[vc_empty_space height="10px"]

Kalendář

[vc_empty_space height="10px"] Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším. [vc_empty_space height="10px"]

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice zpětného odkupu

Definice zpětného odkupu

Co je zpětný odkup?

Zpětný odkup, také známý jako zpětný odkup akcií, je, když společnost kupuje své vlastní akcie v oběhu, aby snížila počet akcií dostupných na otevřeném trhu. Společnosti odkupují akcie z řady důvodů, například ke zvýšení hodnoty zbývajících dostupných akcií snížením nabídky nebo k zabránění jiným akcionářům převzít kontrolní podíl.

Shrnutí

  • Zpětný odkup je, když společnost nakoupí své vlastní akcie na akciovém trhu.
  • Zpětný odkup snižuje počet akcií v oběhu, čímž nafukuje (kladný) zisk na akcii a často i hodnotu akcií.
  • Zpětný odkup akcií může investorům prokázat, že podnik má vyčleněno dostatečné množství hotovosti professional případ nouze a nízkou pravděpodobnost ekonomických potíží.

Jak funguje zpětný odkup?

Porozumění zpětného odkupu

Zpětný odkup umožňuje společnostem investovat do sebe. Snížení počtu akcií v oběhu na trhu zvyšuje podíl akcií vlastněných investory. Společnost může cítit, že její akcie jsou podhodnoceny, a provést zpětný odkup, aby poskytla investorům návratnost. A protože společnost má ve svém současném provozu vzestupnou tendenci, zpětný odkup také zvyšuje podíl výdělku, který je akcie přidělen. Tím se zvýší cena akcií, pokud bude zachován stejný poměr cena / zisk (P / E).

Zpětný odkup akcií snižuje počet stávajících akcií, takže každá z nich má vyšší procento společnosti. Zisk akcií na akcii (EPS) se tak zvyšuje, zatímco poměr cena / zisk (P / E) klesá nebo se zvyšuje cena akcií. Zpětný odkup akcií investorům ukazuje, že podnik má dostatek hotovosti vyčleněných professional případ nouze a nízkou pravděpodobnost ekonomických potíží.

Dalším důvodem zpětného odkupu je kompenzace. Společnosti často oceňují své zaměstnance a vedení akciovými odměnami a opcemi na akcie. Společnosti, které nabízejí odměny a opce, odkupují akcie a vydávají je zaměstnancům a managementu. To pomáhá vyhnout se ředění stávajících akcionářů.

Protože zpětné odkupy akcií se provádějí pomocí nerozděleného zisku společnosti, čistý ekonomický efekt professional investory by byl stejný, jako kdyby byly tyto nerozdělené zisky vypláceny jako dividendy akcionářů.

Jak společnosti provádějí zpětný odkup

Zpětné odkupy se provádějí dvěma způsoby:

  1. Akcionářům může být nabídnuta nabídková nabídka, kde mají možnost předat nebo nabídnout všechny nebo část svých akcií v daném časovém rámci za prémii k aktuální tržní ceně. Tato prémie kompenzuje investory za to, že o své akcie mají tendr, místo aby se jich drželi.
  2. Společnosti odkoupí akcie na otevřeném trhu po delší dobu a mohou mít dokonce nastínený application zpětného odkupu akcií, který nakupuje akcie v určitých časech nebo v pravidelných intervalech.

Společnost může svůj zpětný odkup financovat převzetím dluhu, hotovostí v hotovosti nebo hotovostním tokem z operací.

Rozšířený zpětný odkup akcií je nárůst stávajícího plánu zpětného odkupu akcií společnosti. Rozšířený zpětný odkup akcií zrychluje plán zpětného odkupu akcií společnosti a vede k rychlejšímu poklesu jejího podílu akcií. Dopad rozšířeného zpětného odkupu akcií na trh závisí na jeho rozsahu. Velký, rozšířený zpětný odkup pravděpodobně způsobí růst ceny akcií.

Poměr zpětného odkupu zohledňuje dolary zpětného odkupu vynaložené za poslední rok, dělené jeho tržní kapitalizací na začátku období zpětného odkupu. Poměr zpětného odkupu umožňuje srovnání potenciálního dopadu odkupů napříč různými společnostmi. Je to také dobrý ukazatel schopnosti společnosti vrátit hodnotu svým akcionářům, protože společnosti, které se zabývají pravidelným zpětným odkupem, historicky překonaly široký trh.

Příklad zpětného odkupu

Cena akcií společnosti nedosahovala dobrých výsledků u konkurence, přestože měla finančně solidní rok. Aby společnost odměnila investory a poskytla jim návratnost, oznamuje system zpětného odkupu akcií za účelem zpětného odkupu 10% jejích zbývajících akcií za současnou tržní cenu.

Před zpětným odkupem měla společnost zisk 1 milion USD a 1 milion akcií v oběhu, což odpovídá zisku na akcii (EPS) ve výši 1 USD. Obchodování za cenu akcií 20 $ za akcii, její poměr P / E je 20. Pokud by bylo vše ostatní stejné, bylo by zpětně odkoupeno 100 000 akcií a nový EPS by činil 1,11 $, nebo zisk 1 milion $ rozložen na 900 000 akcií. K udržení stejného poměru P / E 20 by se akcie musely obchodovat až o 11% na 22,22 USD.

1 bilion $

Zpětné odkupy v roce 2018 u všech amerických společností překročily tuto částku poprvé v historii. Samotná společnost Apple, Inc. povolila v průběhu roku 2018 zpětné odkupy ve výši 100 miliard USD.

Kritika zpětného odkupu

Zpětný odkup akcií může u investorů vyvolat dojem, že společnost nemá další ziskové příležitosti k růstu, což je problém pro investory, kteří hledají růst a zisk. Společnost není povinna odkoupit akcie kvůli změnám na trhu nebo v ekonomice.

Zpětný odkup akcií staví podnik do nejisté situace, pokud ekonomika propadne nebo korporace čelí finančním problémům, které nedokáže pokrýt. Jiní tvrdí, že odkupy se někdy používají k umělému nafouknutí ceny akcií na trhu, což může také vést k vyšším výkonným bonusům.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: