Definice indexu S&P MidCap 400
Co je index S&P MidCap 400?
S&P MidCap 400 je index publikovaný společností Typical & Poor’s. Index zahrnuje 400 společností vybraných jako obecně reprezentativní pro společnosti se střední tržní kapitalizací (tržní ocenění mezi 200 miliony a 5 miliardami). S&P MidCap 400 je jedním z několika předních indexů Normal & Poor’s, které investoři používají jako měřítko pro výkonnost trhu a směrové stylish amerických akcií.
Shrnutí
- Tento index je indexem váženým podle tržní kapitalizace 400 amerických veřejně obchodovaných společností se střední kapitalizací.
- Jedná se o float-weighted index, což znamená, že tržní kapitalizace společností se upravuje podle počtu akcií dostupných pro veřejné obchodování.
- Index je nejsledovanějším indexem midcap, takže existuje několik fondů určených ke sledování výkonnosti tohoto indexu.
- Index midcap odráží stejná seskupení sektorů jako index S&P 500.
Porozumění indexu S&P MidCap 400
Index S&P MidCap 400 sleduje výkonnost společností považovaných za společnosti se středním rozsahem tržní kapitalizace, na rozdíl od jiných společností považovaných za společnosti s „velkým stropem“ (tržní ocenění nad 5 miliard) nebo „malým stropem“ (pod 200 milionů v tržním ocenění).
Index je indexem váženým podle tržní kapitalizace, což znamená, že čím větší je tržní ocenění, tím větší vliv má jednotlivá akcie na index. Vzorec professional vážení každé společnosti v indexu se vypočítá tak, že se vezme tržní restrict pro jednotlivou společnost a vydělí se celkovým počtem všech 400 tržních stropů společností v indexu. To má za následek to, že větší kapitalizované společnosti budou mít větší vliv na pohyb indexu.
Obecně se od investorů očekává, že tyto společnosti by měly mít více příležitostí k růstu velikosti a ocenění, což pro investory představuje větší potenciální odměnu než velké společnosti. Toto očekávání se ne vždy naplní.
Například od roku 2008 do roku 2018 překonal index S&P 400 midcap index S&P 500 a většinu tohoto desetiletí také strávil rok co rok lepším relativním výkonem. Předcházejících 10 permit od roku 1998 do roku 2008 však ukázalo, že index S&P 500 měl lepší relativní výkon než index S&P midcap 400. Jedním zajímavým bodem je, že ačkoli S&P poklesl zhruba o 53% ze svého otevřeného do nejnižšího bodu, index midcap klesl podobně, ale ve srovnání s indexem s velkým stropem poklesl o 52%.
Složení S&P 400
Protože americké indexy S&P jsou určeny k měření výkonnosti amerických akcií v různých sektorech a rozmezích, index midcap se skládá z akcií představujících hlavní sektory. Regular and Poor’s popisuje metodiku výběru jednoduše tak, že je na uvážení výběrové komise a pokouší se reprezentovat hlavní průmyslové klasifikace GICS.
Stejně jako mnoho jiných indexů akciových trhů je index S&P 400 MidCap index vážený podle kapitalizace, což znamená, že akcie s největší tržní kapitalizací mají nejvýznamnější dopad na pohyb indexu. Podobně menší pohyby v nejmenších společnostech v indexu nemají prakticky žádný vliv na celkový pohyb indexu. Toto je důležitý fakt, který si musí pamatovat investoři usilující o diverzifikaci, protože indexové fondy vážené podle tržní kapitalizace vystavují investora primárně pohybům malé skupiny akcií, a to navzdory širokému názvu samotného indexu.
S&P 400 (stejně jako u jiných indexů Regular and Poor’s) používá pouze volně plovoucí akcie, což znamená akcie, s nimiž může veřejnost obchodovat. S&P upravuje tržní kapitalizaci každé společnosti tak, aby kompenzovala nové emise akcií nebo fúze společností. Hodnota indexu se vypočítá součtem upravených tržních kapitalizací každé společnosti a vydělením výsledku dělitelem. Dělitel je bohužel vlastnickou informací S&P a není zveřejněn.
Můžeme však vypočítat váhu společnosti v indexu, který může investorům poskytnout cenné informace. Pokud akcie rostou nebo klesají, můžeme získat představu o tom, zda by to mohlo mít dopad na celkový index. Například společnost s 10% váhou bude mít větší dopad na hodnotu indexu než společnost s 2% váhou.
