Průvodce » Obchodování » Futures a komodity » Definice zprávy o závazcích obchodníků (COT)

Definice zprávy o závazcích obchodníků (COT)

Jaká je zpráva o závazcích obchodníků (COT)?

Zpráva Commitment of Traders (COT) je týdenní publikace, která ukazuje souhrnné podíly různých účastníků na futures trhu v USA. Zveřejněno každý pátek komoditou Futures Trading Commission (CFTC) at 3:30 ET, COT report is a snapshot of the záväz of the identified trading groups as of Tuesday that same week.

Zpráva poskytuje investorům aktuální informace o operacích na termínových trzích a zvyšuje transparentnost těchto složitých burz. Používá ho mnoho obchodníků s futures jako tržní signál, na kterém lze obchodovat.

Shrnutí

  • Zpráva Commitment of Traders (COT) je týdenní publikace, která ukazuje souhrnné podíly různých účastníků na futures trhu v USA.
  • Ty jsou sestavovány a publikovány CFTC v USA
  • Zprávy COT podrobně popisují, kolik dlouhých, krátkých a rozprostřených pozic tvoří otevřený zájem.
  • Obchodníci mohou pomocí zprávy pomoci určit, zda by měli ve svých obchodech zaujímat krátké nebo dlouhé pozice.
  • Existují čtyři různé zprávy COT: Legacy, Supplemental, Disaggregated a the Traders in Financial Futures zprávy.

Jak funguje zpráva o závazcích obchodníků (COT)

Zpráva COT sleduje jeho historii sahající až do roku 1924, kdy obilí amerického ministerstva zemědělství Futures Správa vydala výroční zprávu popisující zajišťovací a spekulační aktivity na trhu s futures. V roce 1962 byla zpráva zveřejněna měsíčně. V 90. letech se zpráva přesunula na dvoutýdenní publikaci a poté v roce 2000 vyšla každý týden.

Informace obsažené v sestavě se sestavují v úterý, ověřují se ve středu před zveřejněním každý pátek. Zpráva poskytuje data jsou vizualizována v grafické podobě. Cílem této zprávy je pomoci lidem porozumět dynamice trhu. Podle americké komodity Futures Trading Commission, „každé úterý je otevřený zájem o futures a opce na futures trzích, na nichž 20 nebo více obchodníků drží pozice stejné nebo vyšší než úrovně vykazování stanovené CFTC.“

Obchodníci mohou pomocí zprávy pomoci určit, které pozice by měli ve svých obchodech zaujmout, ať už jde o krátkou nebo dlouhou pozici. Jedna věc, kterou zpráva nedělá, je kategorizace pozic jednotlivých obchodníků z důvodu právních omezení. Podle komise je to součást důvěrných obchodních praktik.

Zvláštní úvahy

Význam COT nelze přeceňovat. Jedná se o základní zdroj dat pro obchodníky a pro většinu akademických výzkumů cenových trendů na trhu futures. Přesto má své kritiky a jejich problémy se zprávou jsou oprávněné. Největší slabinou COT je, že u dokumentu určeného na podporu transparentnosti nejsou pravidla, kterými se řídí, transparentní.

Například obchodníci jsou klasifikováni jako nekomerční nebo komerční a to platí pro každou pozici, kterou mají v rámci dané komodity. To znamená, že ropná společnost s malým zajištěním a mnohem větším spekulativním obchodem s ropou bude mít obě pozice v komerční kategorii. Jednoduše řečeno, i rozčleněná data jsou příliš agregovaná na to, aby přesně odpovídala trhu.

Existují doporučení zveřejnit podrobnější údaje o zpoždění, aby nedošlo k ovlivnění komerčně citlivých pozic, ale stále to vypadá nepravděpodobně. A přes svá omezení se většina obchodníků shoduje, že i sporná data COT jsou lepší než nic.

Dlouhá verze zprávy COT kromě informací v krátké zprávě seskupuje data podle roku plodiny, kde je to vhodné, a ukazuje koncentraci pozic držených největšími čtyřmi a osmi obchodníky.

Druhy hlášení COT

Jak bylo uvedeno výše, zpráva COT obsahuje čtyři různé druhy zpráv: Legacy, Supplemental, Disaggregated a the Traders in Financial Futures zpráva.

Dědictví

Starší COT je ten, s nímž jsou obchodníci nejznámější. Rozkládá otevřené úrokové pozice všech hlavních kontraktů, které mají více než 20 obchodníků. Starší COT jednoduše ukazuje trh s komoditou rozdělenou do dlouhých, krátkých a rozšířených pozic pro nekomerční obchodníky, komerční obchodníky a neohlášené pozice (malé obchodníky). Je uveden celkový otevřený zájem a změny otevřeného zájmu.

COT poskytuje přehled toho, co si klíčoví účastníci trhu myslí, a pomáhá určit pravděpodobnost pokračování trendu nebo jeho ukončení. Pokud například rostou komerční i nekomerční dlouhé pozice, pak je to býčí signál pro cenu podkladové komodity.

Doplňkové

V doplňkové zprávě je uvedeno 13 konkrétních smluv o zemědělských komoditách. Ty jsou jak pro opce, tak pro futures pozice. Tato zpráva ukazuje rozpis otevřených úrokových pozic ve třech různých kategoriích. Mezi tyto kategorie patří nekomerční, komerční a indexoví obchodníci.

Rozděleny

Rozčleněná zpráva COT je další zprávou, kterou obchodníci běžně znají. Poskytuje hlubší rozpis účastníků trhu a rozděluje komerční obchodníky na výrobce, obchodníky, zpracovatele, uživatele a prodejce swapů. Nekomerční účastníci jsou rozděleni mezi spravované peníze a další vykazovatelné.

To má poskytnout jasnější představu o tom, co si lidé s kůží ve hře – uživatelé skutečných – myslí o trhu versus lidé se motivací zisku nebo spekulanty. Rozčleněná zpráva COT je zčásti odpovědí na kritiku starší COT.

Obchodníci s finančními Futures

Poslední částí zprávy COT jsou Traders in Financial Futures zpráva. Tato část popisuje různé kontrakty, jako jsou americké státní pokladny, akcie, měny a eura. Stejně jako u ostatních existují v této zprávě čtyři různé klasifikace: prodejce / zprostředkovatel, správce aktiv / instituce, finanční prostředky s pákovým efektem a další vykazovatelné subjekty.

Příklad zprávy COT

Příklad hlášení COT pro vybrané finanční Futures
Obchodník Institucionální Finanční páky
Smlouva Datum zprávy Výměna Otevřený zájem Dlouho Krátký Šíření Dlouho Krátký Šíření Dlouho Krátký Šíření
Konsolidace DJIA 15/6/2021 CBT 59702 14654 20843 3589 11613 1156 2365 11088 7518 3623
DOW JONES PRŮMYSLOVÉ AVG- x 5 $ 15/6/2021 CBT 119404 29307 41685 7177 23225 2312 4730 22175 15035 7246
DOW JONES NÁS NEMOVITOSTI IDX 15/6/2021 CBT 38752 2911 26948 6625 24030 0 746 2150 3330 34
S&P 500 Consolidated 15/6/2021 CME 666519 43307 166720 73736 272582 81521 63774 50233 78015 54392
AKCIOVÝ INDEX S&P 500 15/6/2021 CME 42987 16319 12220 87 0 0 0 23873 4681 102
SEZNAM SEŠÍVÁNÍ E-MINI S&P CONSU 15/6/2021 CME 37581 3107 23303 10210 17958 1819 0 4177 0 396
E-MINI S&P ENERGETICKÝ INDEX 15/6/2021 CME 45052 15208 31992 8828 12450 0 595 2766 1949 669
E-MINI S&P 500 SKLADOVÝ INDEX 15/6/2021 CME 3117658 225593 863151 277592 1362911 407605 318871 246619 481488 156631
Konsolidovaný NASDAQ-100 15/6/2021 CME 57779 14320 6946 4117 11766 10875 1949 13336 17378 2997
Zdroj: CFTC

Zprávy COT poskytují rozpis otevřeného zájmu každého úterý o futures a opce na futures trzích, na nichž 20 nebo více obchodníků drží pozice stejné nebo vyšší než úrovně vykazování stanovené CFTC.

Zprávy COT jsou založeny na údajích o poloze poskytovaných zpravodajskými společnostmi (FCM, členové clearingového systému, zahraniční makléři a burzy). Zatímco údaje o poloze poskytují zpravodajské společnosti, skutečná kategorie nebo klasifikace obchodníků je založena na převládajícím obchodním účelu, který obchodníci sami nahlásili v CFTC.

Podíváme-li se na příklad COT v tabulce výše, vidíme, že futures na Nasdaq 100 obchodované na Chicago Mercantile Exchange (CME) měly 15. června 2021 otevřený zájem o 57 779 kontraktů. Z toho 14 320 bylo v držení obchodníků a 10 875 šortek prodaných institucionálními obchodníky. COT také vymezuje počet kontraktů zahrnutých do spready.

COT Report Časté dotazy

Jak si přečtete zprávu COT?

Sestavy se čtou jako tabulky, které každý řádek a sloupec vhodně označily (viz výše uvedený příklad). Informace ve zprávě ukazují, jak velký je zájem o různé derivátové smlouvy, dlouhý i krátký, a o jaký typ účastníka trhu se jedná.

Kde najdete zprávu o COT?

Zprávy COT lze získat na webových stránkách CFTC a lze je stáhnout v několika formátech souborů.

Jak používáte zprávu COT při obchodování na Forexu?

Obchodníci na Forexu mohou pomocí zpráv COT s deriváty měn najít velké čisté dlouhé nebo čisté krátké pozice. Tyto polohy mohou signalizovat obrácení.

Co je zpráva o zlatém COT?

Zpráva o zlatém COT by tabelovala držbu derivátů zlata.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin

Mohlo by vás také zajímat:

Akcie Průvodce

Akcie Průvodce

Tým nadšenců a zkušených investorů na téma - investování a obchodování, akcie, recenze, komodity, kryptoměny aj. Máte rádi investování a rádi píšete nebo si to chcete vyzkoušet?

Napište nám