Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Euroclear

Euroclear

Co je Euroclear?

Euroclear je jedním ze dvou hlavních zúčtovacích ústavů professional cenné papíry v eurozóně. Euroclear se specializuje na ověřování informací poskytovaných makléři zapojenými do transakce s cennými papíry a vypořádání cenných papírů obchodovaných na evropských burzách.

Dalším hlavním evropským clearingovým střediskem je Clearstream, dříve Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières (CEDEL).

Shrnutí

  • Euroclear je hlavní clearingová instituce, která vypořádává a vypořádává obchody s cennými papíry prováděné na evropských burzách.
  • Euroclear také funguje jako centrální depozitář cenných papírů, kde je správcem hlavních finančních institucí zapojených do evropských trhů.
  • Kromě obchodů s akciemi zpracovává Euroclear také objednávky cenných papírů s pevným výnosem a derivátů.

Jak funguje Euroclear

Euroclear je jedním z nejstarších systémů vypořádání a původně byl dotován společností Morgan Warranty Have confidence in Corporation z New Yorku, která byla součástí JP Morgan & Co. Byla založena v roce 1968 za účelem vypořádání obchodů na tehdy se rozvíjejícím trhu eurobondů. Jeho počítačový systém vypořádání a vkladů pomohl zajistit bezpečné doručení a platbu eurobondů. V roce 2001 společnost Morgan Warranty Trust převedla tyto činnosti na Euroclear Financial institution. Euroclear je veřejně vlastněn a řízen a po řadě akvizic, ke kterým došlo od roku 2001 do roku 2007, získala společnosti London Crest, Necigef Netherlands, Sicovam Paris a Caisse Interprofessionnelle de Dépôts et de Virements de Titres (CIK) Brusel.

Zúčtovací ústav je finanční instituce, která funguje jako prostředník mezi kupujícími a prodávajícími finančních nástrojů. Zaujmou opačnou pozici na každé straně obchodu a jednají jako kupující vůči prodávajícímu a prodávající vůči kupujícímu. Například pokud Wendy a Nathan uzavřou transakci, ve které Wendy souhlasí s prodejem 100 akcií AMZN společnosti Nathan za 1180 $ za akcii, Nathan bude muset zaplatit 1180 x 100 akcií = 118 000 $. Zúčtovací ústav připisuje Nathanovu účtu 100 akcií AMZN a vloží 118 000 USD na účet Wendy. Zúčtovací společnosti tak zajišťují, aby finanční trhy fungovaly hladce a efektivně. Jedním z největších clearingových centre na světě je Euroclear.

Euroclear působí jako centrální depozitář cenných papírů (CSD) professional své klienty, z nichž mnozí obchodují na evropských burzách. Většinu jejích klientů tvoří banky, makléři a další instituce profesionálně zabývající se správou nových emisí cenných papírů, tvorbou trhů, obchodováním nebo držením nejrůznějších cenných papírů. Euroclear vypořádává tuzemské i mezinárodní transakce s cennými papíry, pokrývající dluhopisy, akcie, deriváty a investiční fondy. V systému Euroclear je přijímáno přes 190 000 národních a mezinárodních cenných papírů, které pokrývají širokou škálu mezinárodně obchodovaných dluhových nástrojů s pevnou a pohyblivou úrokovou sazbou, směnitelných nástrojů, opčních listů a akcií.

CSD, doručení a platba

Kromě své function mezinárodního centrálního depozitáře cenných papírů (ICSD) působí Euroclear také jako centrální depozitář cenných papírů (CSD) professional belgické, nizozemské, finské, francouzské, irské, švédské a britské cenné papíry. Centrální depozitář je finanční instituce, která drží cenné papíry, jako jsou dluhopisy a akcie, a zajišťuje úschovu těchto aktiv. Centrální depozitář rovněž umožňuje vypořádání transakcí s cennými papíry. Transakce se vypořádá, jakmile bude na účet kupujícího připsána částka se zakoupenými akciemi a odečtena odepsaná částka v hotovosti, a účet prodejce bude odepsán z akcií a připsána částka prodeje. K kreditním a debetním pohybům dochází současně prostřednictvím procesu známého jako dodání versus platba (DVP).

Transakce mezi účastníky Euroclear jsou vypořádávány výše popsaným způsobem na základě DVP v knihách Euroclear. Cenné papíry a peněžní převody mezi účty kupujícího a prodávajícího jsou po vypořádání konečné a neodvolatelné. Náklady a rizika spojená s vypořádáním mezi účastníky Euroclear a účastníky místního trhu jsou silně ovlivněny praktikami místního trhu. Obchody vypořádané prostřednictvím odkazů na domácí trh se vypořádávají na základě DVP, pouze pokud je DVP poskytován na místním trhu. Stejným způsobem se vypořádání v Euroclear systému stává konečným a neodvolatelným v souladu s pravidly domácího trhu. Euroclear Financial institution zpravidla připisuje účastníkům cenné papíry, pouze pokud skutečně přijala cenné papíry na účet těchto účastníků.

Všechny půjčky přijaté společností Euroclear jsou způsobilé k půjčování a půjčování cenných papírů s výjimkou těch, které jsou omezeny likviditními, fiskálními nebo zákonnými omezeními. Standardní výpůjčky jsou alokovány vždy, když dlužník nemá na svém účtu dostatek cenných papírů k provedení dodávky, za předpokladu, že je k dispozici dostatek cenných papírů z půjček. Výpůjčky jsou spláceny při prvním procesu vypořádání přes noc, pokud jsou na účtu dlužníka k dispozici cenné papíry. V programu jsou všechny cenné papíry poskytnuté věřiteli agregovány do skupiny půjček. Cenné papíry jsou poté rozděleny dlužníkům a půjčky jsou rozděleny mezi věřitele podle standardních postupů.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web