Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice půjček na základě cenných papírů

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Alternativní investice  > Definice půjček na základě cenných papírů

Definice půjček na základě cenných papírů

Co je půjčka založená na cenných papírech?

Pojem půjčky na základě cenných papírů (SBL) označuje praxi poskytování půjček s využitím cenných papírů jako zajištění. Půjčky založené na cenných papírech poskytují snadný přístup ke kapitálu, který lze použít téměř professional jakýkoli účel, jako je nákup nemovitostí, nákup nemovitostí, jako jsou šperky nebo sportovní automobil, nebo investice do podnikání. Jedinými omezeními professional tento druh půjček jsou další transakce založené na cenných papírech, jako je nákup akcií nebo splácení maržového úvěru.

Shrnutí

  • Půjčky na základě cenných papírů poskytují kapitál na pomoc lidem při nákupu nemovitostí, nákupu osobního majetku nebo při investování do podnikání.
  • Tyto druhy půjček obecně nabízejí jednotlivcům s vysokou čistou hodnotou velké finanční instituce a soukromé banky.
  • Věřitel se stává vkladatelem poté, co dlužník vloží své cenné papíry na zvláštní účet.
  • Dlužníkům prospívá snadný přístup ke kapitálu, nižší úrokové sazby a větší flexibilita splácení a také se vyhnou nutnosti prodávat své cenné papíry.

Porozumění půjčování na základě cenných papírů

Půjčky na základě cenných papírů, které jsou obecně nabízeny prostřednictvím velkých finančních institucí a soukromých lender, jsou většinou dostupné lidem, kteří mají značnou míru bohatství a kapitálu. Lidé mají tendenci vyhledávat půjčky na základě cenných papírů, pokud chtějí uskutečnit velkou obchodní akvizici nebo chtějí provést velké transakce, jako je nákup nemovitostí. Tyto půjčky lze také použít k pokrytí plateb daní, dovolených nebo luxusního zboží.

Tento postup funguje. Věřitelé určují hodnotu půjčky na základě investičního portfolia dlužníka. V některých případech může emitent půjčky určit způsobilost na základě podkladového aktiva. Mohlo by to skončit schválením půjčky založené na portfoliu skládajícím se spíše z amerických pokladničních poukázek než z akcií. Po schválení jsou cenné papíry dlužníka – kolaterál – uloženy na účet. Věřitel se na tomto účtu stává zástavním právem. Pokud dlužník dojde k prodlení, může věřitel zabavit cenné papíry a prodat je, aby získal zpět své ztráty.

Ve většině případů mohou dlužníci získat hotovost během několika dní. Je to také relativně levné – sazba, kterou si dlužníci účtují, je obecně proměnlivá na základě 30denní London InterBank Presented Price (LIBOR). Úrokové sazby jsou obvykle o dva až pět procentních bodů vyšší než LIBOR, v závislosti na součtu.

Úrokové sazby z půjček založených na cenných papírech jsou obecně založeny na 30denní LIBOR.

Půjčky založené na cenných papírech, známé také jako půjčky na základě cenných papírů nebo neúčelové půjčky, jsou od globální finanční krize oblastí silného růstu investičních financial institution. Úvěrové účty a zůstatky na bázi půjček ve skutečnosti od roku 2011 prudce vzrostly, k čemuž přispěl stálý růst akcií a rekordně nízké úrokové sazby. Takový úvěr je populární, protože je snazší získat ho a vyžaduje mnohem méně dokumentace než tradiční půjčka.

Půjčky založené na cenných papírech vs. půjčky cenných papírů

Půjčky založené na cenných papírech jsou oddělené a odlišné od půjček cenných papírů. Půjčování cenných papírů je akt půjčování cenných papírů investiční společnosti nebo bance. Mezi příklady patří akcie nebo jiné deriváty. Zatímco půjčky na základě cenných papírů zahrnují použití cenných papírů jako zajištění půjčky, vyžaduje tento druh půjček zajištění ve formě hotovosti nebo akreditivu výměnou za daný cenný papír. Půjčování cenných papírů obvykle nezahrnuje jednotlivé investory. Místo toho probíhá mezi investičními makléři a / nebo obchodníky, kteří uzavírají dohodu, která nastiňuje povahu půjčky – podmínky, dobu trvání, poplatky a zajištění.

Výhody a nevýhody půjček na základě cenných papírů

Výhody

Půjčky na základě cenných papírů mají pro dlužníka řadu výhod. Vylučuje potřebu prodat cenné papíry, čímž se vyhne zdanitelné události professional investora a zajistí pokračování investiční strategie investora.

Jak již bylo uvedeno výše, SBL nabízí přístup k hotovosti během několika dní za nižší úrokové sazby s velkou flexibilitou splácení. Tyto sazby jsou často mnohem nižší než u úvěrových linek professional domácí kapitál (HELOCs) nebo u druhého hypotéky. Tyto výhody jsou vyváženy inherentní volatilitou akcií, která z nich činí méně než ideální volbu professional zajištění úvěru, a rizikem nucené likvidace, pokud trh padne a hodnota zajištění se propadne. SBL však funguje nejlépe, když se používá na krátkou dobu v situacích, které rychle vyžadují značné množství hotovosti, jako je nouzová situace nebo překlenovací půjčka.

SBL také poskytuje věřiteli řadu výhod. Nabízí další a lukrativní tok příjmů bez velkého dalšího rizika. Likvidita cenných papírů použitých jako kolaterál a stávající vztahy – s typicky osobami s vysokou čistou hodnotou (HWNI), které využívají nástroj SBL – také zmírňují velkou část úvěrového rizika spojeného s tradičním půjčováním.

Nevýhody a rizika

Půjčky založené na cenných papírech mohou být pro dlužníky a věřitele výhodnou volbou za správných okolností. Ale jeho rostoucí využití vedlo k obavám kvůli jeho potenciálu professional systematické riziko. Například zpráva Morgan Stanley z roku 2016 uvádí, že prodeje půjček zajištěných zabezpečením dosáhly 36 miliard dolarů – což je nárůst o 26% ve srovnání s předchozím rokem. Jak úrokové sazby stále rostou, finanční experti se stále více obávají, že by mohlo dojít k požárnímu prodeji a nuceným likvidacím, když se trh otočí.

Půjčky cenných papírů nesleduje ani Komise pro cenné papíry (SEC), ani Úřad professional regulaci finančního průmyslu (FINRA), oba však neustále varují investory před riziky spojenými s tímto trhem. V dubnu 2017 společnost Morgan Stanley urovnala případ, kdy nejvyšší regulační orgán professional cenné papíry v Massachusetts obvinil banku z povzbuzování makléřů, aby prosazovali SBL v případech, kdy to nebylo nutné, a tím ignorovaly související rizika.

Příklad půjček na základě cenných papírů

Řekněme, že jednotlivec chce ve svém domě provést rozsáhlou rekonstrukci ve výši 500 000 USD. Nejprve se obrátí na svou banku se standardní půjčkou v plné výši a roční procentní sazba (RPSN) je 5%. Jelikož však má akciové portfolio společností s modrým čipem v hodnotě 1 000 000 USD, může tyto cenné papíry zastavit proti půjčce a získat lepší úrokovou sazbu s RPSN 3,25%.

Věřitel považuje zastavené cenné papíry za další vrstvu ochrany a nabízí tak mnohem nižší úrokovou sazbu pro tuto ochranu. Dlužník má tento scénář rád, protože akciové portfolio jim umožňuje půjčit si za nižší sazbu při zachování investovaných akcií. Investor také obdrží půjčku rychleji, než by získal u standardní půjčky.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: