Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice provozní efektivity

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Finanční trhy  > Definice provozní efektivity

Definice provozní efektivity

Co je to provozní efektivita?

Provozní efektivita je primárně metrika, která měří efektivitu vydělaného zisku jako funkci provozních nákladů. Čím vyšší je provozní efektivita, tím výnosnější je firma nebo investice. Je to proto, že účetní jednotka je schopna generovat větší příjem nebo návratnost za stejnou nebo nižší cenu než alternativa. Na finančních trzích dochází k provozní efektivitě, když jsou sníženy transakční náklady a poplatky.

Shrnutí

  • Provozní efektivita je měřítkem toho, kolik nákladů vznikne během dané ekonomické nebo finanční činnosti, kde nižší náklady se rovnají vyšší efektivitě.
  • Professional investory a obchodníky trhy vykazují provozní účinnost, když jsou transakční náklady nízké.
  • Nabídka hromadných slev nebo provizí zdarma obchodníkům je jedním ze způsobů, jak zvýšit provozní efektivitu investičních trhů.

Pochopení provozní efektivity

Provozní efektivita na investičních trzích je obvykle soustředěna kolem transakčních nákladů spojených s investicemi. Provozní efektivitu na investičních trzích lze srovnat s obecnými obchodními postupy professional provozní efektivitu výroby. Provozně efektivní transakce jsou ty, které jsou směňovány s nejvyšší marží, což znamená, že investor platí nejnižší poplatek, aby získal nejvyšší zisk. Podobně se společnosti snaží získat ze svých produktů nejvyšší zisk z hrubé marže výrobou zboží za nejnižší náklady. Téměř ve všech případech lze provozní účinnost zlepšit úsporami z rozsahu. Na investičních trzích to může znamenat nákup více akcií investice za pevné obchodní náklady, aby se snížil poplatek za akcii.

Trh je údajně provozně efektivní, když existují podmínky umožňující účastníkům provádět transakce a přijímat služby za cenu, která se spravedlivě rovná skutečným nákladům požadovaným na jejich poskytnutí. Provozně efektivní trhy jsou obvykle vedlejším produktem konkurence, což je významný faktor zlepšující provozní účinnost účastníků. Provozně efektivní trhy mohou být také ovlivněny regulací, která pracuje na omezení poplatků za účelem ochrany investorů před přemrštěnými náklady. Provozně efektivní trh může být také známý jako „interně efektivní trh“.

Provozní efektivita a provozně efektivní trhy mohou pomoci zlepšit celkovou účinnost investičních portfolií. Vyšší provozní efektivita na investičních trzích znamená, že kapitál lze alokovat bez nadměrných nákladů na tření, které snižují profil rizika / výnosů investičního portfolia.

Investiční fondy jsou také analyzovány podle jejich komplexní provozní efektivity. Poměr výdajů fondu je jednou z metrik pro stanovení provozní efektivity. Poměr výdajů fondu ovlivňuje řada faktorů: transakční náklady, poplatky za správu a správní náklady. Srovnatelně jsou fondy s nižším poměrem výdajů obecně považovány za provozně efektivnější.

Produktivita vs. účinnost

Produktivita slouží jako měření výkonu, obvykle vyjádřené jako některé jednotky za určitou dobu (například 100 jednotek za hodinu). Efektivita výroby se nejčastěji týká spíše nákladů na jednotku výroby než pouze počtu vyrobených jednotek. Produktivita versus účinnost může také zahrnovat analýzu úspor z rozsahu. Subjekty se snaží optimalizovat úrovně produkce, aby dosáhly efektivních úspor z rozsahu, což pak pomáhá snížit náklady na jednotku a zvýšit návratnost jednotky.

Příklady investičního trhu

Fondy s větším počtem spravovaných aktiv mohou získat vyšší provozní efektivitu díky vyššímu počtu transakcí uskutečněných na jeden obchod. Obecně je o fondech pasivních investic obvykle známo, že mají vyšší provozní efektivitu než aktivní fondy na základě jejich nákladových poměrů. Pasivní fondy nabízejí cílenou expozici na trhu prostřednictvím replikace indexů. Velké fondy mají při obchodování výhodu úspor z rozsahu. U pasivních fondů následuje držení indexu také s nižšími transakčními náklady.

V jiných oblastech trhu mohou určité strukturální nebo regulační změny zefektivnit účast. V roce 2000 přijala Komise professional obchodování s komoditami futures (CFTC) rezoluci, která umožňuje považovat fondy peněžního trhu za požadavky na způsobilé marže. (Před tím byla způsobilá pouze hotovost.) Tato drobná změna snížila zbytečné náklady na obchodování s fondy peněžního trhu a z nich, čímž byly futures trhy operativně efektivnější.

Finanční regulační orgány rovněž zavedly strop poplatků za prodej ve výši 8,5% u provizí v podílových fondech. Tento strop pomáhá zlepšit efektivitu provozního obchodování a investiční zisky pro jednotlivé investory.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: