Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice hloubky trhu

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Finanční trhy  > Definice hloubky trhu

Definice hloubky trhu

Co je to hloubka trhu?

Hloubka trhu se týká schopnosti trhu udržet relativně velké tržní objednávky, aniž by to mělo velký dopad na cenu cenného papíru. Hloubka trhu zohledňuje celkovou úroveň a šíři otevřených objednávek, nabídek a nabídek a obvykle se týká obchodování v rámci jednotlivého cenného papíru. Čím více objednávek na nákup a prodej existuje, tím větší je hloubka trhu.

Hloubku trhu lze vyhodnotit pohledem do knihy objednávek cenného papíru, která se skládá ze seznamu nevyřízených objednávek na nákup nebo prodej v různých cenových hladinách.

Shrnutí

  • Hloubka trhu ukazuje, kolik likvidity je na trhu s cenným papírem na základě počtu trvalých příkazů k nákupu (nabídky) a prodeji (nabídky) v různých cenových úrovních.
  • Kromě cenových hladin hloubka zohledňuje, kolik velikosti nebo objemu objednávky je spojeno s každou cenovou hladinou.
  • Čím větší je hloubka trhu, tím větší je pravděpodobnost obchodování s velkým objemem cenného papíru, aniž by to výrazně ovlivnilo jeho cenu.
  • Hloubku trhu lze zjistit při pohledu na cenové nabídky úrovně 2, které zobrazují knihu objednávek cenného papíru.

Porozumění hloubce trhu

Hloubka trhu nebo hloubka trhu úzce souvisí s likviditou a objemem v rámci cenného papíru, ale neznamená to, že každá akcie vykazující vysoký objem obchodů má dobrou hloubku trhu. V kterýkoli daný den může dojít k nerovnováze objednávek dostatečně velkých na to, aby vytvářely vysokou volatilitu, a to i professional akcie s nejvyššími denními objemy. Decimalizace klíšťat na hlavních amerických burzách údajně zvyšuje celkovou hloubku trhu, o čemž svědčí snížený význam tvůrců trhu, což je v minulosti potřeba pozice, aby se zabránilo nerovnováze objednávek.

Hloubka trhu je vlastnost objednávek, které jsou obsaženy v knize limitních objednávek v daném čase. Jedná se o částku, která bude obchodována za limitní objednávku s danou cenou (pokud není omezena velikostí), nebo nejméně příznivou cenu, která bude získána tržním příkazem s danou velikostí (nebo limitní objednávka, která je omezeno velikostí, nikoli cenou). Ačkoli změna ceny může zase přilákat následné objednávky, není to zahrnuto do hloubky trhu, protože není známo.

Například pokud je trh s akciemi „hluboký“, bude existovat dostatečný objem nevyřízených pokynů na straně nabídky i poptávky, což zabrání tomu, aby velká objednávka významně pohnula cenou.

Hloubkou trhu se také rozumí počet akcií, které lze koupit u konkrétní společnosti, aniž by došlo ke zhodnocení ceny. Pokud je akcie extrémně likvidní a má velký počet kupujících a prodávajících, nebude mít nákup většiny akcií obvykle za následek znatelné pohyby cen akcií.

Jak obchodníci používají údaje o hloubce trhu

Údaje o hloubce trhu pomáhají obchodníkům určit, kam by mohla cena konkrétního cenného papíru směřovat. Obchodník může například použít údaje o hloubce trhu k pochopení rozpětí nabídky a poptávky po cenném papíru, spolu s objemem akumulujícím se nad oběma čísly. Cenné papíry se silnou hloubkou trhu budou mít obvykle silný objem a budou docela likvidní, což obchodníkům umožní zadávat velké objednávky, aniž by to významně ovlivnilo tržní cenu. Mezitím mohou být cenné papíry se špatnou hloubkou přesunuty, pokud je objednávka na nákup nebo prodej dostatečně velká.

Údaje o hloubce trhu obvykle existují ve formě elektronického seznamu objednávek na nákup a prodej známého jako kniha objednávek. Ty jsou organizovány podle cenové hladiny a aktualizovány v reálném čase tak, aby odrážely aktuální aktivitu. Info jsou občas k dispozici za poplatek, ale většina obchodních platforem nyní nabízí určitou formu zobrazení hloubky trhu. To umožňuje všem stranám obchodujícím s cenným papírem zobrazit úplný seznam příkazů k nákupu a prodeji čekajících na provedení spolu s jejich velikostmi – místo jednoduše těch nejlepších.

Údaje o hloubce trhu v reálném čase umožňují obchodníkům těžit z krátkodobé volatility cen. Například pokud společnost vstoupí na burzu (začne obchodovat poprvé), mohou obchodníci čekat na silnou poptávku po nákupu, což signalizuje, že cena nově veřejné firmy by mohla pokračovat vzestupnou trajektorií.

Příklad hloubky trhu

Jako příklad zvažte informace o knize objednávek zobrazené na obrázku níže, který zobrazuje aktuální rozpětí nabídky a poptávky vlevo a hloubku trhu vpravo. Tento typ nabídky je také známý jako tržní details úrovně 2.

Kniha objednávek pro hloubku trhu.

Aktuální nabídka cenného papíru, akcie MEOW, je 13,62 – 13,68 $, s 3 000 akciemi v nabídce a 500 akciemi v nabídce. Pravý panel ukazuje hloubku nabídek vlevo. Pokud by bylo všech 3000 akcií prodáno za 13,62 USD, další nejlepší nabídka by byla 13,45 USD, ale pouze za 16 akcií. Řekněme, že pokud máte příkaz k prodeji 10 000 akcií MEOW na trhu, prodali byste všechny dostupné nabídky až na 13,35 $, kde existuje trvalý příkaz k nákupu 43 500 akcií.

Prodej 10 000 akcií by tak posunul trh dolů o téměř 30 centů, tedy o 2%. To naznačuje nízkou úroveň hloubky trhu.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: