Kalendář

Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice swapu nastavení zpožděné rychlosti

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Opce a deriváty  > Definice swapu nastavení zpožděné rychlosti

Definice swapu nastavení zpožděné rychlosti

Co je to Swap pro nastavení zpožděné sazby?

Swap professional nastavení zpožděné sazby je výměna peněžních toků, z nichž jeden je založen na pevné úrokové sazbě a jeden z nich je založen na pohyblivé úrokové sazbě, ve které se určuje rozpětí (rozdíl) mezi pevnou a pohyblivou úrokovou sazbou když je zahájen swap, ale skutečné úrokové sazby jsou stanoveny až později. Swapová smlouva určí datum, ke kterému jsou sazby stanoveny, a také délku smlouvy se stanovenými sazbami.

Swap professional nastavení zpožděné sazby lze také označit jako „swap professional nastavení odložené sazby“ nebo „forwardový swap“.

Základy výměny nastavení zpožděné sazby

Swap professional nastavení zpožděné sazby se zaměřuje na rozpětí, které mohou strany v dohodě očekávat. Rozpětí je obvykle založeno na referenční úrokové sazbě, která poskytuje zástupce zúčastněným stranám.

Například rozpětí na takovém swapu může být při zahájení stanoveno na 100 bazických bodů (nebo 1%). Několik dní po vstupu swapu do mohou protistrany následně definovat pohyblivou úrokovou sazbu jako LIBOR + 1%.

Přehled úrokových swapů

Úrokové swapy jsou finanční smlouvy, které si vyměňují institucionální investoři. Swapy mohou být kótovány na institucionálních obchodních burzách nebo sjednávány přímo mezi dvěma stranami.

Úrokové swapy jsou nástrojem professional řízení rizik, který umožňuje institucím vyměňovat závazky s pevnou úrokovou sazbou za peněžní toky s pohyblivou úrokovou sazbou nebo naopak. U standardního úrokového swapu budou obě strany transakce obvykle zahrnovat pohyblivou sazbu a pevnou sazbu. Využitím těchto dvou pozic mají obě strany příležitost spekulovat o svém pohledu na prostředí úrokových sazeb. Protějšek s pevnou úrokovou sazbou souhlasí, že zaplatí pevnou úrokovou sazbu z určité částky ve prospěch přijetí pohyblivé sazby.

Protějšek s pevnou úrokovou sazbou se obecně domnívá, že výhled sazeb roste, a snaží se tak zablokovat výplatu s pevnou úrokovou sazbou pro potenciálně rostoucí pohyblivou sazbu, která vytvoří zisk z rozdílu peněžních toků.

Protějšek s plovoucí sazbou má opačný názor a věří, že sazby budou klesat. Pokud úrokové sazby klesnou, mají tu výhodu, že platí nižší úrokovou sazbu, která může klesnout pod pevnou sazbu, s rozdílem peněžních toků v jejich prospěch.

Zvažování výměny nastavení zpožděné rychlosti

Swap se zpožděnou sazbou může být výhodný, pokud protistrana shledá nabízené rozpětí příznivé professional tržní podmínky. Například dvě protistrany se mohou dohodnout na podmínkách s pevnou a pohyblivou sazbou na základě jednoroční státní pokladny in addition 50 bazických bodů. V tomto scénáři by rozdíl rozpětí mezi pevnou a pohyblivou sazbou byl nulový a skutečná základní sazba by byla nastavena, když swap začne někdy v budoucnu. Plátce s pevnou sazbou věří, že tato sazba bude v době zahájení smlouvy příznivá. Rovněž věří, že sazby budou růst s tím, že peněžní toky s pohyblivou sazbou poskytnou zisk. Jak je typické professional swapové pozice, protistrana s plovoucí sazbou věří, že sazby klesnou v jejich prospěch.

Obecně nejvíce zpožděné swapy nastavení sazeb začnou krátce poté, co byly dohodnuty podmínky spreadu. Jakmile jsou nastaveny skutečné úrokové sazby swapu, swap pro nastavení zpožděné sazby funguje jako běžný úrokový swap. Swap pro nastavení zpožděné sazby přidává další prvek rizika, protože obě strany uzavřely smlouvu na sazbu, která bude stanovena najednou v budoucnosti.

0/5 (0 Reviews)
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: