Kalendář

Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice produktu obchodovaného na burze (ETP)

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Investování do ETF  > Základy ETF investování  > Definice produktu obchodovaného na burze (ETP)

Definice produktu obchodovaného na burze (ETP)

Co je to produkt obchodovaný na burze (ETP)?

Produkty obchodované na burze (ETP) jsou typy cenných papírů, které sledují podkladové cenné papíry, index nebo jiné finanční nástroje. ETP obchodují na burzách podobných akciím, což znamená, že jejich ceny mohou kolísat ze dne na den a intraday. Ceny ETP jsou však odvozeny od podkladových investic, které sledují.

Shrnutí

  • Produkty obchodované na burze (ETP) jsou typy cenných papírů, které sledují podkladové cenné papíry, indexy nebo finanční nástroje.
  • ETP obchodují na burzách podobných akciím.
  • Cena ETP se mění ze dne na den a intraday.
  • Cena akcií ETP pochází z podkladových investic, které sledují.
  • ETP jsou obvykle levnou alternativou k podílovým fondům a aktivně spravovaným fondům.

Druhy produktů obchodovaných na burze

Produkty obchodované na burze lze srovnávat s nesčetnými investicemi včetně komodit, měn, akcií a dluhopisů. Vzhledem k tomu, že ceny ETP mohou kolísat, mají investoři potenciál získat zisky, ale také riziko trhových ztrát. ETP mohou obsahovat několik nebo stovky podkladových investic.

Fondy obchodované na burze (ETF)

Podobně jako u podílového fondu obsahuje fond obchodovaný na burze koš investic, které mohou zahrnovat akcie a dluhopisy. ETF obvykle sleduje podkladový index, jako je S&P 500, ale může sledovat odvětví, odvětví, komodity nebo dokonce měnu. Cena fondu obchodovaného na burze může růst a klesat stejně jako jiné investice. Tyto produkty se obchodují po celý den stejně jako akcie.

Popularita ETF pramení z jejich nízkých poplatků, protože jsou pasivně spravovány. Například pasivně spravovaný ETF může sledovat S&P 500. Zde ETF vlastní všech 500 akcií obsažených v indexu. Naopak aktivně spravovaný fond zahrnuje investiční správce, který nakupuje a prodává cenné papíry, což může vést k vyšším poplatkům. Některé ETF sdílejí kombinaci pasivních i aktivních atributů.

Exchange-Traded Notes (ETN)

Směnky obchodované na burze (ETN), stejně jako ETF, také sledují podkladový index cenných papírů a obchodují na hlavních burzách. ETN jsou však koše nezajištěných dluhových cenných papírů. ETN vyplácí investorům výnos získaný z indexu, který sledují ke dni splatnosti, po odečtení poplatků nebo provizí.

ETN jsou podobné dluhopisům v tom, že investoři dostávají návratnost své původní investované částky – jistiny – při splatnosti. ETN však neplatí pravidelné platby úroků. Investoři, kteří kupují ETN, také nevlastní žádné z cenných papírů v indexu, který sledují. Výsledkem je, že pravděpodobnost, že investorům bude splacena jistina a výnosy z podkladového indexu, závisí na bonitě emitenta.

Na různé typy ETP se vztahuje odlišné daňové zacházení. Investoři by měli hovořit s daňovým odborníkem o jakýchkoli potenciálních daňových důsledcích investování do ETP.

Produkty obchodované na burze vs. vzájemné fondy

Produkty obchodované na burze byly vyvinuty s cílem vytvořit investice, které mají větší flexibilitu než podílové fondy. Podílové fondy jsou fondy, které se skládají z koše cenných papírů, které jsou financovány sbírkou investorů a spravovány profesionálními správci peněz.

Cena podílových fondů je obvykle na konci obchodního dne oceněna pouze jednou. ETP obchodují jako akcie a lze je nakupovat a prodávat po celý den a ceny se pohybují po celý den. Například trader může u ETF zadat objednávku na nákup nebo prodej za konkrétní cenu u makléře. Investoři mohou ETF koupit ráno a prodat do konce dne, zatímco podílové fondy tuto flexibilitu nemají. ETP mají často nižší poměr výdajů než jejich protějšky v podílových fondech.

ETP také vyžadují ke zprostředkování účet zprostředkování, takže nákup a prodej akcií ETP může vést k provizi za zprostředkování, pokud to není jeden z ETF, které zprostředkování umožňuje volně obchodovat. S většinou vysoce likvidních ETP lze obchodovat bez poplatku za provizi u všech hlavních diskontních makléřů. Kromě toho by rozdíly v ceně nabídky a poptávky – nákupu a prodeje – mohly zvýšit náklady na obchodování s ETP. Některé podílové fondy bez zátěže nebo bez poplatků lze na druhé straně koupit a prodat bez jakékoli obchodní provize a nevyžadují zprostředkovatelský účet.

Klady
  • ETP nabízejí investorům přístup k mnoha cenným papírům a indexům.

  • ETP jsou obvykle levnou alternativou k podílovým fondům a aktivně spravovaným fondům.

  • Mnoho ETP, zejména ETF, získává na popularitě a poskytuje další likviditu.

Nevýhody
  • ETP mají riziko tržních ztrát, protože jejich ceny kolísají.

  • Některé ETP se chovají jako dluhové nástroje, jako jsou ETN.

  • ETP jsou oblíbené produkty, ale mají různé objemy obchodování, které mohou ovlivnit likviditu.

Růst produktů obchodovaných na burze

Od debutu prvního ETF v roce 1993 tyto fondy a další ETP významně vzrostly co do velikosti a acceptance. Podle Yahoo Finance měl ETF na celém světě v roce 2018 spravovaná celková aktiva (AUM) přes 5 bilionů USD. Nízkorozpočtová struktura ETP přispěla k jejich popularitě, což přitahovalo aktiva od aktivně spravovaných fondů s vyššími náklady.

Příklad skutečného světa produktu obchodovaného na burze

Největší ETF na trhu je SPDR S&P 500 ETF (SPY), s aktivy více než 250 miliard USD od dubna 2019. ETF vlastní akcie všech 500 akcií v S&P, včetně některých z nejznámějších společností v svět jako:

  • Mastercard Inc.
  • Dwelling Depot Inc.
  • McDonald’s Corp.
  • Facebook Inc.
  • JPMorgan Chase & Co.
  • Amazon.com Inc.

Řekněme, že trader investoval 10 000 USD do SPY 1. ledna 2017 za 227,21 USD a ETF prodal 31. března 2019 za 288,57 USD trader by měl zisk 27% po odečtení poplatků makléře.

0/5 (0 Reviews)
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: