Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jak jsou stanoveny ceny akcií NYSE

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Finanční trhy  > Akciové trhy  > Jak jsou stanoveny ceny akcií NYSE

Jak jsou stanoveny ceny akcií NYSE

Newyorská burza cenných papírů (NYSE), někdy označovaná jako „velká rada“, je nejstarší a největší burzou cenných papírů ve Spojených státech. NYSE je místo, na které si investoři myslí, když si představují obchodníky křičící ceny a divoká gesta rukou ve vizuálně chaotickém procesu dražby cenných papírů známém jako otevřený protest.

Zatímco technologie elektronického obchodování se nyní používá k usnadnění většiny obchodování ve vysokorychlostním a velkoobjemovém provozu, stále hrají významnou roli obchodníci s lidmi. Způsob, jakým jsou otevírací a zavírací ceny nastaveny tak, aby i nadále vycházely z nabídky a poptávky ve formátu současného aukčního stylu.

Úvodní aukce

Zatímco oficiální otevírací doba NYSE na trhu je 9:30 EST, objednávky na nákup a prodej cenných papírů lze zadávat již v 7:30.Zejména dva typy objednávek, které jsou přijaty před oficiálním otevřením trhu, jsou Marketplace on Open (MOO) a Limit on Open (Bathroom). Objednávky MOO usilují o nákup akcií za aktuální tržní cenu v době otevření trhu. Objednávky Loo usilují o nákup konkrétního počtu akcií za určitou cenu při otevření trhu. Pokud není požadovaná cena splněna, k obchodu nedojde.

První datový proud nového obchodního dne zahrnuje referenční cenu pro každý cenný papír. Tato cena se obecně shoduje s uzavírací cenou předchozí noci. Datový proud zahrnuje také údaje týkající se aktuální nerovnováhy mezi objednávkami nákupu a prodeje a cenami. Zveřejněním těchto údajů dává NYSE obchodníkům příležitost upravit své obchody tak, aby odpovídaly objednávkám nákupu a prodeje.

Details se zveřejňují každých pět minut do 9:00 Od 9:00 do 9:20 se zveřejňují v minutových intervalech. Posledních deset minut před otevřením trhu se information zveřejňují každých 15 sekund..Od 9:28 je do publikovaného datového proudu přidána pravděpodobná otevírací cena každého cenného papíru. Objednávky zadané mezi 9:28 a 9:35 nelze zrušit...

Lidský prvek vstupuje do hry, když události, jako jsou nejnovější zprávy, pravděpodobně ovlivní cenu cenného papíru. Například pokud společnost ohlásí ničivé ztráty po uzavření trhu, cena akcií společnosti pravděpodobně prudce poklesne, jakmile se trh otevře následující den. Za takových okolností mohou činitelé NYSE učinit rozhodnutí, že nebude brán zřetel na předchozí uzavírací cenu akcie a použije nižší cenu jako referenční bod pro zahájení obchodování následující den.

Takovou úpravu cen by provedl určený tvůrce trhu (DMM). Každému obchodování s cennými papíry na NYSE je přiřazeno DMM..DMM má oprávnění provádět cenové úpravy s cílem usnadnit obchodování udržováním likvidity. Podobně může DMM odložit začátek obchodního dne professional daný cenný papír a usnadnit tak řádné obchodování. DMM je rovněž povinen v případě potřeby zakročit a nakupovat cenné papíry, aby se zachovalo hladké fungování trhu.

V 9:30 začnou DMM oficiálně zahájit obchodování s každým cenným papírem, který mají pod kontrolou. Obchodování s jednotlivým cenným papírem lze v případě potřeby odložit, aniž by to mělo vliv na jiné cenné papíry. Jakmile je cenný papír otevřen pro obchodování, kupující a prodávající obchodují s cennými papíry s cenami nabídky, poptávky a zpráv. Když se nejvyšší nabídková cena shoduje s nejnižší požadovanou cenou, dojde k obchodu. DMM se zapojí, když je to nutné k udržení fungující aukce.

DMM získají pomoc od elektronických obchodních společností známých jako Supplemental Liquidity Vendors (SLP). SLP mají finanční pobídku k „přidání likvidity na trh“ udržováním „nabídky nebo nabídky za cenu Countrywide Greatest Bid and Offer (NBBO) v každém ze svých přidělených cenných papírů alespoň 10% obchodního dne.“.NBBO je nejvyšší nabídková cena a nejnižší požadovaná cena daného cenného papíru.

Závěrečná aukce

Na konci obchodního dne se koná závěrečná aukce. Toto úsilí je v mnoha ohledech podobné úvodní aukci. Zatímco NYSE zavírá professional den v 16:00 EST, příkazy, které pomáhají určit denní uzavírací cenu, začínají přicházet ještě před otevřením trhu, protože obchody lze uzavírat již v 7:30 (stejně jako otevření aukce).

Stejně jako existují dva typy objednávek, které hrají konkrétní roli při stanovení otevíracích cen, existují také dva typy objednávek, které hrají roli při stanovení otevíracích cen. Marketplace on Shut (MOC) a Restrict on Close (LOC). Pokyny MOC usilují o nákup akcií za aktuální tržní cenu v době uzavření trhu. Objednávky LOC usilují o nákup konkrétního počtu akcií za určitou cenu, když se trh uzavře. Pokud není požadovaná cena splněna, k obchodu nedojde...

Pravidelné pokyny, které začnou přicházet, když se trh oficiálně otevře v 9:30, se také započítávají do uzavírací ceny, stejně jako speciální typ pokynu známého jako Closing Offset Purchase (CO). CO objednávky jsou limitované objednávky, které jsou prováděny pouze za účelem vyrovnání jakékoli nerovnováhy nákupu / prodeje. Pomáhají usnadňovat obchody a zvyšují likviditu trhu.

Šíření informací o obchodní nerovnováze začíná v 15:45. Každých pět sekund od této doby do 15:59:50 hodin jsou zveřejňovány informace o objemu obchodování, odpovídajících obchodech, obchodní nerovnováze a cenách. Information poskytují pohled na směr pohybu cen a úroveň zájmu o různé cenné papíry. V 15:58 jsou objednávky MOC a LOC konečné a již nejsou zrušeny. Ve 16:00 se trh uzavírá na celý den.

Závěr

Proces stanovení otevírací a zavírací ceny není jen aukcí. Proces aukce je záměrným úsilím o usnadnění obchodování na velmi složitém trhu. Aukční trh kombinuje špičkové technologie, lidské interakce a vysoce specializovaný vlastní jazyk, aby vytvořil efektivní arénu, ve které se obchoduje. Spojuje vysoký objem obchodních požadavků od různých investorů do bezproblémového úsilí, které probíhá v reálném čase. A co je nejlepší, z pohledu investora proces probíhá bezproblémově a okamžitě.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: