Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice předání dodávky

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Futures a komodity  > Definice předání dodávky

Definice předání dodávky

Co je dopředná dodávka?

Ahead shipping je konečná fáze forwardové smlouvy, kdy jedna strana dodá podkladové aktivum a druhá zaplatí za aktivum a převezme jej do vlastnictví. Dodání, cena a všechny ostatní podmínky musí být zapsány do původního dopředného kontaktu při jeho vzniku.

Shrnutí

  • Forward delivery je, když je podkladové aktivum forwardu doručeno v den dodání.
  • Vpřed lze doručit nebo vypořádat v hotovosti.
  • Forwardy jsou smlouvy o koupi nebo prodeji aktiva za stanovenou cenu k budoucímu datu.

Porozumění předávání zásilek

Forwardová smlouva je smlouva mezi dvěma stranami o koupi nebo prodeji aktiva za stanovenou cenu k budoucímu datu. Forwardové smlouvy se používají k zajištění nebo spekulacím. Forwardovou smlouvu lze přizpůsobit professional jakékoli aktivum, pro jakoukoli částku a professional jakékoli datum dodání. Strany se mohou vypořádat v hotovosti, vyplatit čistý zisk / ztrátu ze smlouvy nebo dodat podkladový kapitál.

Když se smlouva vyrovná s dodáním podkladového aktiva, tato konečná fáze se nazývá předání.

Trh s forwardovými kontrakty je velký, protože mnoho korporací používá forwardy k zajištění úrokových rizik a měnových výkyvů. Skutečnou velikost trhu lze pouze odhadnout, protože forwardy se neobchodují na burzách a jedná se obvykle o soukromé obchody.

Hlavním problémem trhu forwardových kontraktů je riziko protistrany. Jedna strana nemusí dodržet svoji polovinu transakce, což by mohlo druhé straně vést ke ztrátám.

Forwardové kontrakty vs . futures kontrakty

Protože futures kontrakty jsou standardizovány a obchodují na burzách, riziko protistrany je zmírňováno clearingovým mechanismem burzy. Dále existuje připravený obchodní trh, pokud by se kupující nebo prodávající rozhodli uzavřít svou pozici před vypršením platnosti. To není případ útočníků.

Přísnější regulace futures zajišťuje spravedlivý trh a každodenní přirážka k trhu chrání obchodníky před hromadnými, nerealizovanými ztrátami. Tomu brání požadavky na marži. Opět platí, že útočníci toto nemají.

Forwardové kontrakty obchodují přes přepážku s méně zárukami.

Dalším důležitým rozdílem jsou počáteční náklady. Kupující futures kontraktu musí na účtu vždy udržovat část nákladů kontraktu, která se označuje jako marže. Kupující forwardové smlouvy nemusí nutně platit nebo dávat jakýkoli kapitál předem, ale je stále uzamčen v ceně, kterou později zaplatí (nebo v hodnotě aktiv, které budou mít).

Z důvodu zvýšeného rizika protistrany by prodejce forwardové smlouvy mohl uváznout na velkém množství podkladového aktiva, pokud kupující nesplní své závazky. To je důvod, proč forwardy obvykle obchodují mezi institucemi se solidním úvěrem a těmi, kdo si mohou dovolit dostát svým závazkům. Instituce nebo jednotlivci se špatným úvěrem nebo ve špatné finanční situaci budou mít potíže s hledáním institucí, které by s nimi mohly postupovat kupředu.

Příklad předání

Forward delivery je okamžik, kdy je podkladové aktivum doručeno přijímající straně výměnou za platbu.

Předpokládejme jednoduchou situaci, kdy společnost A bude muset o rok nakoupit 15 236 uncí zlata. Futures kontrakt není tak konkrétní a nákup tolika futures kontraktů (každý představuje 100 uncí) by mohl způsobit skluz a transakční náklady. Proto si společnost A vybírá ahead na trhu futures.

Aktuální cena zlata je 1 500 $. Společnost B souhlasí s prodejem společnosti A 15 236 uncí zlata za jeden rok, ale za cenu 1 575 USD za unci. Obě strany se dohodly na ceně a datu dodání. Forwardová sazba, která je vyšší než aktuální sazba, ovlivňuje náklady na akcieování, zatímco zlato drží společnost B a rizikové faktory.

Za jeden rok by cena zlata mohla být vyšší nebo nižší než 1 575 USD, ale obě strany jsou uzamčeny v kurzu 1 575 USD.

Dopředné doručování provádí společnost B, která společnosti A poskytuje 15 236 uncí zlata. Na oplátku poskytuje společnost A společnosti B 23 996 700 $ (15 236 x 1575 $).

Pokud je aktuální kurz vyšší než 1 575 USD, pak bude společnost A šťastná, že zamkla sazbu, kterou udělala, zatímco společnost B nebude tak šťastná.

Pokud je aktuální kurz nižší než 1575 $, pak by společnost A mohla být lepší, kdyby neuzavřela smlouvu, ale společnost B bude šťastná, že uzavřela dohodu.

To znamená, že obvykle tyto typy obchodů nejsou určeny ke spekulaci, ale spíše k zajištění sazby u aktiva, která je v budoucnu požadována.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: