Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice rizika protistrany

Co je riziko protistrany?

Riziko protistrany je pravděpodobnost nebo pravděpodobnost, že by některý z účastníků transakce mohl neplnit své smluvní závazky. Riziko protistrany může existovat v úvěrových, investičních a obchodních transakcích.

Porozumění riziku protistrany

Ve všech finančních transakcích existuje různá míra rizika protistrany. Riziko protistrany je známé také jako riziko selhání. Riziko selhání je šance, že společnosti nebo jednotlivci nebudou schopni provést požadované platby za své dluhové závazky. Věřitelé a investoři jsou vystaveni riziku selhání prakticky ve všech formách úvěrových rozšíření. Riziko protistrany je riziko, které by obě strany měly vzít v úvahu při hodnocení smlouvy.

Riziko protistrany a rizikové prémie

Pokud má jedna strana vyšší riziko selhání, je k transakci obvykle připočítána prémie, která má druhé straně poskytnout náhradu. Poplatek přidaný v důsledku rizika protistrany se nazývá riziková prémie.

V maloobchodních a komerčních finančních transakcích věřitelé často používají kreditní zprávy k určení úvěrového rizika protistrany. Úvěrové skóre dlužníků se analyzuje a sleduje, aby se posoudila úroveň rizika professional věřitele. Kreditní skóre je číselná hodnota bonity jednotlivce nebo společnosti, která je založena na mnoha proměnných.

Kreditní skóre osoby se pohybuje od 300 do 850 a čím vyšší je skóre, tím je pro věřitele osoba považována za finančně důvěryhodnější. Číselné hodnoty kreditních skóre jsou uvedeny níže:

  • Vynikající: 750 a výše
  • Dobré: 700 až 749
  • Spravedlivé: 650 až 699
  • Špatné: 550 až 649
  • Špatné: 550 a níže

Na kreditní skóre má vliv mnoho faktorů, včetně platební historie klienta, celkové výše dluhu, délky úvěrové historie a využití úvěru, což je procento z celkového dostupného úvěru dlužníka, který je aktuálně využíván. Číselná hodnota úvěrového skóre dlužníka odráží úroveň rizika protistrany vůči věřiteli nebo věřiteli. Dlužník s úvěrovým skóre 750 by měl nízké riziko protistrany, zatímco dlužník s úvěrovým skóre 450 by nesl vysoké riziko protistrany.

Pokud má dlužník nízké kreditní skóre, bude věřitel pravděpodobně účtovat vyšší úrokovou sazbu nebo prémii kvůli riziku nesplácení dluhu. Například společnosti vydávající kreditní karty účtují úrokové sazby vyšší než 20% pro ty, kteří mají nízké kreditní skóre, a současně nabízejí % úrok professional zákazníky, kteří mají hvězdné kreditní nebo vysoké kreditní skóre. Pokud je dlužník v prodlení s platbami o 60 a více dní nebo překročí kreditní restrict karty, společnosti vydávající kreditní karty obvykle uplatní rizikovou prémii nebo „sankční sazbu“, což může zvýšit úrokovou sazbu karty na více než 29% ročně.

Investoři musí zvážit společnost, která vydává dluhopisy, akcie nebo pojistné smlouvy, aby posoudila, zda existuje riziko selhání nebo rizika protistrany.

Investiční riziko protistrany

Finanční investiční produkty, jako jsou akcie, opce, dluhopisy a deriváty, nesou riziko protistrany. Dluhopisy jsou hodnoceny agenturami, jako jsou Moody’s a Normal and Poor’s, od AAA po position nevyžádaných dluhopisů, aby bylo možné měřit úroveň rizika protistrany. Dluhopisy, které nesou vyšší riziko protistrany, platí vyšší výnosy. Pokud je riziko protistrany minimální, pojistné nebo úrokové sazby jsou nízké, například u fondů peněžního trhu.

Například společnost, která nabízí zbytečné dluhopisy, bude mít vysoký výnos, aby kompenzovala investory za další riziko, že by společnost mohla nesplnit své závazky. Naopak dluhopis státní pokladny United states má nízké riziko protistrany, a proto vyšší než korporátní dluh a junk dluhopisy. Pokladnice však obvykle platí nižší výnos než podnikový dluh, protože existuje menší riziko selhání.

Shrnutí

  • Riziko protistrany je pravděpodobnost nebo pravděpodobnost, že by některý z účastníků transakce mohl neplnit své smluvní závazky. Riziko protistrany může existovat v úvěrových, investičních a obchodních transakcích.
  • Číselná hodnota úvěrového skóre dlužníka odráží úroveň rizika protistrany vůči věřiteli nebo věřiteli.
  • Investoři musí zvážit společnost, která vydává dluhopisy, akcie nebo pojistné smlouvy, aby posoudila, zda existuje riziko selhání nebo rizika protistrany.

Příklady rizika protistrany

Při nesprávném výpočtu rizika protistrany a selhání strany může být hrozící škoda vážná. Například selhání tolika zajištěných dluhových obligací (CDO) bylo hlavní příčinou kolapsu nemovitostí v roce 2008.

Subprime riziko

Hypotéky jsou pro investice sekuritizovány na CDO a kryté podkladovými aktivy. Jednou z hlavních nedostatků CDO před ekonomickým krachem bylo to, že obsahovaly subprime a nekvalitní hypotéky, přičemž CDO dostaly stejně vysoké hodnocení jako podnikový dluh.

Vysoký úvěrový rating CDO jim umožňoval přijímat institucionální investice, protože fondy jsou povinny investovat pouze do vysoce hodnoceného dluhu. Když dlužníci začali splácet hypotéky, realitní bublina praskla a investoři, banky a zajistitelé zůstali na háku velkých ztrát. Ratingové agentury dostaly velkou vinu za kolaps, který nakonec vedl k roztavení finančního trhu, které definovalo medvědí trh v letech 2007-2009.

AIG a pojistné riziko

AIG nebo Americká mezinárodní skupina nabízí pojišťovací produkty pro nemovitosti, podniky a jednotlivce. Společnost potřebovala během finanční krize finanční výpomoc od vlády Usa. U těch, kteří byli pojištěni AIG, náhle čelili zvýšení rizika protistrany. Ve výsledku musí investoři posoudit, zda existuje riziko protistrany, společnost, která vydává dluhopisy, akcie nebo pojistné smlouvy.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: