[vc_empty_space height="10px"]

Kalendář

[vc_empty_space height="10px"] Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším. [vc_empty_space height="10px"]

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Jak dopadají recese na investory?

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Finanční trhy  > Jak dopadají recese na investory?

Jak dopadají recese na investory?

Když ekonomika směřuje k recesi, je přirozené, že se investoři obávají poklesu cen akcií a dopadu na jejich portfolia. Zároveň můžete slyšet zprávy o zastavení zahájení bydlení, zvýšení počtu nezaměstnaných a snížení ekonomického výkonu. Ale co má stavba domu a zmenšující se výstup společného s vaším portfoliem? A kromě všech těchto rizik, jak se vás jako investora dotkne recese?

Jak uvidíte v tomto článku, tyto příznaky jsou součástí širšího obrazu, který určuje sílu ekonomiky a naznačuje, zda se nacházíme v období recese nebo expanze. Abychom pochopili stav ekonomiky v dané době a jak to ovlivňuje trh s akciemi, musíme začít s hospodářským cyklem. Obecně se hospodářský cyklus skládá ze čtyř různých období činnosti, z nichž každé může trvat měsíce nebo roky.

Shrnutí

  • Abychom pochopili stav ekonomiky a to, jak recese ovlivňují investory, musíme začít s hospodářským cyklem.
  • Hospodářský cyklus se týká fluktuací ekonomické aktivity, které ekonomika za určité období prožívá.
  • Na vrcholu hospodářského cyklu je ekonomika zdravá a roste ceny akcií pro společnosti často dosahují maxima všech dob.
  • Během fáze recese hospodářského cyklu klesá příjem a zaměstnanost ceny akcií klesají, protože společnosti se snaží udržet ziskovost.
  • Známkou toho, že ekonomika vstoupila do koryto fáze hospodářského cyklu, je, když ceny akcií po výrazném poklesu vzrostou.

Fáze 1: Vrchol

Na svém vrcholu ekonomika běží na plné obrátky. Zaměstnanost je na maximální úrovni nebo blízko ní, skutečný hrubý domácí produkt (HDP) roste zdravým tempem a rostou příjmy. Celá tato pozitivní ekonomická aktivita se odráží v cenách akcií, přičemž ceny akcií mnoha společností a průmyslových odvětví rostou na historická maxima. Společnosti mohou zvýšit výplatu dividend, aby akcionářům projevily vděčnost za jejich trvalou podporu a investice.

Méně povzbudivé je, že ceny mají tendenci růst kvůli inflaci. Přesto si většina podniků, pracovníků a investorů užívá období boomu.

Fáze 2: Recese

Zde platí přísloví „co jde nahoru, musí sestoupit“. Poté, co zažili velký růst a úspěch, příjmy a zaměstnanost začaly klesat kvůli mnoha příčinám. Může to být vnější událost, která spustí pokles, jako je invaze nebo šok z nabídky, náhlá korekce přehřátých cen aktiv nebo pokles spotřebitelských výdajů v důsledku inflace, což může vést firmy k propouštění zaměstnanců.

Během recese se ceny akcií typicky propadly. Trhy mohou být volatilní a ceny akcií zažívají divoké výkyvy. Investoři rychle reagují na jakýkoli náznak novinek – ať už dobrých nebo špatných – a útěk do bezpečí může způsobit, že někteří investoři zcela vytáhnou své peníze z akciového trhu.

Protože mzdy, které společnosti platí zaměstnancům, a ceny, které účtují spotřebitelům, jsou „nepružné“ nebo původně odolné vůči změnám, je snižování mezd běžnou reakcí. Rostoucí nezaměstnanost tlačí výdaje spotřebitelů ještě dále dolů a nastartuje začarovaný kruh ekonomického poklesu. Recese je obecně definována jako dva nebo více po sobě jdoucích čtvrtletí poklesu reálného HDP.

Fáze 3: Koryto

Koryto je součástí hospodářského cyklu, kdy produkce a zaměstnanost ustupují, než začnou znovu růst. V tomto okamžiku se výdaje a investice výrazně ochladily, což vedlo k poklesu cen a mezd.

Koryto může být náročné přesně určit, kdy se to děje, ale při zpětném pohledu je rozpoznatelné. Žlaby jsou bodem, kde se obchodní aktivita pohybuje od kontrakce k oživení. Známkou toho, že koryto došlo – nebo k němu brzy dojde – je, když ceny akcií začnou po výrazném poklesu stoupat. Toto vyvážení ekonomiky činí nové nákupy atraktivní professional spotřebitele a nové investice – do práce a aktiv – atraktivní pro firmy.

Fáze 4: Obnova a expanze

Během oživení nebo „expanze“ začíná ekonomika znovu růst. Vzhledem k tomu, že spotřebitelé utrácejí více, firmy zvyšují svou produkci a vedou je k najímání dalších pracovníků. Objevuje se konkurence práce, která zvyšuje mzdy a dává více peněz do kapes pracovníků a spotřebitelů. To firmám umožňuje účtovat více za produkty, což vyvolává nízkou a pomalou inflaci, která však může nakonec zastavit růst a zahájit cyklus znovu, pokud stoupne příliš vysoko. Z dlouhodobého hlediska však má většina ekonomik tendenci růst, přičemž každý vrchol dosahuje vyšší výšky než ta předchozí.

Obrázek Julie Bang © Investopedia 2020

Jak dopadá na investory hospodářský cyklus?

Na porozumění hospodářskému cyklu moc nezáleží, pokud to nezlepší návratnost portfolia. Co má trader dělat během recese? Odpověď závisí na vaší situaci a na tom, jaký typ investora jste.

Nejprve nezapomeňte, že medvědí trh neznamená, že neexistuje způsob, jak vydělat peníze. Někteří investoři využívají výhod klesajících trhů krátkým prodejem akcií, což znamená, že vydělávají peníze, když ceny akcií klesají, a ztrácí peníze, když rostou. Tuto techniku ​​by však měli používat pouze sofistikovaní investoři, a to kvůli jejím jedinečným úskalím. Nejdůležitější z nich je, že ztráty z krátkého prodeje jsou teoreticky neomezené, protože neexistuje zjevné omezení, jak daleko může hodnota akcií vzrůst.

Jiný druh investora zachází s recesí jako s prodejem v místním obchodním domě. Tato technika, známá jako hodnotové investování, pohlíží na klesající cenu akcií jako na smlouvu, která čeká na získání. Sázení na to, že se v ekonomice nakonec vrátí lepší časy, hodnotoví investoři využívají výhod medvědího trhu, aby si levně vyzvedli vysoce kvalitní společnosti.

Existuje ještě další typ investora, který během recese sotva couvne. Sledovatel dlouhodobé strategie nákupu a držení ví, že krátkodobé problémy budou sotva výkyvem v grafu v horizontu 20 až 30 allow.

Další přístup pro investory

Samozřejmě, jen málo z nás má luxus dívat se po desetiletích dolů, nebo železný žaludek, který je nucen nedělat nic tváří v tvář obrovským ztrátám papíru. Investice do hodnot také není professional každého, protože vyžaduje rozsáhlý průzkum, zatímco krátký prodej vyžaduje ještě tvrdší disciplínu než nákup a držení. Klíčem je pochopit vaši situaci a vybrat styl, který vám vyhovuje.

Například, pokud jste blízko důchodu, dlouhodobý přístup rozhodně není professional vás. Místo toho, abyste žili podle rozmaru akciového trhu, zvažte diverzifikaci do dalších aktiv, jako jsou cenné papíry státní pokladny, fondy peněžního trhu a depozitní certifikáty (CD).

Závěr: Obchodní cyklus není dokonalý

Model hospodářského cyklu je samozřejmě příliš zjednodušený. Ekonomiky někdy zažívají například recese s dvojitým poklesem, kdy po krátkém oživení následuje další recese. Ani všechny ekonomiky se těší pozitivní cestě dlouhodobého růstu. Výše popsané vztahy mezi výdaji, cenami, mzdami a výrobou jsou také příliš jednoduché. Vlády mají často velký vliv ve všech fázích cyklu. Nadměrné zdanění, regulace nebo tisk peněz mohou vyvolat recesi, zatímco fiskální a měnové stimuly mohou obrátit zmenšující se ekonomiku, když se nenaplní domnělá přirozená tendence k vyvážení.

Čtení titulků během recese vás může přesvědčit, že obloha padá. Pochopení hospodářského cyklu vám však může pomoci uvědomit si, že poklesy jsou běžnou součástí fungující ekonomiky. Když ekonomika začne vykazovat známky recese, je důležité vypracovat strategii professional řešení rizik na základě vaší finanční situace.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: