Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jak fungují měnové swapy?

Jak fungují měnové swapy?

Co je to měnový swap?

Měnový swap je transakce, při které si dvě strany navzájem vyměňují ekvivalentní množství peněz, ale v různých měnách. Strany si v podstatě půjčují peníze a budou splácet částky k určitému datu a směnnému kurzu. Účelem může být zajištění expozice vůči kurzovému riziku, spekulace o směru měny nebo snížení nákladů na půjčky v cizí měně.

Stranami zapojenými do měnových swapů jsou obvykle finanční instituce obchodující samostatně nebo jménem nefinanční společnosti. Měnové swapy a devizové forwardy nyní tvoří většinu denních transakcí na globálních měnových trzích, uvádí Banka pro mezinárodní platby.

Shrnutí

  • Dvě strany si vymění ekvivalentní částky ve dvou různých měnách a obchodují zpět k pozdějšímu stanovenému datu.
  • Měnové swapy často kompenzují půjčky a obě strany si navzájem často platí úroky z vyměněných částek.
  • Finanční instituce provádějí většinu devizových swapů, často jménem nefinanční společnosti.
  • Swapy lze použít k zajištění proti kurzovému riziku, spekulaci s pohyby měn a půjčování cizích měn za nižší úrokové sazby.

Jak funguje měnový swap

V měnovém swapu nebo Fx swapu si protistrany vyměňují dané částky ve dvou měnách. Například jedna strana může získat 100 milionů britských liber (GBP), zatímco druhá strana obdrží 125 milionů dolarů. To znamená směnný kurz GBP / USD 1,25. Na konci dohody budou opět vyměňovat buď původní směnný kurz, nebo jiný předem dohodnutý kurz, čímž uzavírají obchod.

Forex swapy a směnné kurzy

Swapy mohou trvat roky, v závislosti na individuální dohodě, takže směnný kurz spotového trhu mezi těmito dvěma měnami se může během životnosti obchodu dramaticky změnit. To je jeden z důvodů, proč instituce používají měnové swapy. Přesně vědí, kolik peněz dostanou a budou muset v budoucnu splatit. Pokud si potřebují půjčit peníze v konkrétní měně a očekávají, že se tato měna v příštích letech výrazně posílí, swap jim pomůže omezit náklady na splácení vypůjčené měny.

Forex swapy a křížové měnové swapy

Měnový swap se často označuje jako křížový měnový swap a professional všechny praktické účely jsou dva v zásadě stejné. Mohou však existovat malé rozdíly. Technicky je křížový měnový swap stejný jako Forex swap, kromě toho, že si obě strany vyměňují splátky úroků z půjček během doby trvání swapu, jakož i částky jistiny na začátku a na konci. Fx swapy mohou také zahrnovat splátky úroků, ale ne všechny.

Existuje řada způsobů, jak lze platit úroky. Lze jej platit pevnou sazbou, pohyblivou sazbou, nebo jedna strana může platit pohyblivou sazbou, zatímco druhá platí pevnou sazbou, nebo mohou obě strany platit pohyblivou nebo pevnou sazbu.

Kromě zajištění kurzového rizika tento typ swapu často pomáhá dlužníkům získat nižší úrokové sazby, než jaké by mohli získat, pokud by si potřebovali půjčit přímo na zahraničním trhu.

Příklad ze skutečného světa

Zvažte společnost, která drží americké dolary a potřebuje britské libry k financování nové operace v Británii. Britská společnost mezitím potřebuje americké investice na investice v Usa. Oba se navzájem vyhledávají prostřednictvím svých bank a dohodnou se, kde oba získají hotovost, kterou chtějí, aniž by museli půjčit do zahraniční banky, aby pravděpodobně zahrnuje vyšší úrokové sazby a zvyšuje jejich dluhové zatížení. Měnové swapy se nemusí zobrazovat v rozvaze společnosti, zatímco půjčka ano.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: