Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co je to hluk?

V širokém analytickém kontextu se hluk týká informací nebo činností, které zaměňují nebo zkreslují skutečné základní trendy. Na finančních trzích může hluk zahrnovat malé cenové korekce na trhu a také cenové výkyvy – zvané volatilita -, které narušují celkový trend. Hluk na trhu však může professional investory činit výzvou, aby rozeznali, co je hnacím motorem tohoto trendu a zda se trend mění, nebo pouze zažívá krátkodobou volatilitu.

Shrnutí

  • Hluk odkazuje na informace nebo činnost, která zaměňuje nebo zkresluje skutečné základní fashionable.
  • Na finančních trzích může hluk zahrnovat malé pohyby cen a korekce, které narušují celkový trend.
  • Hluk z trhu může znesnadnit určení toho, co je hnacím motorem trendu, nebo zda se pattern mění nebo zda dochází pouze ke krátkodobé volatilitě.

Porozumění hluku

Hluk může znamenat aktivitu na akciovém trhu způsobenou obchodováním s programy, výplatami dividend nebo jinými jevy, které neodrážejí celkový sentiment trhu. Dividendy jsou hotovostní platby, které společnosti vyplácejí investorům jako odměnu za vlastnictví jejich akcií. Pojem hluk byl formálně představen v mezníkovém článku z roku 1986 ekonomem Fischerem Blackem, kde uvedl, že „hluk“ je třeba odlišovat od „informací“ a že k nepřiměřenému množství obchodování došlo spíše na základě šumu než na základě důkazů.

Veškeré obchodování je poněkud spekulativní, ale obchodníci s hlukem jsou považováni za zvláště reakční, spoléhají spíše na trendové zprávy, zjevné výkyvy nebo poklesy cen nebo z úst, než na základní analýzu společností.

Hluk a časové rámce

Čím kratší je časový rámec, tím je obtížnější oddělit smysluplné pohyby trhu od hluku. Cena cenného papíru se může během daného dne značně lišit, ale téměř žádný z těchto pohybů nepředstavuje zásadní změnu ve vnímané hodnotě cenného papíru. Denní obchodníci obchodují s krátkodobými pohyby cenných papírů s cílem vstoupit a opustit pozici během několika minut nebo hodin. Někteří obchodníci s hlukem se pokoušejí využít tržního hluku zadáváním transakcí nákupu a prodeje bez použití základních údajů.

Delší časový rámec může poskytnout jasnější obrázek o trendu. Například se akcie mohou na několik hodin divoce houpat ve zprávách o výdělcích. Při srovnání tohoto cenového pohybu s trendem za posledních několik měsíců však může být pohyb výdělků ve srovnání s celkovým trendem malý. Pouze zpětný pohled poskytuje záruku důvěryhodnosti informací a toho, zda nejnovější zprávy nebo události ovlivní tento trend. Při rychlém a krátkodobém nákupu a prodeji akcií může být obtížné odlišit „informace“ od „šumu“.

Příčiny hluku

Na trhu dochází k výkyvům, které obvykle bývají hlukem. Vnitrodenní informace obvykle způsobují krátkodobé výkyvy cen. Častěji než ne – pokud se nejedná o zásadní oznámení nebo událost – pattern obvykle zůstane nedotčen, jakmile se hluk usadí.

Krátkodobá volatilita nebo cenové pohyby mohou být výsledkem programového obchodování, což znamená, že velká investiční instituce naprogramovala počítače tak, aby prováděly obchody, když ceny dosáhnou určité úrovně. Doporučuje se také hledat umělé bubliny, které se často vytvářejí, když mnoho obchodníků s hlukem shromažďuje své nákupy kolem jedné společnosti nebo odvětví. Hluk z trhu může také vést ke korekcím nebo zpětným pohybům o více než deset procent hodnoty cenného papíru. Tyto opravy jsou obvykle úpravami významného nadhodnocení zabezpečení nebo indexu.

Mít systém: Alternativa k obchodování s hlukem

Mnoho obchodníků vytváří procesy a pravidla pro rozhodování o obchodování, aby se vyhnuli hluku. Tito obchodníci stanovují přednastavené parametry rizika a odměny, což znamená, že vědí, kolik jsou ochotni riskovat v obchodě, a také to, kdy mají získat zisk nebo uvolnit pozici.

S obchodním plánem se investoři s určitou přesností pokoušejí určit, co by představovalo výnosný tah na jejich současné pozici. Typicky jsou investoři, kteří nemají obchodní proces, aby mohli dospět k rozhodnutí, náchylnější k obchodování s hlukem. Rozhodování na základě osobní obchodní strategie samozřejmě neodstraňuje náchylnost k dezinformacím. Obchodníci, kteří vědí, co hledají, jsou však mnohem méně pravděpodobně ovlivněni hlukem než obchodníci, kteří se spoléhají na zprávy nebo jiné výkyvy.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: