Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definována tržní kapitalizace

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Obchodování s akciemi  > Definována tržní kapitalizace

Definována tržní kapitalizace

Tržní kapitalizace je souhrnná tržní hodnota společnosti představovaná v dolarech. Jelikož představuje „tržní“ hodnotu společnosti, vypočítává se na základě aktuální tržní ceny (CMP) jejích akcií a celkového počtu akcií v oběhu. Běžně se označuje jako „tržní strop“, kde „strop“ představuje kapitalizaci – finanční termín používaný k označení velikosti společnosti.

Shrnutí

  • Tržní kapitalizace je celková dolarová hodnota všech zbývajících akcií společnosti.
  • Tržní kapitalizace se používá k zvětšení velikosti korporací a pochopení jejich souhrnné tržní hodnoty.
  • Společnosti lze kategorizovat jako velké, střední nebo malé společnosti.
  • Společnosti s modrým čipem jsou akcie s velkým nebo velkým kapitálem, zatímco nejmenší jsou mikropodniky.

Výpočet tržního limitu a příklad

Tržní kapitalizace se vypočítá vynásobením zbývajících akcií společnosti aktuální tržní cenou jedné akcie. Jelikož společnost je zastoupena X počtem akcií, vynásobení X cenou za akcii představuje celkovou hodnotu společnosti v dolarech. Nevyřízené akcie označují akcie společnosti v současné době držené všemi jejími akcionáři, včetně bloků akcií držených institucionálními investory a omezených akcií vlastněných úředníky a zasvěcenými osobami společnosti

Matematicky:

Vzorec tržní kapitalizace.
Investopedia

Například pokud by Cory’s Tequila Corp obchodovala za 30 $ za akcii a měla milion nevyřízených akcií, její tržní kapitalizace by byla (30 $ x 1 milion akcií) = 30 milionů $.

Jelikož se tržní cena akcií veřejně kótované společnosti s každou další vteřinou mění, tržní kapitalizace také odpovídajícím způsobem kolísá. V průběhu času se také mění počet akcií v oběhu. Změny počtu akcií v oběhu se však vyskytují jen zřídka a toto číslo se změní, pouze pokud společnost provede určité podnikové akce, jako je vydávání dalších akcií, uplatnění opcí na akcie zaměstnanců (ESO), emise / vyplacení jiných finančních nástrojů nebo zpětný odkup jejích akcií. v rámci programu zpětného odkupu akcií. Změny tržní kapitalizace jsou v zásadě přičítány změnám cen akcií, ačkoli investoři by měli sledovat vývoj na podnikové úrovni, který může jednou za čas změnit počet akcií v oběhu.

Dimenzování akcie: různé typy kapitalizace

Jelikož kapitalizace představuje hodnotu dolaru, která se může značně lišit (od několika tisíc dolarů do výše bilionů dolarů), existují různé segmenty a související nomenklatury pro kategorizaci různých rozsahů tržních kapitalizací. Následují běžně používané standardy pro každou kapitalizaci:

  • Meg a-cap – Do této kategorie patří společnosti, které mají tržní strop 200 miliard USD nebo vyšší. Jedná se o největší veřejně obchodované společnosti podle tržní hodnoty a obvykle představují vůdce konkrétního průmyslového odvětví nebo trhu. Do této kategorie se kvalifikuje omezený počet společností. Například k 28. září 2020 má technologický lídr Apple Inc. (AAPL) tržní kapitalizaci ve výši 1,966 bilionu dolarů, zatímco další byl maloobchodní gigant Amazon.com Inc. (AMZN) s 1,59 biliony dolarů.....
  • Velké společnosti – společnosti v této kategorii mají tržní strop mezi 10 až 200 miliardami dolarů. International Business Machines Corp. (IBM) má tržní kapitalizaci ve výši 108,41 miliard USD a General Electric Co. (GE) má hodnotu 54,27 miliardy USD.....

Mega i velké kapitálové akcie se označují jako blue chips a považují se za relativně stabilní a bezpečné. Neexistuje však žádná záruka, že tyto společnosti udržují své stabilní ocenění, protože všechny podniky podléhají tržním rizikům. Například za poslední jednoleté období končící 28. září 2019 se ocenění GE zvýšilo téměř o 30 procent, zatímco u Apple vzrostlo přibližně o 105 procent.

  • Střední kapitalizace – od tržní kapitalizace v rozmezí 2 až 10 miliard dolarů je tato skupina společností považována za volatilnější než společnosti s velkými a velkými společnostmi. Růstové akcie představují významnou část společností se střední kapitalizací. Některé ze společností nemusí být lídry v oboru, ale mohou být na cestě stát se jimi. Juniper Networks Inc. (JNPR), s tržním stropem 7,29 miliard dolarů, je jeden...
  • Malé společnosti – společnosti s malou společností mají tržní strop mezi 300 až 2 miliardami dolarů. Zatímco většinu této kategorie tvoří relativně mladé společnosti, které mohou mít slibný růstový potenciál, na seznamu je také několik zavedených starých podniků, které v poslední době mohly z různých důvodů ztratit hodnotu. Jedním z příkladů je Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY), který má tržní kapitalizaci 1,87 miliardy..Záznamy o těchto společnostech nejsou tak dlouhé jako záznamy společností se střední až velkou kapitalizací, představují možnost většího zhodnocení kapitálu za cenu většího rizika.
  • Micro-cap – Tato kategorie, která se skládá převážně z penny, označuje společnosti s tržní kapitalizací mezi 50 až 300 miliony dolarů. Například méně známá farmaceutická společnost, která nemá žádný prodejný produkt a pracuje na vývoji léku na nevyléčitelné onemocnění, nebo 5členná malá společnost pracující na robotické technologii poháněné umělou inteligencí (AI) může být uvedena s malým oceněním a omezeným obchodní činnost. Zatímco růstový potenciál těchto společností je vysoký, pokud se jim podaří zasáhnout býčí oko, potenciál pro snížení je stejně horší, pokud zcela selžou. Investice do těchto společností nemusí být pro slabé povahy, protože nenabízejí nejbezpečnější investice, a před vstupem do takové pozice by měl být proveden velký výzkum.
  • Nano-cap – Přidáním další vysoce rizikové vrstvy s vysokou odměnou nad rámec mikrokapitalizací jsou společnosti s tržními stropy pod 50 milionů dolarů klasifikovány jako nano-čepice. Tyto společnosti jsou považovány za nejrizikovější partii a potenciál zisku se velmi liší. Tyto akcie se obvykle obchodují na růžových listech nebo OTCBB.

Historická analýza odhaluje, že velké a velké společnosti často zažívají pomalejší růst s nižším rizikem, zatímco malé společnosti mají větší růstový potenciál, ale přicházejí s vyšším rizikem. Je běžné vidět společnosti, které pravidelně přecházejí z jedné kategorie do druhé v závislosti na změně jejich ocenění tržní kapitalizace. Spolu se společnostmi jsou také další populární investice, jako jsou podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF), kategorizovány jako malé a střední společnosti nebo velké společnosti. V případě fondů představují podmínky typy akcií, do kterých fond investuje.

Důležitost tržní kapitalizace

Mnoho obchodníků a investorů, většinou nováček, často mylně považuje cenu akcií za vyjádření ocenění, zdraví a stability společnosti. Mohou vnímat vyšší cenu akcií jako měřítko stability společnosti nebo nižší cenu jako investici dostupnou za výhodnou cenu. Samotná cena akcií nepředstavuje skutečnou hodnotu společnosti. Správným měřítkem je tržní kapitalizace, protože představuje skutečnou hodnotu vnímanou celkovým trhem.

Například společnost Microsoft s cenou akcií 101,16 USD za akcii měla k 10. říjnu 2018 tržní strop 814 miliard USD a TO měla 10. října 2018 tržní strop 814 miliard USD, zatímco IBM s vyšší cenou akcií 142,69 USD měla nižší tržní strop ve výši 130 miliard USD. Porovnání těchto dvou společností pouhým pohledem na jejich ceny akcií neposkytuje skutečné vyjádření jejich skutečné hodnoty.

Díky ocenění v hodnotě miliard dolarů může mít mega-cap nebo velká společnost větší prostor pro investování několika stovek milionů do nového proudu podnikání a nemusí mít velký zásah, pokud podnik selže. Společnost se střední tržní kapitalizací nebo společnost s malou tržní kapitalizací, která investuje podobnou hodnotu, však může být náchylná k velkým úderům, pokud jejich podnik selže, protože nemají větší polštář k absorbování selhání. Pokud podnik uspěje u velkých společností, může se jevit jako malý na jejich počtech zisků. Pokud se však společnost bude stupňovat podle úspěchu, může to vést k ziskům větších velikostí. Na druhou stranu může úspěch takových podniků u společnosti se střední tržní kapitalizací posílit její ocenění do významných výšek.

Vysoká cena akcií sama o sobě nemusí vždy znamenat zdravou nebo rostoucí společnost. Stále může mít relativně malou tržní kapitalizaci!

Ocenění společností se střední tržní kapitalizací nebo společností s malou tržní kapitalizací se často stává hitem, když existují zprávy o invazi velké společnosti do jejich prostoru produktů nebo služeb. Například vstup Amazonu do cloudových hostingových služeb pod záštitou Amazon Web Services (AWS) představuje velkou hrozbu pro menší společnosti působící ve specializovaném prostoru.

Obecně jsou investice do akcií s velkým nebo velkým kapitálem považovány za konzervativnější než investice do akcií se středním nebo malým kapitálem. Ačkoli akcie se střední a malou kapitalizací nabízejí investorům podstupujícím riziko vysoký potenciál návratnosti, díky relativně omezeným zdrojům, které mají tyto společnosti k dispozici, jsou jejich akcie náchylnější ke konkurenci, nejistotám a hospodářskému nebo hospodářskému útlumu.

Hodnoty tržního stropu také tvoří základ pro spuštění různých tržních indexů. Například populární tržní index S&P 500 zahrnuje 500 nejlepších amerických společností, které jsou váženy na základě jejich tržní hodnoty, zatímco index FTSE 100 zahrnuje 100 nejlepších společností kótovaných na londýnské burze s nejvyšší tržní kapitalizací. Takové indexy nejen představují celkový vývoj na trhu a sentimenty, ale také se používají jako měřítka ke sledování výkonnosti různých fondů, portfolií a jednotlivých investic.

Sečteno a podtrženo

„Velikost záleží“ a vztahuje se na svět investování. Pochopení konceptu tržní kapitalizace je důležité nejen pro individuálního akciového investora, ale také pro investory různých fondů. Tržní limit může investorovi pomoci zjistit, kam vkládá své těžce vydělané peníze.

Pochopení věcí, jako je tržní kapitalizace, je důležitou součástí investování, ale jedním z prvních skutečných kroků je vytvoření zprostředkovatelského investičního účtu. Výběr makléře může být trochu zastrašující jejich rozsahem cen a rozmanitostí funkcí.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: