Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice zajišťovacích transakcí

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Finanční trhy  > Definice zajišťovacích transakcí

Definice zajišťovacích transakcí

Co je zajišťovací transakce?

Zajišťovací transakce je taktická akce, kterou investor podniká s cílem snížit riziko ztráty peněz (nebo ztráty) při provádění své investiční strategie. Transakce obvykle zahrnuje deriváty, jako jsou opce nebo futures kontrakty, ale lze ji provést také s nepřímo korelovanými aktivy. Zajišťovací transakce mohou mít mnoho různých forem. I když se obecně používají k omezení ztrát, kterým pozice čelí, pokud je počáteční investiční práce nesprávná, lze je také použít k zajištění konkrétní výše zisku. Zajišťovací transakce jsou běžným nástrojem jak pro podniky, tak pro správce portfolií, kteří chtějí snížit své celkové riziko portfolia.

Shrnutí

  • Zajišťovací transakce jsou obvykle nákupy derivátů, aby se snížilo riziko investic.
  • Tyto transakce využívají jako pojištění opce, futures nebo forwardové smlouvy.
  • Sofistikovanější zajištění lze uskutečnit pomocí inverzně korelovaných cenných papírů.

Jak funguje zajišťovací transakce

Zajišťovací transakce mohou souviset s investicí nebo mohou souviset s běžnými obchodními transakcemi, ale samotné zajištění je obvykle tržní. Zajišťovací transakce založená na investicích může využívat deriváty, jako jsou prodejní opce, futures nebo forwardové smlouvy. Tyto deriváty fungují velmi podobně jako dynamika pojistné smlouvy. Ti, kteří si koupí derivát za účelem zajištění, platí prémii. Pokud se při strategické investici něco pokazí, pojistná smlouva – taktické zajištění – se vyplatí, ale pokud se nic nepokazí, zajištění je utopená cena. Tyto náklady jsou často mnohem nižší než potenciální ztráty, kterým tito investoři čelí, pokud se jejich investice zhorší, a pokud se investice vyplatí podle očekávání, jsou tyto utopené náklady investorem považovány za přijatelné.

Jedním problémem, který je třeba považovat za zajišťovací transakce striktně jako pojištění, je, že na rozdíl od pojištění existuje třetí možnost, kterou nezkušení investoři často nezohledňují, a sice, že hodnota investice vzroste, ale pouze o malou částku. V tomto scénáři může investor zjistit, že malý zisk se stal ztrátou, když se vezmou v úvahu náklady na zajišťovací transakci.

Zajištění splňuje diverzifikaci

Investoři mohou také použít nákup nepřímo korelovaných aktiv jako zajištění proti celkovým rizikům portfolia prezentovaným z jednoho nebo druhého aktiva. Například investoři hledají akcie, které mají nízkou korelaci s indexem S&P 500, aby získaly určitou úroveň ochrany před poklesy hodnoty široce držených akcií, které tvoří index. Tyto typy zajišťovacích transakcí se často označují jako diverzifikace, protože nenabízejí přímou ochranu jako deriváty.

Zajišťovací transakce v globálním podnikání

Zajišťovací transakce jsou pro globální ekonomiku zásadní. Například pokud domácí společnost A prodává zboží zahraniční společnosti B, první transakcí je prodej. Řekněme, že prodej bude vypořádán v měně společnosti B. Pokud se společnost A obává fluktuací měn ovlivňujících hodnotu kontraktu, když peníze skutečně přijdou a jsou převedeny na domácí měnu společnosti A, mohou vstoupit do zajištění transakce na devizovém trhu, přičemž se vyváží pozice, které minimalizují měnové riziko.

Stojí za zmínku, že zajišťovací transakce nemusí nutně pokrývat celkovou hodnotu prodeje nebo pozici aktiv. I když je matematický možný perfektní zajištění, téměř nikdy se nepoužívají, protože se taková transakce jeví jako nákladnější, než je požadováno. Může to být z jednoho ze tří důvodů. Za prvé, odstranění veškerého rizika vám vezme spoustu odměny. Při zajišťovacích transakcích se investoři snaží omezit riziko poklesu, nikoli však vyloučit zvýšení zisku. Zadruhé, výpočet, sledování a provedení dokonalého zajištění může stát více času a výdajů než náklady na přijetí omezených ztrát.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web