Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Investiční strategie pro extrémně volatilní trhy

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Finanční trhy  > Investiční strategie pro extrémně volatilní trhy

Investiční strategie pro extrémně volatilní trhy

Většina investorů si je vědoma, že trh prochází dobou silných trendů. Co se ale stane v obdobích extrémní volatility? Nesprávné pohyby by mohly vymazat předchozí zisky a další. Při použití nesměrových nebo pravděpodobnostních obchodních metod mohou investoři lépe chránit svá aktiva.

Shrnutí

  • Volatilita na finančních trzích je považována za extrémní a rychlé cenové výkyvy.
  • Rizikem je možnost ztráty části nebo celé investice.
  • Většina soukromých investorů praktikuje směrové investování, což vyžaduje, aby se trhy důsledně pohybovaly požadovaným směrem.
  • Nesměroví investoři se pokoušejí využít neefektivnosti trhu a relativních cenových nesrovnalostí.
  • Nestálé časy poskytují příležitost přehodnotit vaši investiční strategii.

Volatilita vs. riziko

Než se rozhodnete pro metodu obchodování, je důležité pochopit rozdíl mezi volatilitou a rizikem. Volatilita na finančních trzích je považována za extrémní a rychlé cenové výkyvy. Rizikem je možnost ztráty části nebo celé investice.

Jak se zvyšuje volatilita trhu, zvyšuje se také potenciál zisku a riziko ztráty. Obvykle dochází k výraznému zvýšení frekvence obchodů během těchto období a odpovídajícímu snížení doby, po kterou jsou pozice drženy. Přecitlivělost na zprávy se navíc často odráží v tržních cenách v době extrémní volatility.

Investice založené na pravděpodobnosti

Ačkoli shoda investorů obvykle vyústí v relativně efektivní cenu akcií, která odráží všechny známé informace, jsou chvíle, kdy jedna nebo více klíčových údajů o společnosti není široce šířeno. To může mít za následek neefektivní cenu akcií, která se neprojeví v její beta verzi. Investor proto nese další riziko, o kterém s největší pravděpodobností neví.

Pravděpodobnostní investování je jedna strategie, kterou lze použít k určení, zda se tento faktor týká dané akcie nebo cenného papíru. Investoři, kteří využijí tuto strategii, porovnají budoucí růst společnosti podle očekávání trhu se skutečnými finančními údaji společnosti, včetně aktuálního peněžního toku a historického růstu.

Toto srovnání pomáhá vypočítat pravděpodobnost, že cena akcií skutečně odráží všechna relevantní info. Společnosti, které splňují kritéria této analýzy, se proto považují za pravděpodobnější, že dosáhnou budoucí úrovně růstu, kterou trh vnímá.

Směrové vs. nesměrové investování

Většina soukromých investorů praktikuje směrové investování, což vyžaduje, aby se trhy důsledně pohybovaly požadovaným směrem (může to být buď nahoru nebo dolů). Tržní časovače, investoři dlouhého nebo krátkého kapitálu a trendoví investoři se spoléhají na směrové investiční strategie. Časy zvýšené volatility mohou mít za následek nesměrový nebo boční trh, který opakovaně způsobí cease decline. Zisk získaný v průběhu enable lze erodovat za několik dní.

Nesměroví investoři se pokoušejí využít neefektivnosti trhu a relativních cenových nesrovnalostí. Dále se podíváme na některé z těchto strategií.

Akciový trh – neutrální strategie

Tady je místo, kde mohou sbírat akcie, protože schopnost vybrat správnou akcii je u této strategie téměř vše, na čem záleží. Cílem je využít rozdíly v cenách akcií tím, že budou dlouhé i krátké mezi akciemi ve stejném sektoru, odvětví, zemi, tržní kapitalizaci atd.

Zaměřením na sektor, nikoli na trh jako celek, kladete důraz na pohyb v rámci kategorie. V důsledku toho může být ztráta na krátké pozici rychle kompenzována ziskem na dlouhé pozici. Trik spočívá v identifikaci výjimečných a nedostatečně výkonných akcií.

Princip neutrální strategie akciového trhu spočívá v tom, že vaše zisky budou těsněji spjaty s rozdílem mezi nejlepšími a nejhoršími výsledky než celkový výkon trhu – a méně náchylné k volatilitě trhu.

Fúze arbitráže

Mnoho soukromých investorů si všimlo, že akcie dvou společností zapojených do potenciální fúze nebo akvizice často reagují odlišně na zprávy o blížící se akci a snaží se využít reakce akcionářů. Akcie nabyvatele jsou často diskontovány, zatímco akcie společnosti, která má být získána, rostou v očekávání odkupu.

Strategie arbitráže fúzí se pokouší využít skutečnosti, že kombinované akcie se obecně obchodují se slevou z ceny po fúzi kvůli riziku, že by se každá fúze mohla rozpadnout. V naději, že se fúze uzavře, trader současně koupí akcie cílové společnosti a zkrátí akcie kupující společnosti.

Relativní hodnota arbitráže

Přístup relativní hodnoty hledá korelaci mezi cennými papíry a obvykle se používá při bočním trhu. Jaké druhy párů jsou ideální? Jsou to akcie těžké váhy ve stejném odvětví, které sdílejí značné množství historie obchodování.

Jakmile zjistíte podobnosti, je čas počkat, až se jejich cesty rozejdou. Divergence 5% nebo větší trvající dva dny nebo více signalizuje, že můžete otevřít pozici v obou cenných papírech s očekáváním, že se nakonec sblíží. Můžete podhodnocovat zabezpečení a zkrátit nadhodnocené zabezpečení a poté uzavřít obě pozice, jakmile se sblíží.

Strategie založená na událostech

Tento scénář je vyvolán podnikovými otřesy, ať už jde o fúzi, prodej aktiv, restrukturalizaci nebo dokonce bankrot. Kterákoli z těchto událostí může dočasně nafouknout nebo vyfouknout cenu akcií společnosti, zatímco se trh pokouší posoudit a ocenit tento nejnovější vývoj.

Tato strategie vyžaduje analytické dovednosti k identifikaci klíčového problému a toho, co jej vyřeší, stejně jako schopnost určit výkon jednotlivce ve vztahu k trhu obecně.

Obchodování na volatilitě

Investoři, kteří hledají zisky z volatility trhu, mohou obchodovat s ETF nebo ETN, které sledují index volatility. Jedním z takových indexů je index volatility (VIX) vytvořený Chicago Board Selections Trade (CBOE).

Nestálé časy poskytují příležitost přehodnotit vaši investiční strategii. Ačkoli zde popsané přístupy nejsou pro všechny investory, mohou je využít zkušení obchodníci. Alternativně je každá možnost k dispozici prostřednictvím profesionálního manažera peněz.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: