Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Inteligentní Beta definice ETF

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Investování do ETF  > Základy ETF investování  > Inteligentní Beta definice ETF

Inteligentní Beta definice ETF

Co je inteligentní beta verze ETF?

Inteligentní Beta ETF je typ fondu obchodovaného na burze (ETF), který používá systém založený na pravidlech pro výběr investic, které mají být zahrnuty do portfolia fondu. Fond obchodovaný na burze nebo ETF je typ fondu, který sleduje index, jako je S&P 500. Inteligentní beta ETF staví na tradičních ETF a přizpůsobují složky držby fondu na základě předem stanovených finančních metrik.

Shrnutí

  • Inteligentní beta verze ETF používají systematický přístup založený na pravidlech k výběru akcií z konkrétního indexu.
  • Inteligentní beta verze ETF si může vybrat společnosti, které vykazují pouze určité chování nebo metriky.
  • Smart Beta je směs aktivního a pasivního investování.
  • Inteligentní beta investování sleduje index, ale při výběru akcií z indexu bere v úvahu také alternativní faktory.

Intelligent Beta 101: Co je to Clever Beta?

Porozumění inteligentním beta verzím ETF

Pravidla, kterými se řídí, jaké akcie tvoří fondy obchodované na burze, se liší v závislosti na pravidlech stanovených při založení fondu. Pro každou akci ve fondu existují různé váhy. Vážení znamená, že fond může mít více akcií jedné akcie oproti jiné na základě podkladového aspektu, jako je hodnota. Některé ETF mohou sledovat akciový index, který obsahuje pouze bankovní akcie, velké společnosti nebo technologické akcie.

Vážení tržní kapitalizace je jednou z nejběžnějších metod při výběru toho, kolik akcií společnosti zahrnuje index nebo fond. Vážení podle tržní kapitalizace znamená, že společnost je vybrána na základě její tržní kapitalizace nebo ceny akcií vynásobené počtem akcií v oběhu. Společnost, která má mnoho akcií v oběhu a jejíž akcie výrazně vzrostly, bude mít v indexu tržní kapitalizace významnou váhu.

Inteligentní beta verze nepoužívá typickou strategii indexu váženého limitem. Místo toho bere v úvahu granulární faktory, které jsou specifické pro konkrétní společnost nebo odvětví. Inteligentní beta verze ETF si může vybrat společnosti, které vykazují pouze určité chování nebo metriky. Mezi tyto metriky patří faktory, jako je růst výnosů, hybnost akcie – míra pohybu akcie nahoru nebo dolů – nebo ziskovost. Každá ETF má svá vlastní pravidla, která jsou součástí celkového systematického přístupu k výběru akcií, které mají být zahrnuty do fondu.

Typy inteligentních beta ETF

Chytrá Beta ETF může prověřovat a vybírat si své podíly na základě růstu dividend společnosti. Dividendy jsou výplaty vyplácené akcionářům ze zisku společnosti jako odměna za investování do společnosti. Společnosti, které vyplácejí dividendy, bývají velké, dobře zavedené a ziskové společnosti.

Rizikově vážené přístupy zohledňují očekávanou volatilitu akcií. Fondy mohou omezit držbu na akcie s nízkou volatilitou, aby se snížilo riziko ve fondu. Volatilita je měřítkem toho, jak kolísá cena cenného papíru, nebo do jaké míry kolísá nebo nekolísá. Naopak, někteří investoři vítají riziko a možná by chtěli investovat do fondu, který se zaměřuje na společnosti, které mají potenciál vysokého růstu.

Ačkoli existuje mnoho typů strategií Intelligent Beta ETF, některé z nejběžnějších zahrnují:

  • Stejně vážené: Namísto vážení fondu na základě ceny akcií a tržní kapitalizace tato strategie stejně váží faktory a každý podíl.
  • Zásadně vážené: Společnosti jsou vybírány a váženy takovými faktory, jako jsou celkové výdělky, zisky, výnosy nebo finančně řízené základy a metriky.
  • Faktorové: Akcie jsou váženy na základě konkrétních faktorů, jako jsou složky rozvahy, podhodnocené ocenění nebo menší společnosti, které rostou.
  • Nízká volatilita: Tato metoda se zaměřuje na akcie a indexy s nízkou volatilitou nebo malými výkyvy cen v průběhu historického období.

Pasivní a aktivní správa

Inteligentní beta verze ETF používají kombinaci pasivních i aktivních metod investování. Aktivní investování se podobá tomu, že investiční manažer vybere akcie, které mají zahrnout do portfolia. Aktivně spravovaný fond nakupuje a prodává akcie podle potřeby na základě různých základních metrik, jako jsou výdělky nebo finanční ukazatele.

Fond je pasivní, protože sleduje index, aniž by investiční manažer vybíral akcie. Pasivní fondy mají proto tendenci mít nižší poplatky. Například fond může sledovat všechny akcie v S&P 500 tak, aby napodoboval nebo sledoval každý pohyb přesně jako S&P.

Smart Beta je směs aktivního a pasivního investování. Sleduje index, který jej činí pasivním, ale bere v úvahu také alternativní faktory při výběru akcií nebo investic z indexu. Jinými slovy, inteligentní beta fond, který sleduje index S&P 500, by nevybral všechny akcie v indexu. Místo toho může vybrat pouze ty, které vykazují specifické chování, jako je určité procento růstu příjmů.

Výhody spojené s inteligentními beta verzemi ETF

Mnoho inteligentních beta verzí ETF je navrženo tak, aby zvýšilo výnosy portfolia, maximalizovalo dividendy a snížilo rizika portfolia.

Někteří by mohli namítnout, že jednou z výhod Good Beta strategií je použití stejně váženého indexování. Tento parametr odstraňuje důraz na akcie v indexu s největšími tržními limity. Díky vážení tržních kapitalizací, pokud největší akcie nebo podíly nedosahují dobrých výsledků, budou mít značný dopad na výkonnost indexu ve srovnání s nejmenšími složkami indexu.

Inteligentní beta není pasivní strategií jako tradiční indexové fondy vážené tržní kapitalizací. Mnoho ETF Sensible Beta má sice vyšší poměr výdajů než produkty s pasivním indexem, ale jsou levnější než většina aktivně spravovaných fondů.

Inteligentní beta verze ETF jsou ideální pro investory, kteří doufají, že maximalizují své příjmy a výnosy a zároveň umožní potenciál minimalizovat riziko.

Rizika spojená s inteligentními beta verzemi ETF

Inteligentní beta verze ETF jsou stále relativně novou metodou investování a mohou vykazovat nízké objemy obchodování. Nízký objem obchodování nebo likvidita může vést k tomu, že investoři nebudou moci snadno prodat nebo opustit své pozice.

Náklady na obchodování mohou být vysoké, aby se obnovilo původní vážení indexu. Toto zvýšení ceny pochází z fondu nakupujícího akcie z indexu, který má být do fondu zahrnut. Ve výsledku mohou být poplatky účtované za inteligentní Beta nižší než aktivně spravované fondy, ale úspory nemusí být významné.

Inteligentní beta verze ETF mohou zaostávat za tradičními indexy, jako je S&P 500, protože je třeba je neustále indexům přizpůsobovat. Jinými slovy, podíly se přidávají a prodávají na základě pravidel fondu.

Vzhledem k tomu, že inteligentní beta verze ETF mají tolik proměnných, které je třeba vzít v úvahu, může být jejich obchodování obtížnější než obchodování s tradičními indexy. Ve výsledku se ceny inteligentních beta verzí ETF mohou lišit od základní hodnoty fondu.

Klady
  • Good Beta je směs aktivního a pasivního investování, sleduje index, ale také zohledňuje alternativní faktory.

  • Inteligentní beta verze ETF se méně spoléhají na tržní váhy, aby se zabránilo tomu, že jedna akcie příliš ovlivní hodnotu ETF.

  • Tyto fondy mají nižší poplatky než fondy aktivně spravované.

  • Inteligentní beta verze ETF umožňují flexibilitu při výběru holdingů a jejich chování, včetně přístupů založených na riziku.

Nevýhody
  • Některé inteligentní beta verze ETF mohou být drahé, protože akcie musí být nakupovány a prodávány, aby byly splněny pravidla fondu.

  • Fondy Sensible Beta mohou podhodnocovat pasivní indexy, protože se s nimi obchoduje nepřetržitě oproti strategii nákupu a držení.

  • Objem obchodování může být nízký, což vede k problémům s nákupem a prodejem fondů.

  • Inteligentní beta verze ETF mají obvykle vyšší poplatky než pasivně založené na indexech.

Reálný příklad inteligentních beta fondů

Akciový fond Vanguard Dividend Appreciation Index ETF Shares (VIG) je inteligentní beta verze ETF, která sleduje index akcií, které vyplácejí dividendy. Fond si vybírá společnosti z indexu Nasdaq US Dividend Achievers Pick. VIG však přidává vrstvu konkrétních kritérií, která jsou nutná professional to, aby mohla být společnost zahrnuta do držby fondu. VIG si vybírá společnosti, které zvýšily dividendy po dobu 10 po sobě jdoucích enable.

Poměr nákladů je nízký na ,08% a zahrnuje společnosti z několika průmyslových odvětví včetně

  • Microsoft Corp.
  • Walmart Inc.
  • PepsiCo. Inc.
  • Společnost 3M
  • McDonald’s Corp.

Ze seznamu vidíme, že společnosti jsou dobře zavedené, což je typické pro společnosti, které v průběhu enable důsledně vyplácely dividendy. Vzhledem k tomu, že dividendy jsou vypláceny ze zisku, mohou je důsledně vyplácet pouze ty nejziskovější společnosti.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: