Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice retrocese

Co je to retrocese?

Retrocese se týká provizí, poplatků za upoutávky nebo poplatků za vyhledávače, které správci aktiv platí poradcům nebo distributorům. Tyto platby jsou často prováděny diskrétně a nejsou klientům sdělovány, ačkoli k úhradě poplatků používají prostředky klienta.

Komise pro retrocesi je ve finančním odvětví velmi kritizovanou dohodou o sdílení poplatků, protože peníze proudí zpět obchodníkům za jejich úsilí při zvyšování zájmu o určitý produkt. To proto vyvolává otázku nestrannosti a zvýhodňování ze strany poradce. Zdá se, že systém povzbuzuje poradce k propagaci fondů nebo produktů, protože za to dostanou poplatek, nikoli proto, že produkty jsou pro klienta tou nejlepší volbou.

Shrnutí

  • Poplatky za retrocesi jsou zpětné provize správcům majetku nebo jiným správcům peněz, které poskytuje třetí strana.
  • Komise pro retrocesi je ve finančním světě kontroverzní, protože peníze se vracejí obchodníkům za obhajobu konkrétních produktů.
  • Poplatky za retrocesi se obvykle opakují, přičemž jednorázové provize se obvykle nazývají poplatek nálezce, poplatek za doporučení nebo akviziční provize.
  • Mezi typy poplatků za retrocesi patří depozitní bankovnictví, obchodování a nákupy finančních produktů.

Porozumění retrocesi

Poplatky za retrocesi jsou provize placené správci majetku nebo jinému novému správci peněz třetí stranou. Například banky často platí poplatky za retrocesi správcům majetku, kteří s nimi spolupracují. Banka bude podporovat a kompenzovat manažery za to, že do banky přinesli obchod. Banky mohou také obdržet poplatky za retrocesi od třetích stran, jako jsou investiční fondy, za distribuci nebo propagaci konkrétních finančních produktů.

Někteří považují poplatky za retrocesi za pochybný kompenzační design, protože mohou ovlivnit rozhodnutí banky nebo správce majetku doporučit produkty, které nemusí být v nejlepším zájmu jejich klientů. Tento návrh investičního produktu, kde poradce obdrží retrocesi, se jeví jako neodmyslitelně problematický. Navrhovaný produkt je však obvykle vhodný pro klienta, protože se jedná většinou o vysoce kvalitní investiční produkty, jako jsou podílové fondy. Problémem však zůstává motivace a agenda, když jsou k dispozici dva zhruba stejné produkty, jeden s připojenou kompenzací a druhý bez, kde se někteří poradci mohou ocitnout nepatřičně ovlivněni.

Druhy retrocese

Poplatky za retrocesi obvykle odkazují na opakující se kompenzace, na rozdíl od jednorázové dohody. Jednorázová platba se obecně nazývá poplatek nálezce, poplatek za doporučení nebo akviziční provize.

Existují tři typy poplatků za retrocesi:

  1. Poplatky za retrocesi depozitního bankovnictví jsou kde Správce majetku obdrží kompenzaci za přilákání nového zákazníka, který přinese investiční fondy tohoto zákazníka do opatrovnické instituce. S častými změnami v asociaci poskytovatelů služeb může správce majetku generovat poplatky za retrocesi, které jim finančně prospívají, ale nemusí nutně prospívat jejich klientovi.
  2. Obchodní poplatky za retrocesi jsou kompenzací za různé obchodní transakce, jako je nákup a prodej cenných papírů. Čím více prodejů nastane, tím vyšší budou poplatky za retrocesi. Protože většina obchodů zahrnuje poplatek za zprostředkování transakce, který musí zákazník zaplatit, může to opět prospět správci peněz.
  3. Poplatky za retrocesi nákupu finančních produktů jsou součástí opakujícího se celkového nákladového poměru (TER), který musí zákazníci platit, a jsou typické professional investiční fondy. Tyto opakující se částky plynou zpět k nabyvateli klienta. Protože poměr celkových nákladů je zákazníkovi účtován každý rok, získává nabyvatel každý rok poplatky za retrocesi jako opakující se provize.

Příklad ze skutečného světa

V roce 2015 JP Morgan urovnal spor s Komisí professional cenné papíry (SEC) za 267 milionů $. SEC uvedla, že JP Morgan vybrala zajišťovací fondy třetích stran na základě ochoty manažerů zajišťovacích fondů poskytovat poplatky bankovní pobočce. V těchto případech banka neinformovala klienty, které navrhla, a upřednostňovala podílové fondy ochotné sdílet své licenční poplatky a místo toho nevyplývala žádná zvláštní zaujatost..Podle Forbes, vypořádání JP Morgan bylo poprvé, co byl americkým investorům představen termín retrocese.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: