Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice základů

Definice základů

Co jsou základy?

Základy zahrnují základní kvalitativní a kvantitativní informace, které přispívají k finančnímu nebo ekonomickému blahobytu společnosti, cennému papíru nebo měně, a jejich následné finanční ohodnocení. Pokud kvalitativní informace zahrnují prvky, které nelze přímo měřit, například zkušenosti s řízením, používá kvantitativní analýza (QA) matematiku a statistiku k pochopení aktiva a předpovědi jeho pohybu.

Shrnutí

  • Fundamentals present a approach to set the money benefit of a company, security, or forex.
  • Do základní analýzy jsou zahrnuty základní kvalitativní a kvantitativní informace, které přispívají k finančnímu nebo ekonomickému blahobytu aktiva.
  • Makroekonomické základy zahrnují témata, která ovlivňují ekonomiku obecně.
  • Mikroekonomické základy se zaměřují na aktivity v menších segmentech ekonomiky.
  • Pro podniky jsou informace jako ziskovost, výnosy, aktiva, pasiva a růstový potenciál považovány za základní.

Co je základní analýza?

Porozumění základům

V podnikání a ekonomice představují základy základní charakteristiky a finanční údaje nezbytné ke stanovení security a zdraví aktiva. Tato data mohou zahrnovat makroekonomické faktory nebo faktory velkého rozsahu a mikroekonomické faktory nebo faktory malého rozsahu professional stanovení hodnoty cenných papírů nebo podniků.

Analytici a investoři zkoumají tyto základy, aby vytvořili odhad, zda je podkladové aktivum považováno za hodnotnou investici a zda je na trhu spravedlivé ocenění. Pro podniky jsou informace jako ziskovost, výnosy, aktiva, pasiva a růstový potenciál považovány za základní. Pomocí fundamentální analýzy můžete vypočítat finanční poměry společnosti a určit proveditelnost investice.

Zatímco základy jsou nejčastěji považovány za faktory, které se týkají konkrétních podniků nebo cenných papírů, národní ekonomiky a jejich měny mají také soubor základů, které lze analyzovat. Například úrokové sazby, růst hrubého domácího produktu (HDP), přebytek / deficit obchodní bilance a úrovně inflace jsou některé faktory, které jsou považovány za základní hodnoty země.

Makroekonomické a mikroekonomické základy

Makroekonomické základy jsou témata, která ovlivňují ekonomiku obecně, včetně statistik týkajících se nezaměstnanosti, nabídky a poptávky, růstu a inflace, jakož i úvah o měnové nebo fiskální politice a mezinárodním obchodu. Tyto kategorie lze použít při analýze rozsáhlé ekonomiky jako celku nebo se mohou vztahovat k jednotlivé podnikatelské činnosti a provádět změny na základě makroekonomických vlivů. Součástí analýzy shora dolů jednotlivých společností jsou také makroekonomické základy velkého rozsahu.

Mikroekonomické základy se zaměřují na činnosti v menších segmentech ekonomiky, jako je konkrétní trh nebo odvětví. Toto zaměření v malém měřítku může zahrnovat otázky nabídky a poptávky v rámci specifikovaného segmentu, práce a teorie spotřebitelů i firem. Teorie spotřebitelů zkoumá, jak lidé utrácejí v rámci svých konkrétních rozpočtových omezení. Teorie firmy uvádí, že podnik existuje a rozhoduje se o zisku.

Základy v podnikání

Při pohledu na ekonomiku podniku, včetně celkového řízení a finančních výkazů, se investoři dívají na základy společnosti. Tyto datové entire body nejen ukazují zdraví podniku, ale také naznačují pravděpodobnost dalšího růstu. Společnost s malým zadlužením a dostatečnou hotovostí je považována za společnost se silnými základy.

Silné základy naznačují, že podnik má životaschopný rámec nebo finanční strukturu. Naopak ti, kteří mají slabé základy, mohou mít problémy v oblastech správy dluhových závazků, kontroly nákladů nebo celkového řízení organizace. Je pravděpodobné, že podnik se silnými základy přežije nepříznivé události, jako jsou ekonomické recese nebo deprese, než podnik se slabšími základy. Síla může také naznačovat menší riziko, pokud by trader zvážil nákup cenných papírů spojených se zmíněnými podniky.

Základní analýza

Investoři a finanční analytici se zajímají o zhodnocení základů společnosti, aby bylo možné porovnat její ekonomickou pozici v porovnání s jejími průmyslovými partnery, na širším trhu nebo v průběhu času. Základní analýza zahrnuje hloubkové zkoumání účetních závěrek společnosti s cílem získat její ziskový a růstový potenciál, relativní rizikovost a nakonec rozhodnout, zda jsou její akcie na trhu nad, pod nebo spravedlivě oceněny.

Zásadní analýza často zahrnuje výpočet a analýzu poměrů professional srovnání mezi jablky. Níže jsou uvedeny některé běžné poměry fundamentální analýzy.

  • Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (DE) měří, jak společnost financuje své operace.
  • Rychlý poměr měří schopnost společnosti plnit své krátkodobé závazky.
  • Stupeň finanční páky (DFL) měří stabilitu nebo volatilitu zisku na akcii (EPS).
  • Poměr cena / zisk (P / E) porovnává investice s výdělky v dolarech.
  • Analýza společnosti DuPont zkoumá návratnost kapitálu (ROE) zkoumáním efektivity využívání aktiv, provozní efektivity a finanční páky.

Základní analýza by měla být prováděna s holistickým přístupem, s využitím několika poměrů, včetně analýzy zdola nahoru a shora dolů, aby bylo možné dospět ke konkrétním závěrům a opatřením.

Příklad ze skutečného světa

Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2018 měly podle Industry Look at společnosti Microsoft a Apple s velkými technologickými společnostmi podobné tržní limity poprvé od roku 2010. Ačkoli tyto dvě společnosti měly podobné tržní limity ve výši přibližně 850 miliard USD, měly velmi odlišné základy. Například Microsoft obchodoval se ziskem 45x, zatímco Apple se obchodoval se ziskem 15x...

I když výdělky společnosti Microsoft vycházely ze softwaru jako služby (SaaS) a prodeje softwaru, společnosti Apple byly stále primárně závislé na prodeji hardwaru. Příjmová základna společnosti Apple je přibližně 2½krát vyšší než u společnosti Microsoft globální trh s jeho zařízeními je mnohem nasycenější než globální trh se softwarem společnosti Microsoft...

Ačkoli obě společnosti měly podobnou tržní kapitalizaci, měly velmi odlišné základy, které by bylo třeba vzít v úvahu při jejich výběru jako potenciálních investic, zejména při určování budoucích perspektiv růstu.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: