Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co je to riziko?

Riziko je z finančního hlediska definováno jako šance, že se skutečné zisky výsledku nebo investice budou lišit od očekávaného výsledku nebo výnosu. Riziko zahrnuje možnost ztráty části nebo celé původní investice.

Kvantifikovatelně se riziko obvykle posuzuje na základě historického chování a výsledků. Ve financích je standardní odchylka běžnou metrikou spojenou s rizikem. Směrodatná odchylka poskytuje míru volatility cen aktiv ve srovnání s jejich historickými průměry v daném časovém rámci.

Celkově je možné a obezřetné řídit investiční rizika porozuměním základům rizika a způsobu jeho měření. Naučit se rizika, která mohou platit pro různé scénáře a některé způsoby, jak je holisticky spravovat, pomůže všem typům investorů a obchodních manažerů vyhnout se zbytečným a nákladným ztrátám.

Pochopení rizika a časového horizontu

Základy rizika

Každý je každý den vystaven určitému druhu rizika – ať už jde o řízení, chůzi po ulici, investice, plánování kapitálu nebo něco jiného. Osobnost investora, životní styl a věk jsou některé z hlavních faktorů, které je třeba vzít v úvahu professional účely individuálního řízení investic a rizik. Každý investor má jedinečný rizikový profil, který určuje jeho ochotu a schopnost odolat riziku. Jak investiční rizika rostou, investoři obecně očekávají vyšší výnosy, které kompenzují převzetí těchto rizik...

Základní myšlenkou ve financích je vztah mezi rizikem a návratností. Čím větší je riziko, které je investor ochoten podstoupit, tím větší je potenciální návratnost. Rizika mohou přicházet různými způsoby a investoři musí být za přijetí dalšího rizika kompenzováni. Například dluhopis státní pokladny Usa je považován za jednu z nejbezpečnějších investic a ve srovnání s podnikovým dluhopisem poskytuje nižší míru návratnosti. U korporace je mnohem větší pravděpodobnost bankrotu než u vlády United states of america. Protože riziko selhání při investování do podnikového dluhopisu je vyšší, nabízí se investorům vyšší míra návratnosti...

Kvantifikovatelně se riziko obvykle posuzuje na základě historického chování a výsledků. Ve financích je standardní odchylka běžnou metrikou spojenou s rizikem. Směrodatná odchylka poskytuje míru volatility hodnoty ve srovnání s jejím historickým průměrem. Vysoká standardní odchylka naznačuje velkou volatilitu hodnot, a proto vysoký stupeň rizika.

Mohou se rozvíjet jednotlivci, finanční poradci i společnosti chance management strategie na pomoc při řízení rizik spojených s jejich investicemi a obchodními aktivitami. Akademicky existuje několik teorií, metrik a strategií, které byly identifikovány pro měření, analýzu a správu rizik. Mezi ně patří: standardní odchylka, beta, hodnota v riziku (VaR) a model oceňování kapitálových aktiv (CAPM). Měření a kvantifikace rizika často umožňuje investorům, obchodníkům a obchodním manažerům zabezpečit některá rizika pomocí různých strategií, včetně diverzifikace a derivátových pozic.

Shrnutí

  • Riziko má mnoho podob, ale je obecně klasifikováno jako šance, že se výsledek nebo skutečný zisk investice bude lišit od očekávaného výsledku nebo výnosu.
  • Riziko zahrnuje možnost ztráty části nebo celé investice.
  • Existuje několik typů rizik a několik způsobů, jak kvantifikovat riziko professional analytická hodnocení.
  • Riziko lze snížit pomocí diverzifikačních a zajišťovacích strategií.

Bezrizikové cenné papíry

I když je pravda, že žádná investice není zcela zbavena všech možných rizik, určité cenné papíry mají tak malé praktické riziko, že jsou považovány za bezrizikové nebo bezrizikové.

Bezrizikové cenné papíry často tvoří základnu professional analýzu a měření rizika. Tyto typy investic nabízejí očekávanou míru návratnosti s velmi malým nebo žádným rizikem. Všechny typy investorů často hledají tyto cenné papíry professional zachování nouzových úspor nebo pro držení aktiv, která musí být okamžitě přístupná.

Mezi příklady bezrizikových investic a cenných papírů patří depozitní certifikáty (CD), vládní účty peněžního trhu a americké pokladniční poukázky..30denní státní pokladní poukázka Usa je obecně považována za základní a bezrizikové zabezpečení pro finanční modelování. Je podpořen plnou důvěrou a důvěrou vlády Usa a vzhledem k relativně krátkému datu splatnosti je vystavena minimální úrokové míře... ..

Rizika a časové horizonty

Časový horizont a likvidita investic jsou často klíčovým faktorem ovlivňujícím posouzení rizik a threat management. Pokud investor potřebuje, aby byly fondy okamžitě přístupné, je méně pravděpodobné, že bude investovat do vysoce rizikových investic nebo investic, které nelze okamžitě zlikvidovat, a s větší pravděpodobností umístí své peníze do rizikových cenných papírů.

Časové horizonty budou rovněž důležitým faktorem professional jednotlivá investiční portfolia. Mladší investoři s delšími časovými horizonty do důchodu mohou být ochotni investovat do rizikových investic s vyššími potenciálními výnosy. Starší investoři by měli jinou toleranci vůči riziku, protože budou potřebovat prostředky, aby byli snadněji dostupné...

Hodnocení rizik společnosti Morningstar

Morningstar je jednou z předních objektivních agentur, které přidělují hodnocení rizik do podílových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF)..Trader může porovnat rizikový profil portfolia s vlastní chutí riskovat.

Druhy finančních rizik

Každá úsporná a investiční akce zahrnuje různá rizika a návratnost. Obecně finanční teorie rozděluje investiční rizika ovlivňující hodnoty aktiv do dvou kategorií: systematické riziko a nesystematické riziko. Obecně řečeno, investoři jsou vystaveni systematickým i nesystematickým rizikům.

Systematická rizika, známá také jako tržní rizika, jsou rizika, která mohou ovlivnit celý ekonomický trh celkově nebo velké procento celkového trhu. Tržní riziko je riziko ztráty investic v důsledku faktorů, jako jsou politická rizika a makroekonomická rizika, která ovlivňují výkonnost celkového trhu. Tržní riziko nelze snadno zmírnit diverzifikací portfolia. Mezi další běžné typy systematického rizika patří úrokové riziko, inflační riziko, měnové riziko, riziko likvidity, riziko země a sociopolitické riziko.

Nesystematické riziko, známé také jako specifické riziko nebo idiosynkratické riziko, je kategorií rizika, která ovlivňuje pouze odvětví nebo konkrétní společnost. Nesystematickým rizikem je riziko ztráty investice v důsledku konkrétního nebezpečí professional společnost nebo odvětví. Mezi příklady patří změna v řízení, stažení produktu, regulační změna, která by mohla snížit prodej společnosti, a nový konkurent na trhu s potenciálem odebrat společnosti podíl na trhu. Investoři často používají diverzifikaci k řízení nesystematického rizika investováním do různých aktiv.

Kromě širokých systematických a nesystematických rizik existuje několik konkrétních typů rizik, včetně:

Obchodní riziko

Obchodní riziko se týká základní životaschopnosti podniku – otázka, zda bude společnost schopna zajistit dostatečný prodej a generovat dostatečné výnosy na pokrytí svých provozních nákladů a zisk. Zatímco finanční riziko se týká nákladů na financování, obchodní riziko se týká všech ostatních nákladů, které musí podnik pokrýt, aby zůstal funkční a funkční. Mezi tyto výdaje patří platy, výrobní náklady, nájem zařízení, kancelářské a administrativní náklady. Úroveň obchodního rizika společnosti je ovlivněna faktory, jako jsou náklady na zboží, ziskové rozpětí, konkurence a celková úroveň poptávky po produktech nebo službách, které prodává.

Úvěrové riziko nebo riziko selhání

Úvěrové riziko je riziko, že dlužník nebude schopen zaplatit smluvní úrok nebo jistinu ze svých dluhových závazků. Tento typ rizika se týká zejména investorů, kteří drží ve svých portfoliích dluhopisy. Státní dluhopisy, zejména dluhopisy vydané federální vládou, mají nejmenší riziko selhání a tedy nejnižší výnosy. Korporátní dluhopisy mají naopak nejvyšší riziko selhání, ale také vyšší úrokové sazby. Dluhopisy s nižší pravděpodobností selhání jsou považovány za investiční stupeň, zatímco dluhopisy s vyšší šancí jsou považovány za dluhopisy s vysokým výnosem nebo junk. Investoři mohou pomocí agentur pro hodnocení dluhopisů – jako jsou Normal and Poor’s, Fitch a Moody’s – určit, které dluhopisy mají investiční stupeň a které jsou zbytečné...

Riziko země

Rizikem země se rozumí riziko, že země nebude schopna dostát svým finančním závazkům. Pokud země nesplní své závazky, může to poškodit výkonnost všech ostatních finančních nástrojů v této zemi – stejně jako v dalších zemích, se kterými má vztahy. Riziko země se vztahuje na akcie, dluhopisy, podílové fondy, opce a futures, které jsou vydávány v konkrétní zemi. Tento typ rizika se nejčastěji objevuje na rozvíjejících se trzích nebo v zemích se silným deficitem.

Devizové riziko

Při investování v zahraničí je důležité vzít v úvahu skutečnost, že směnné kurzy mohou také změnit cenu aktiva. Devizové riziko (nebo kurzové riziko) se vztahuje na všechny finanční nástroje, které jsou v jiné měně, než je vaše domácí měna. Například pokud žijete v United states a investujete do kanadských akcií v kanadských dolarech, i když se hodnota akcií ocení, můžete přijít o peníze, pokud se kanadský dolar ve vztahu k americkému dolaru znehodnocuje.

Úrokové riziko

Úrokové riziko je riziko, že se hodnota investice změní v důsledku změny absolutní úrovně úrokových sazeb, rozpětí mezi dvěma sazbami, tvaru výnosové křivky nebo jakéhokoli jiného úrokového vztahu. Tento typ rizika ovlivňuje hodnotu dluhopisů příměji než akcie a je významným rizikem professional všechny držitele dluhopisů. Jak úrokové sazby rostou, ceny dluhopisů na sekundárním trhu klesají – a naopak.

Politické riziko

Politické riziko je riziko, které by výnosy investice mohly trpět kvůli politické nestabilitě nebo změnám v zemi. Tento typ rizika může pramenit ze změny ve vládě, legislativních orgánech, jiných tvůrcích zahraniční politiky nebo vojenské kontrole. Riziko, které se také označuje jako geopolitické riziko, se s rostoucím časovým horizontem investice stává více faktorem.

Riziko protistrany

Riziko protistrany je pravděpodobnost nebo pravděpodobnost, že by některý z účastníků transakce mohl neplnit své smluvní závazky. Riziko protistrany může existovat v úvěrových, investičních a obchodních transakcích, zejména u transakcí, které se vyskytují na mimoburzovních (OTC) trzích. Finanční investiční produkty, jako jsou akcie, opce, dluhopisy a deriváty, nesou riziko protistrany.

Riziko likvidity

Riziko likvidity je spojeno se schopností investora obchodovat s investicí za hotovost. Pro nelikvidní aktiva budou investoři obvykle požadovat určitou prémii, která jim kompenzuje držení cenných papírů v čase, které nelze snadno zlikvidovat.

Riziko vs. odměna

Kompromis rizika a výnosu je rovnováha mezi touhou po nejnižším možném riziku a co nejvyššími výnosy. Nízká úroveň rizika je obecně spojena s nízkým potenciálním výnosem a vysoká úroveň rizika je spojena s vysokým potenciálním výnosem. Každý trader se musí rozhodnout, jaké riziko je ochotný a schopný přijmout professional požadovaný výnos. To bude založeno na faktorech, jako je věk, příjem, investiční cíle, potřeby likvidity, časový horizont a osobnost.

Následující graf ukazuje vizuální znázornění kompromisu rizika a výnosu při investování, kde vyšší standardní odchylka znamená vyšší úroveň nebo riziko – a také vyšší potenciální výnos.

Obrázek Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Je důležité mít na paměti, že vyšší riziko se automaticky nerovná vyšším výnosům. Kompromis rizika a výnosu pouze naznačuje, že investice s vyšším rizikem mají možnost vyšších výnosů – ale neexistují žádné záruky. Na straně nižšího rizika spektra je bezriziková míra návratnosti – teoretická míra návratnosti investice s nulovým rizikem. Představuje zájem, který byste očekávali od absolutně bezrizikové investice v konkrétním časovém období. Teoreticky je bezriziková míra návratnosti minimální návratnost, kterou byste očekávali u jakékoli investice, protože byste nepřijali další riziko, pokud potenciální míra návratnosti není větší než bezriziková míra.

Riziko a diverzifikace

Nejzákladnější a nejúčinnější strategií professional minimalizaci rizika je diverzifikace. Diverzifikace je silně založena na pojmech korelace a rizika. Dobře diverzifikované portfolio bude sestávat z různých typů cenných papírů z různých průmyslových odvětví, která mají různou míru rizika a korelaci s každým …

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: