě horší přestupek než snaha vybrat si dno. Je to spíše selhání než chyba.

Přesto jsme všichni vinni. Grafy mají zvláštní schopnost probudit v nás skrytého chamtivého démona. Vidíme, že Tesla prudce stoupá na 1 800 $, zlato stoupá na 2 000 $, a my nemůžeme odolat. Když se podrobíme tzv. F.O.M.O, naskočíme na vlak a trh se prodává o týden později. Teprve potom si uvědomíme, jaké hloupé rozhodnutí jsme udělali.

 

Oprava to však není raketová věda ani operace mozku. Jsou to více převrácené hamburgery. Pokud vyvoláte graf a cena je parabolická, pokračujte dalším nápadem. Zmeškali jste tah.

Nemůžu náhodou jednat z nudy?

Obchodování s nudou je snadno nejrychlejší způsob, jak přijít o peníze. Pokud uvažujete o investování do aktiva „jen proto, že“, pak pravděpodobně budete mít těžký čas dosáhnout zisku. Pokud říkáte „Ah! Co to sakra je ?, „Co mám ztratit?“ A „Proč ne?“ těsně předtím, než stisknete tlačítko koupit a prodat, jste pachatelem obchodování s nudou. V té době se to nemusí zdát zřejmé. Ale budete vědět, že až vaše ztráty narostou, a ptáte se sami sebe: „Proč jsem to vůbec dělal na Zemi?“

Proč jsem vůbec otevřel tuto pozici?

Někdy to prostě musíte říct: „Proč sakra dávám své těžce vydělané peníze na tyto šílené trhy?“ Tato jednoduchá empatická otázka vám může ušetřit vážné peníze, i když to nejméně čekáte. Možná se chystáte vstoupit do obchodu kvůli chamtivosti, nudě nebo F.O.M.O, které jinak nevidíte.

Na druhou stranu, pokud si po několika hodinách důkladné analýzy a výzkumu myslíte, že máte nápad s vysokým přesvědčením, je na čase zmáčknout spoušť.

Staňte se ochráncem svého kapitálu

Pokaždé, když se chystáte investovat, položte si tyto otázky. Budete se divit, jak snadno odhalíte potenciální nedostatky ve své práci, jak rychle si uvědomíte, že vaše kognitivní předsudky vás donutily vstoupit do špatného obchodu a jak riskantní může být špatné řízení rizik.

Ale co je nejlepší, postupem času se naučíte, jak se stát strážcem vašeho kapitálu, eliminovat ty hloupé chyby, omyly a chyby, které vám, doufejme, navždy nadobro ničí šance na to, abyste se stali ziskovým investorem.