Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Co je to oprava?

Při investování je opravou pokles cenného papíru o 10% nebo více od jeho posledního vrcholu. Opravy se mohou stát u jednotlivých aktiv, jako jsou jednotlivé akcie nebo obligace, nebo u indexu měřícího skupinu aktiv.

Aktivum, index nebo trh mohou spadat do korekce buď krátce, nebo po delší dobu – dny, týdny, měsíce nebo i déle. Průměrná korekce trhu je však krátkodobá a trvá kdekoli tři až čtyři měsíce.

Investoři, obchodníci a analytici používají metody grafů k předvídání a sledování oprav. Opravu může spustit mnoho faktorů. Od rozsáhlého makroekonomického posunu k problémům v plánu řízení jedné společnosti jsou důvody korekce stejně rozmanité jako akcie, indexy nebo trhy, na které mají vliv.

Jak korekce funguje

Opravy jsou jako ten pavouk pod postelí. Víte, že to tam je, číhá, ale nevíte, kdy se objeví. I když byste mohli ztratit spánek nad tímto pavoukem, neměli byste ztratit spánek kvůli možnosti nápravy.

Podle roku 2018 CNBC zpráva, průměrná korekce professional index S&P 500 trvala pouze čtyři měsíce a hodnoty se zotavily přibližně o 13%. Je však snadné pochopit, proč se jednotlivý nebo začínající investor může během korekce obávat 10% nebo větší úpravy hodnoty svých portfoliových aktiv směrem dolů. Neviděli to přicházet a nevěděli, jak dlouho bude oprava trvat. Professional většinu investorů je na trhu dlouhodobá korekce jen malým výmolem na cestě k důchodovým úsporám. Trh se nakonec zotaví, takže by neměli paniku.

Dramatická korekce, ke které dojde v průběhu jedné obchodní relace, může být samozřejmě katastrofální pro krátkodobého nebo denního obchodníka a professional ty obchodníky, kteří mají extrémní pákový efekt. Tito obchodníci mohli v době oprav zaznamenat značné ztráty.

Nikdo nedokáže přesně určit, kdy korekce začne, skončí nebo řekne, jak drastický pokles bude trvat, dokud ceny neskončí. Co mohou analytici a investoři udělat, je podívat se na facts minulých oprav a podle toho plánovat.

Shrnutí

  • Oprava je pokles ceny cenného papíru, aktiva nebo finančního trhu o 10% nebo více.
  • Opravy mohou trvat kdekoli od dnů do měsíců nebo i déle.
  • I když je krátkodobá škoda, korekce může být zdravá, upravit nadhodnocené ceny aktiv a poskytnout nákupní příležitosti.

Zmapování opravy

Opravy lze někdy promítnout pomocí analýzy trhu a porovnáním jednoho tržního indexu s druhým. Pomocí této metody může analytik zjistit, že index s nízkým výkonem může být těsně následován podobným indexem, který má také nízký výkon. Trvalý craze těchto podobností může být známkou toho, že se bezprostředně blíží korekce na trhu.

Technická analýza kontroluje cenovou podporu a úrovně odporu, aby pomohla předpovědět, kdy se obrácení nebo konsolidace mohou proměnit v opravu. K technickým opravám dochází, když dojde k nadměrnému nafouknutí aktiva nebo celého trhu. Analytici pomocí grafů sledují změny v čase u aktiv, indexů nebo trhů. Některé z nástrojů, které používají, zahrnují použití Bollingerových pásem, obálkových kanálů a trendových linií k určení, kde lze očekávat cenovou podporu a odolnost.

Příprava investic na opravu

Před korekcí trhu mohou být jednotlivé akcie silné nebo dokonce výkonné. Během opravného období si jednotlivá aktiva často vedou špatně kvůli nepříznivým tržním podmínkám. Opravy mohou vytvořit ideální čas na nákup aktiv vysoké hodnoty za snížené ceny. Investoři však musí stále zvažovat rizika spojená s nákupy, protože s pokračující korekcí mohli dobře vidět další pokles.

Ochrana investic před opravami může být obtížná, ale uskutečnitelná. Aby se investoři mohli vypořádat s klesajícími cenami akcií, mohou zadávat příkazy cease-loss nebo prevent-restrict. První se automaticky spustí, když cena dosáhne úrovně předem stanovené investorem. Transakce však nemusí být provedena na dané cenové úrovni, pokud ceny rychle klesají. Příkaz druhého zastavení nastavuje pro obchod jak specifickou cílovou cenu, tak cenu vnějšího limitu. Stop-decline zaručuje provedení tam, kde cease-restrict zaručuje cenu. End příkazy by měly být pravidelně sledovány, aby se zajistilo, že odrážejí aktuální situaci na trhu a skutečné hodnoty aktiv. Mnoho makléřů také umožní, aby po určité době vypršela platnost příkazů k zastavení.

Investice během opravy

I když korekce může ovlivnit všechny akcie, na některé akcie často zasáhne tvrději než jiné. Nejsilněji reagují akcie s nízkým kapitálem a vysokým růstem v těkavých odvětvích, jako jsou technologie. Ostatní sektory jsou více ukládány do vyrovnávací paměti. Například akcie spotřebního zboží mají tendenci být odolné vůči hospodářskému cyklu, protože zahrnují výrobu nebo maloobchod s potřebami. Pokud je tedy korekce způsobena hospodářským poklesem nebo se prohlubuje v hospodářském poklesu, tyto akcie stále fungují.

Diverzifikace také nabízí ochranu – pokud zahrnuje aktiva, která fungují na rozdíl od opravovaných, nebo aktiv, která jsou ovlivněna různými faktory. Dluhopisy a výnosové nástroje byly tradičně protiváhou například akcií. Reálná nebo hmotná aktiva, jako jsou komodity nebo nemovitosti, jsou další možností pro finanční aktiva, jako jsou akcie.

Ačkoli korekce na trhu mohou být náročné a pokles o 10% může významně poškodit mnoho investičních portfolií, opravy jsou někdy považovány za zdravé jak professional trh, tak professional investory. Pro trh mohou opravy pomoci znovu upravit a rekalibrovat ocenění aktiv, která se mohla neudržitelně zvýšit. Professional investory mohou opravy poskytnout příležitost využít výhod diskontovaných cen aktiv i poučit se z cenných lekcí o tom, jak rychle se mohou tržní prostředí změnit.

Klady
  • Vytváří nákupní příležitosti do vysoce hodnotných akcií

  • Lze zmírnit příkazy prevent-loss / restrict

  • Uklidňuje nadměrně nafouknuté trhy

Nevýhody
  • Může vést k panice, nadměrnému prodeji

  • Poškozuje krátkodobé investory, obchodníky s pákovým efektem

  • Může se proměnit v prodloužený pokles

Skutečné příklady oprav

Korekce trhu se vyskytují relativně často. V letech 1980 až 2018 došlo na amerických trzích k 37 opravám. Během této doby poklesl index S&P 500 v průměru o 15,6%. Deset z těchto oprav mělo za následek medvědí trhy, které jsou obecně ukazateli hospodářského útlumu. Ostatní zůstaly nebo přešly zpět na býčí trhy, které jsou obvykle ukazateli ekonomického růstu a security.

Vezměme si například rok 2018. V únoru 2018 došlo ke korekci u dvou hlavních indexů, Dow Jones Industrial Regular (DJIA) a Standard & Poor’s 500 (S&P 500), které poklesly o více než 10%. Na konci října 2018 došlo u korporací Nasdaq i S&P 500 k opravám.

Pokaždé se trhy odrazily. Poté došlo k další korekci 17. prosince 2018 a DJIA i S&P 500 poklesly o více než 10% – S&P 500 poklesly o 15% ze svého historického maxima. Poklesy pokračovaly počátkem ledna s předpovědi, že Usa konečně ukončily hojný medvědí trh.

Trhy se začaly zotavovat a do konce ledna vymazaly všechny letošní ztráty. V polovině dubna 2019 vzrostl index S&P 500 o zhruba 20% od temných prosincových dnů. Optimističtí analytici říkají, že býčí trh má stále co dělat, ačkoli několik pesimistů se obává, že vzestupem by mohla být rally medvědího trhu s krátkým životem – nebo použít jinou zvířecí metaforu a odrazit se od mrtvé kočky.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web