Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice Forward Swap

Co je to Forward Swap?

Forwardový swap, často nazývaný odložený swap, je dohoda mezi dvěma stranami o výměně aktiv k pevnému datu v budoucnosti. Úrokové swapy jsou nejběžnějším typem forwardového swapu, i když by mohl zahrnovat i jiné finanční nástroje. Jiná jména pro forwardovou swapu jsou „swap startu vpřed“ a „swap odloženého startu“.

Pochopení Forward Swap

Swap je derivátová smlouva, jejímž prostřednictvím si dvě strany vyměňují peněžní toky nebo závazky ze dvou různých finančních nástrojů. Forward swap je strategie, která investorům poskytuje flexibilitu při plnění investičních cílů. Nabízí finančním institucím schopnost zajišťovat riziko, zapojit se do arbitráže a směňovat hotovostní toky nebo závazky podle potřeby.

U úrokového swapu bude výměna úrokových plateb zahájena k budoucímu datu dohodnutému protistranami tohoto swapu. V tomto swapu je datum účinnosti definováno na dobu delší než obvyklý jeden nebo dva pracovní dny po datu obchodu. Například swap může vstoupit v platnost tři měsíce po datu obchodu. Je to užitečné pro investory usilující o fixaci zajištění nebo nákladů na půjčky dnes s očekáváním, že se úrokové sazby nebo směnné kurzy v budoucnu změní. Odstraňuje však potřebu zahájit transakci ještě dnes, proto termín „odložený start“ nebo „odložený start“. Výpočet swapové sazby je podobný výpočtu pro standardní swap (vanilkový swap).

Forwardové swapy mohou teoreticky zahrnovat více swapů. Jinými slovy, obě strany se mohou dohodnout na směně peněžních toků k předem určenému budoucímu datu a poté souhlasit s jinou sadou výměny peněžních toků za jiné datum po prvním datu swapu. Například pokud chce investor zajišťovat po dobu pěti permit od jednoho roku ode dneška, může vstoupit do jednoročního i šestiletého swapu a vytvořit forwardový swap, který uspokojí potřeby jeho portfolia.

Shrnutí

  • Forwardový swap, často nazývaný odložený swap, je dohoda mezi dvěma stranami o výměně aktiv k pevnému datu v budoucnosti.
  • Nejběžnějším typem forwardového swapu jsou úrokové swapy, u nichž bude výměna úrokových plateb zahájena v budoucnu.
  • Nabídka finančních institucí s termínovým swapem umožňuje zajišťovat riziko, účastnit se arbitráží a směňovat hotovostní toky nebo závazky podle potřeby.

Příklad výměny vpřed

Společnost A si vzala půjčku za 100 milionů USD s pevnou úrokovou sazbou a společnost B si vzala půjčku za 100 milionů USD s pohyblivou úrokovou sazbou. Společnost A očekává, že úrokové sazby o šest měsíců od nynějška poklesnou, a proto chce převést svou pevnou sazbu na pohyblivou, aby snížila splátky půjček. Na druhou stranu společnost B věří, že úrokové sazby se v budoucnu zvýší o šest měsíců, a chce snížit své závazky přechodem na půjčku s pevnou sazbou. Klíčem k swapu, kromě změny v pohledech společností na úrokové sazby, je to, že obě chtějí počkat na skutečnou výměnu peněžních toků (v tomto případě 6 měsíců) a současně uzamknout sazbu, která bude určovat, že částka peněžního toku.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web