Kalendář

Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jak mohu číst a analyzovat výkaz zisku a ztráty?

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Fundamentální analýza  > Jak mohu číst a analyzovat výkaz zisku a ztráty?

Jak mohu číst a analyzovat výkaz zisku a ztráty?

Výkaz zisku a ztráty, známý také jako výkaz zisků a ztrát (P&L), je finanční výkaz, který zobrazuje výnosy, náklady a čistý příjem generovaný organizací za určité časové období. Je to jedna z nejvíce prověřovaných finančních výkazů vydávaných každou organizací. Ačkoliv jsou údaje obsažené v tomto dokumentu relativně jednoduché, lze z nich získat spoustu užitečných informací, které pomohou posoudit historickou finanční výkonnost firmy a vypracovat odhad jejích vyhlídek. Z tohoto důvodu je zásadní, aby uživatelé důkladně porozuměli příběhu, který se snaží každý výkaz o příjmech vyprávět.

Jak vypadá výkaz zisku a ztráty?

I když téměř žádné dva výkazy příjmů nevypadají stejně, všechny mají společnou sadu údajů: celkové výnosy, celkové výdaje a čistý příjem. Ačkoli to představuje minimální množství dat, které je třeba poskytnout, jsou často zahrnuty další podrobnosti pro každou sekci, aby uživatelé měli lepší přehled o finančních aktivitách organizace. Níže jsou uvedeny některé z nejběžnějších řádkových položek a pořadí, ve kterém se zobrazují.

Tržby na úrovni produktu: Tato řádková položka zobrazuje tržby spojené s konkrétním produktem, který firma prodává. Pokud organizace prodává několik různých produktů, může existovat více řádků.

Náklady na prodané zboží (COGS): Tato výdajová řádková položka označuje náklady přímo spojené s produktem. Například papírna uvádí v sekci COGS náklady na buničinu použitou k výrobě papíru.

Hrubý zisk: Jedná se o částku zbývající po odečtení COGS. Jednoduše řečeno, toto je částka výnosů, která je k dispozici na zaplacení provozních nákladů a kompenzaci vlastnictví.

Prodejní, obecné a administrativní náklady (SG&A): Tato výdajová řádková položka je agregací všech nákladů souvisejících s prodejem produktů společnosti a obecným provozem organizace.

Úrokové náklady: Tato řádková položka provozních nákladů ukazuje, jaký úrok společnost zaplatila za financování svých operací během daného období.

Jak se to používá?

Výkazy příjmů jsou určeny k tomu, aby uživatelům poskytly informace o finanční výkonnosti organizace. S těmito daty lze vyvinout řadu metrik a analýz, které poskytnou podrobnější hodnocení organizace. Při použití ve srovnávací analýze společnosti se však tyto metriky stávají cennými. V tomto typu analýzy se metriky výkazu zisku a ztráty, jako je růst celkových výnosů a hrubá zisková marže, počítají pro podobné společnosti v daném odvětví a porovnávají se navzájem. Níže si například prohlédněte metriky přidružené k dvojici výrobců technologií.

TechOne

  • Růst tržeb: 12,6%
  • Hrubá zisková marže: 74%
  • Čistá marže: 35%
  • Růst čistého příjmu: 18,6%

Alpha Programs

  • Růst tržeb: 16,2%
  • Hrubá zisková marže: 67%
  • Čistá zisková marže: 35%
  • Růst čistého příjmu: 19,6%

Pro investora, který chce koupit akcie výrobce technologie, přináší srovnání statistik těchto dvou společností řadu poznatků, které nejsou zřejmé, pokud se na ně dívá samostatně. Následuje pouze několik závěrů, které lze vyvodit.

  1. Na základě růstu příjmů i čistého příjmu překonává Alpha Systems TechOne. Protože vyhlídky na budoucí růst jsou professional každého investora velmi důležité, Alpha Methods se jeví jako nejatraktivnější volba.
  2. TechOne má nižší COGS kvůli vyšší hrubé marži než Alpha Devices. To naznačuje, že TechOne může získávat své vstupy za méně než Alpha Methods, což by mohlo svědčit o inherentní konkurenční výhodě.
  3. Přestože obě společnosti mají stejnou čistou marži, zdá se, že Alpha Methods má nižší provozní náklady než TechOne na základě rozdílů mezi hrubými a čistými maržemi. To znamená, že Alpha Methods provozuje své podnikání efektivněji než TechOne.

V rámci jakékoli srovnávací analýzy společnosti pomocí výkazu zisku a ztráty lze provést řadu dalších analýz. Jde o to, že jakákoli analýza výkazu zisku a ztráty by měla zahrnovat určitou formu srovnávací analýzy, která poskytne vykazovaným číslům a souvisejícím metrikám potřebný kontext. Díky tomu mohou investoři, management a další plně pochopit, jak si organizace finančně vede, a podle toho přijímat informovaná rozhodnutí.

0/5 (0 Reviews)
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: