Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice míry reinvestice

AkciePrůvodce.cz > Obchodování  > Fixní výnosy  > Definice míry reinvestice

Definice míry reinvestice

Co je míra reinvestic?

Míra reinvestice je částka úroku, kterou lze vydělat, když jsou peníze vyňaty z jedné investice s pevným výnosem a vloženy do jiné. Například míra reinvestice je částka úroku, kterou by trader mohl vydělat, pokud by si koupil nový dluhopis, zatímco by držel splatný dluhopis zvaný splatný kvůli poklesu úrokové sazby.

Míry reinvestic jsou obzvláště důležité pro investory s averzí k riziku, kteří investují do státních pokladničních poukázek (T-poukázek), státních dluhopisů (T-dluhopisů), komunálních dluhopisů, vkladových certifikátů (CD), preferovaných akcií se stanovenou dividendovou sazbou a dalších investice s pevným výnosem. Tito investoři – kteří jsou často důchodci nebo se blíží odchodu do důchodu – spoléhají na stálý příjem poskytovaný jejich investicemi. Zatímco reinvestice do cenných papírů s pevným výnosem je běžnou portfoliovou strategií odchodu do důchodu, přináší rizika, například úrokové riziko.

Shrnutí

  • Míra reinvestice je výnos, který trader očekává, že dosáhne po reinvestici peněžních toků získaných z předchozí investice.
  • Míra reinvestice je vyjádřena v procentech a představuje částku úroku, kterou lze získat z investice s pevným výnosem.
  • Míry reinvestic mohou být negativně ovlivněny úrokovým rizikem, což je potenciál pro investiční ztráty vyplývající ze změn úrokových sazeb.
  • Míry reinvestic mohou být také ovlivněny reinvestičním rizikem, což je potenciál, který trader nebude schopen reinvestovat peněžní toky rychlostí srovnatelnou s jejich aktuální mírou návratnosti.

Porozumění míře reinvestic

Míra reinvestice je výnos, který investor očekává po reinvestování peněžních toků z investice. Návratnost je vyjádřena v procentech a představuje očekávaný zisk, který trader očekává při reinvestici svých peněz.

Vezměme si například investora, který si koupil pětileté CD s úrokovou sazbou 2%. Na konci funkčního období může trader reinvestovat své peníze do jiného CD za běžných úrokových sazeb, může si vzít hotovost bez reinvestice nebo může investovat do jiného druhu investice. Pokud se rozhodnou reinvestovat do dluhopisu nabízejícího 3,5% výnos, pak je jejich míra reinvestice 3,5%.

Reinvestice a úrokové riziko

Očekávané míry reinvestic hrají roli při rozhodování investora o tom, jaký termín zvolit při nákupu dluhopisu nebo depozitního certifikátu (CD). Trader, který očekává růst úrokových sazeb, si může zvolit krátkodobější investici za předpokladu, že míra reinvestování, když dluhopis nebo CD bude splatný, bude vyšší než úrokové sazby, které lze uzamknout professional investice s delší splatností.

Když je vydán dluhopis a úrokové sazby rostou, trader čelí úrokovému riziku. Jelikož ceny dluhopisů klesají při růstu úrokových sazeb, může trader, který je držitelem dluhopisu s pevnou úrokovou sazbou, utrpět kapitálovou ztrátu, pokud je dluhopis prodán před datem splatnosti. Čím delší je doba do splatnosti, tím větší je dluhopis vystaven úrokovému riziku. Protože držiteli dluhopisu je při splatnosti dána nominální částka, dluhopisy blížící se datu splatnosti mají malé úrokové riziko.

Investoři mohou snížit úrokové riziko držením dluhopisů s různou dobou trvání a zajištěním svých investic úrokovými deriváty.

Reinvestiční riziko

Když úrokové sazby klesají, cena dluhopisu s pevnou sazbou se zvyšuje. Trader se může rozhodnout prodat dluhopis se ziskem. Držení dluhopisu může mít za následek nezískání takového úrokového výnosu z reinvestování pravidelných plateb kupónem. Tomu se říká reinvestiční riziko. Při poklesu úrokových sazeb se snižují i ​​úrokové platby z dluhopisů. Výnos dluhopisu do splatnosti klesá, což snižuje celkový přijatý výnos.

Reinvestované platby kupónem

Některé dluhopisy místo výplaty kupónu investorovi reinvestují kupón do dluhopisu, takže roste za stanovenou složenou úrokovou sazbu. Pokud má dluhopis delší dobu splatnosti, úrok z úroku významně zvyšuje celkovou návratnost a může být jedinou metodou realizace anualizovaného výnosu z doby držení rovného kupónové sazbě. Výpočet reinvestovaného úroku závisí na reinvestované úrokové sazbě.

Reinvestované výplaty kupónů mohou představovat až 80% návratnosti dluhopisu investorovi. Přesná částka závisí na úrokové sazbě získané reinvestovanými platbami a časovém období do knowledge splatnosti dluhopisu. Výplatu reinvestovaného kupónu lze vypočítat na základě výpočtu kombinovaného růstu reinvestovaných plateb nebo pomocí vzorce, když jsou úroková sazba dluhopisu a míra výnosu do splatnosti stejné.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: