Kalendář

Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice růstových investic

AkciePrůvodce.cz > Akcie  > Růstové akcie  > Definice růstových investic

Definice růstových investic

Co jsou investice do růstu?

Růstové investování je investiční styl a strategie zaměřená na zvýšení kapitálu investora. Růstoví investoři typicky investují do růstových akcií – tj. Mladých nebo malých společností, u nichž se očekává nárůst nadprůměrného příjmu ve srovnání s jejich průmyslovým odvětvím nebo celkovým trhem.

Růstové investice jsou pro mnoho investorů velmi atraktivní, protože nákup akcií v rozvíjejících se společnostech může poskytnout působivé výnosy, pokud budou společnosti úspěšné. Tyto společnosti však nejsou vyzkoušené, a proto často představují poměrně vysoké riziko.

klíčové jídlo

  • Růstové investování je strategie nákupu akcií, která se zaměřuje na společnosti, u nichž se očekává růst nadprůměrným tempem ve srovnání s jejich průmyslovým odvětvím nebo trhem.
  • Růstoví investoři mají tendenci upřednostňovat malé, mladé společnosti, které se chystají expandovat, a očekávají zisk ze zvýšení cen svých akcií.
  • Růstoví investoři se při hodnocení akcií dívají na pět klíčových faktorů: historický a budoucí růst výnosů, ziskové marže, návratnost vlastního kapitálu a cena akcií.
  • Nakonec se růstoví investoři snaží zvýšit své bohatství prostřednictvím dlouhodobého nebo krátkodobého zhodnocení kapitálu.

Porozumění investování do růstu

Růstoví investoři obvykle hledají investice do rychle se rozvíjejících průmyslových odvětví (nebo dokonce celých trhů), kde se vyvíjejí nové technologie a služby, a hledají zisky prostřednictvím zhodnocení kapitálu – tedy zisků, kterých dosáhnou, když prodají své akcie, na rozdíl na dividendy, které dostávají, zatímco je vlastní. Ve skutečnosti většina společností s růstovými akciemi reinvestuje své zisky zpět do podnikání, spíše než vyplácet dividendy akcionářům. Mají tendenci být malými, mladými společnostmi (nebo společnostmi, které právě začaly veřejně obchodovat) s vynikajícím potenciálem. Myšlenka je, že společnost bude prosperovat a expandovat a tento růst výnosů a / nebo výnosů se nakonec promítne do vyšších cen akcií v budoucnost.

Protože investoři se snaží maximalizovat své kapitálové zisky, investování do růstu je také známé jako strategie kapitálového růstu nebo strategie zhodnocení kapitálu.

Hodnocení potenciálu společnosti pro růst

Růstoví investoři se dívají na růstový potenciál společnosti nebo trhu. Neexistuje žádný absolutní vzorec pro hodnocení tohoto potenciálu vyžaduje určitý stupeň individuální interpretace založené na objektivních i subjektivních faktorech a úsudku. Růstoví investoři mohou používat určité metody nebo kritéria jako rámec pro svou analýzu, ale tyto metody je nutné aplikovat s ohledem na konkrétní situaci společnosti: konkrétně její současnou pozici vůči její minulé výkonnosti odvětví a historické finanční výkonnosti.

Obecně platí, že růstoví investoři se při výběru společností, které mohou poskytnout zhodnocení kapitálu, dívají na pět klíčových faktorů. Tyto zahrnují:

  • Silný historický růst výnosů. Společnosti by měly prokázat rekordní růst silných příjmů za posledních pět až deset let. Minimální růst EPS závisí na velikosti společnosti: například můžete hledat růst alespoň 5% u společností, které jsou větší než 4 miliardy USD, 7% u společností v rozmezí 400 až 4 miliardy USD a 12% u společností menší společnosti do 400 milionů dolarů. Základní myšlenkou je, že pokud společnost v nedávné minulosti vykázala dobrý růst, je pravděpodobné, že v tom bude pokračovat i nadále.
  • Silný růst budoucích výnosů. Oznámení o výdělcích je oficiální veřejné prohlášení o ziskovosti společnosti za určité období – obvykle čtvrtletí nebo rok. Tato oznámení jsou vydávána ke konkrétním datům v průběhu výnosové sezóny a předcházejí jim odhady výnosů vydané kapitálovými analytiky. Právě těmto odhadům věnují investoři růstu zvláštní pozornost, když se snaží určit, které společnosti pravděpodobně porostou nadprůměrným tempem ve srovnání s průmyslem.
  • Silné ziskové marže. Ziskové rozpětí společnosti před zdaněním se vypočítá odečtením všech nákladů z prodeje (kromě daní) a vydělením prodejem. Je to důležitá metrika, kterou je třeba vzít v úvahu, protože společnost může mít fantastický růst tržeb se slabým ziskem z příjmů – což by mohlo naznačovat, že vedení nekontroluje náklady a výnosy. Obecně platí, že pokud společnost překročí svůj předchozí pětiletý průměr ziskových marží před zdaněním – stejně jako marží svého odvětví -, společnost může být dobrým kandidátem na růst.
  • Silná návratnost kapitálu. Návratnost kapitálu společnosti (ROE) měří její ziskovost odhalením toho, jaký zisk společnost generuje s penězi, které investovali akcionáři. Vypočítává se vydělením čistého příjmu vlastním kapitálem. Dobrým pravidlem je porovnat současný ROE společnosti s pětiletým průměrným ROE společnosti a odvětví. Stabilní nebo rostoucí ROE naznačuje, že management dělá dobrou práci, generuje výnosy z investic akcionářů a efektivně provozuje podnikání.
  • Silný výkon akcie. Obecně platí, že pokud se akcie nemohou za pět permit realisticky zdvojnásobit, pravděpodobně nejde o růstovou akcii. Pamatujte, že cena akcií by se za sedm enable zdvojnásobila s tempem růstu pouhých 10%. Aby se za pět permit zdvojnásobil, tempo růstu musí být 15% – což je jistě proveditelné professional mladé společnosti v rychle se rozvíjejících odvětvích.

Růstové akcie najdete na jakékoli burze a v jakémkoli průmyslovém sektoru – ale obvykle je najdete v nejrychleji rostoucích průmyslových odvětvích.

Investice do růstu vs. investování do hodnoty

Nakonec se růstoví investoři snaží zvýšit své bohatství prostřednictvím dlouhodobého nebo krátkodobého zhodnocení kapitálu. Růstové investování není samozřejmě jedinou investiční strategií zhodnocování kapitálu. Hodnotové investování je dalším dobře známým.

Někteří považují růstové investice a hodnotové investice za diametrálně odlišné přístupy. Hodnotoví investoři hledají akcie, které obchodují pod svou vnitřní hodnotou nebo účetní hodnotou, zatímco investoři do růstu – i když berou v úvahu základní hodnotu společnosti – mají tendenci ignorovat standardní ukazatele, které by mohly ukázat, že akcie jsou nadhodnoceny.

Zatímco investoři hodnoty hledají akcie, které se obchodují za méně než je jejich skutečná hodnota dnes—Takže řečeno – hledání výhod – růstoví investoři se zaměřují na budoucnost potenciál společnosti, s mnohem menším důrazem na současnou cenu akcií. Na rozdíl od hodnotových investorů mohou růstoví investoři nakupovat akcie ve společnostech, které obchodují na vyšší hodnotě, než je jejich skutečná hodnota – za předpokladu, že vnitřní hodnota poroste a nakonec převýší současné hodnoty.

Expert investující do růstu

Jedním z pozoruhodných jmen mezi růstovými investory je Thomas Rowe Value, Jr., aka otec růstových investic: V roce 1950 založil T. Rowe Selling price Expansion Inventory Fund, první podílový fond nabízený jeho poradenskou společností T. Rowe. Cost Associates. Tento stěžejní fond měl průměrný růst 15% ročně po dobu 22 let. Dnes je cenová skupina T. Rowe jednou z největších společností poskytujících finanční služby na světě.

Philip Fisher má také významné jméno v oblasti růstových investic. Ve své knize z roku 1958 nastínil svůj růstový investiční styl Běžné akcie a neobvyklé zisky, první z mnoha autorů. Zdůrazňuje význam výzkumu, zejména prostřednictvím vytváření sítí, zůstává jedním z nejpopulárnějších základů professional investování do růstu v současnosti.

Peter Lynch, manažer legendárního fondu Magellan Fidelity Investments, byl průkopníkem hybridního modelu růstu a hodnotového investování, který se nyní běžně označuje jako strategie růstu za rozumnou cenu (GARP).

0/5 (0 Reviews)
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: