Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Hodnota společensky odpovědného investování

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Udržitelné investování  > Hodnota společensky odpovědného investování

Hodnota společensky odpovědného investování

Sociálně odpovědné investování (SRI), které bylo dříve považováno za specializovanou oblast investiční praxe, nyní zahrnuje široké investiční publikum, které zahrnuje jednotlivce, včetně osob s vysokým čistým jměním apod., A instituce, jako jsou penzijní plány, nadace a nadace. Tato investiční praxe je poháněna náboženskými principy, politickými vírami, konkrétními událostmi a širokou působností odpovědnosti podniků – jako jsou zelené investice a sociální péče.

Příklady společensky odpovědného investování

Společensky odpovědné investování vyjadřuje hodnotový úsudek investora, z něhož lze použít několik přístupů.

  • Jedním z příkladů je, když se investor vyhýbá společnostem nebo průmyslovým odvětvím, které nabízejí produkty nebo služby, které považuje za škodlivé. Tabákový, alkoholový a obranný průmysl se běžně vyhýbají lidé, kteří se snaží být společensky odpovědnými investory.
  • Další zvažuje hodnocení výkonnosti z hlediska toho, jak dobře společnost funguje, a to nejen z hlediska finančních metrik, ale také pokud jde o sociální, environmentální, vládní a etické otázky.
  • Ještě další zahrnuje aktivní spolupráci mezi akcionáři společnosti a jejím vedením.
  • A konečně je tu aktivistický tah, který zahrnuje investora prosazujícího konkrétní problémy.

Jeden z těchto přístupů nebo jejich kombinace může být rozhodujícím faktorem v procesu správy portfolia a dohledu nad fiduciářem. Tato praxe je navíc globální a v různých zemích je zdůrazňována odlišnost přístupů v závislosti na jejich kultuře, vládě, podnikatelském prostředí a vzájemném vztahu těchto faktorů.

To, co se považuje za společensky odpovědné, či nikoli, vedlo k rozdílným názorům na to, zda tyto přístupy přinášejí konkurenční výnosy.

Pro koho je to prospěšné?

Sociálně uvědomělí investoři mohou při rozhodování o investicích převzít holističtější pohled na společnost – při pohledu na to, jak slouží svým akcionářům, stejně jako věřitelům, managementu, zaměstnancům, komunitě, zákazníkům a dodavatelům. V této souvislosti se společensky odpovědné investice snaží maximalizovat blahobyt lidí a jejich prostředí a zároveň vydělávat na investici, která odpovídá cílům investora.

Na první pohled se tyto dva pojmy mohou zdát rozporuplné. Například mohou existovat implicitní náklady na takový přístup, pokud se vyhýbá ziskovým společnostem a odvětvím. Tabák, alkohol, střelné zbraně a hazardní hry jsou lukrativní průmyslová odvětví.

Professional sociálně uvědomělého investora by však jejich zařazení do portfolia nesloužilo cílům investora žít ve světě bez konfliktů a legálních stimulantů a depresorů. Stejně jako u každého investičního přístupu musí sociálně uvědomělý investor:

  • Definujte jeho a její rizika a návratové cíle a omezení.
  • Pokud jde o druhou možnost, musí investor určit, jaké jsou jejich sociálně vědomé omezení. Ty se mohou značně lišit v závislosti na investorovi. Muslimové, kteří chtějí dodržovat zákon šaría, by vyloučili jakékoli společnosti spojené s výrobou, prodejem a distribucí alkoholu a jakékoli finanční instituce, které půjčují, a jakékoli podnikání, které těží z hazardních her.
  • Investoři, kteří se staví proti ozbrojenému konfliktu jako prostředku řešení sporů, se mohou vyhnout jakékoli společnosti nebo odvětví spojenému s obranou, národní bezpečností nebo střelnými zbraněmi.
  • Jakmile investor definuje svá omezení, musí se rozhodnout professional přístup k jejich implementaci, ať už jde o použití inkluzivních nebo vylučovacích obrazovek, kritérií osvědčených postupů nebo advokacie. Nejvhodnější přístup může určit typ investora. Například obhajoba a dialog s firmou nebo průmyslovým odvětvím by byly vhodnější pro velký veřejný penzijní fond. Zvažte práci společnosti CalPERS nebo švýcarského miliardářského aktivistu Martina Ebnera, který je příkladem individuálního akcionářského aktivismu. Naproti tomu by individuální investor, který pracuje s poradcem, považoval proces prověřování za proveditelnější.
  • Sociální investování má implicitní náklady – výnosy potenciálně ušlé díky vyloučení společností s nepřijatelnými produkty nebo obchodními praktikami – a explicitní náklady. Professional ty, kteří uvažují o aktivním přístupu, jsou poplatky za burzovní a podílové fondy o něco vyšší. Professional investory, kteří hledají pasivní správu, existuje méně indexů k replikaci.
  • Diverzifikace je vždy důležitým hlediskem. Obrazovky mohou tomuto procesu bránit, ať už neúmyslně nebo jinak.

Využití tohoto typu tradičního investičního rámce se zdá být procesem zvládnutelným, pokud investor pečlivě zváží náklady a přínosy tohoto typu investičního přístupu.

Mohlo by se však zdát, že existuje dilema, do jehož rohů bude trader vždy nabodnut. Například pokud jsou investice do takových „zlozvyků“, jako je alkohol a tabák, pro sociálně uvědomělého investora anathemou, co s dopravou a energetikou?

Koneckonců, produkty musí být odeslány na místo prodeje, které vyžaduje různé dopravní prostředky, které zase vyžadují palivo. Díky těmto typům úvah je přesná definice společensky odpovědných investičních cílů ještě důležitější.

V závislosti na perspektivě jednotlivce mohou společnosti vykazovat charakteristiky, které jsou nezodpovědné i odpovědné.

Závěr

Společensky odpovědné investování odráží hodnoty investora. I když příležitosti v této oblasti správy investic značně vzrostly, nelze ignorovat osvědčené postupy investování.

Investoři musí při provádění tohoto druhu přístupu jasně definovat své cíle, musí si uvědomit jeho potenciální kompromisy a jasně formulovat politiku, která zohledňuje všechny proměnné, když se snaží maximalizovat dobro nad hojností a hojností.

Řízení rizik a pozornost k nákladům jsou zásadní. Zdá se, že výzkum naznačuje, že výsledky sociálně uvědomělého investování nejsou statisticky významnější než konvenčnější přístup.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web