Definice rizika a rizika
Co je Hazard-On Threat-Off?
Possibility-on-danger-off je investiční prostředí, ve kterém cenové chování reaguje a je poháněno změnami tolerance investorů vůči riziku. Possibility-on-threat-off označuje změny v investiční aktivitě v reakci na globální ekonomické vzorce.
V obdobích, kdy je riziko vnímáno jako nízké, uvádí teorie rizika a rizika, že investoři mají tendenci investovat do rizikových investic. Pokud je riziko vnímáno jako vysoké, mají investoři tendenci tíhnout k investicím s nižším rizikem.
Porozumění rizikům a rizikům
Chuť investorů po riziku časem stoupá a klesá. Investoři někdy investují do nástrojů s vyšším rizikem než v jiných obdobích, například v období hospodářského oživení v roce 2009. Finanční krize v roce 2008 byla považována za rok bez rizika, kdy se investoři pokusili snížit riziko prodejem stávajících rizikových pozic a přesunem peněz buď do hotovostních pozic, nebo do pozic s nízkým / žádným rizikem, jako jsou dluhopisy United states of america.
Ne všechny třídy aktiv nesou stejné riziko. Investoři mají tendenci měnit třídy aktiv v závislosti na vnímaném riziku na trzích. Například akcie jsou obecně považovány za rizikovější aktiva než dluhopisy. Proto se o trhu, kde akcie překonávají dluhopisy, říká, že je rizikovým prostředím. Když se akcie odprodávají a investoři hledají útočiště u dluhopisů nebo zlata, říká se, že prostředí je rizikové.
Investoři investují do rizika pro životní prostředí, když vkládají své peníze do rizikovějších aktiv.
Sentiment rizika
Zatímco ceny aktiv v konečném důsledku upřesňují rizikový sentiment trhu, investoři mohou často najít známky měnícího se sentimentu prostřednictvím zisků společností, makroekonomických údajů, akcí a prohlášení globální centrální banky a dalších faktorů.
Riziková prostředí jsou často nesena kombinací zvyšujících se výnosů společností, optimistického ekonomického výhledu, vstřícných politik centrálních lender a spekulací. Můžeme také předpokládat, že nárůst na akciovém trhu je známkou toho, že riziko existuje. Protože investoři cítí, že trh je podporován silnými vlivnými fundamenty, vnímají menší riziko pro trh a jeho výhled.
Naopak riziková prostředí mohou být způsobena rozsáhlým snížením podnikových výnosů, kontrakcí nebo zpomalením ekonomických údajů, nejistou politikou centrální banky, spěchem bezpečných investic a dalšími faktory. Stejně jako roste akciový trh v souvislosti s rizikem pro životní prostředí, pokles na akciovém trhu se rovná riziku z prostředí. Je to proto, že investoři se chtějí vyhnout riziku a jsou proti němu.
Shrnutí
- Threat-on-danger-off je investiční paradigma, podle kterého jsou ceny aktiv diktovány změnami tolerance rizik vůči investorům.
- V rizikových situacích mají investoři vysoký rizikový apetit a zvyšují ceny aktiv na trhu.
- V situacích s rizikem se investoři stávají averznějšími k riziku a prodávají aktiva, čímž snižují své ceny.
Výnosy a riziko-riziko riziko-off
Jak vnímané riziko na trzích roste, investoři skákají z rizikových aktiv a hromadí se do vysoce kvalitních dluhopisů, amerických dluhopisů, zlata, hotovosti a dalších bezpečných rájů. I když se neočekává, že by výnosy z těchto aktiv byly nadměrné, poskytují portfoliovým společnostem ochranu proti negativním vlivům v době tísně.
Když rizika na trhu ustoupí, aktiva s nízkým výnosem a bezpečná útočiště jsou vyhozena professional vysoce výnosné dluhopisy, akcie, komodity a další aktiva, která s sebou nesou zvýšené riziko. Jelikož celková tržní rizika zůstávají nízká, investoři jsou ochotni převzít riziko portfolia kvůli šanci na vyšší výnosy.
