Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice forfaiting

Definice forfaiting

Co je to forfaiting?

Forfaiting je způsob financování, který umožňuje vývozcům získat okamžitou hotovost prodejem jejich střednědobých a dlouhodobých pohledávek – částka, kterou dovozce dluží vývozci – se slevou prostřednictvím zprostředkovatele. Vývozce eliminuje riziko prodejem bez postihu. Nemá žádnou odpovědnost ohledně možného selhání pohledávek ze strany dovozce.

Forfaiter je fyzická nebo právnická osoba, která odkupuje pohledávky. Dovozce poté zaplatí částku pohledávek forfaiterovi. Forfaiter je obvykle banka nebo finanční firma, která se specializuje na financování exportu.

Shrnutí

  • Forfaiting je druh financování, které vývozcům pomáhá získat okamžitou hotovost prodejem jejich pohledávek se slevou prostřednictvím třetí strany.
  • Výše platby je obvykle zaručena zprostředkovatelem, jako je banka, která je forfaiterem.
  • Forfaiting také chrání před úvěrovým rizikem, převodním rizikem a riziky, která představují změny směnných kurzů nebo úrokových sazeb.
  • Pohledávky se přeměňují na dluhový nástroj – například bezpodmínečnou směnku nebo směnku -, který lze poté obchodovat na sekundárním trhu.
  • I když tyto dluhové nástroje mohou mít řadu splatností, většina dat splatnosti je jeden až tři roky od okamžiku prodeje.

Jak funguje forfaiting

Nákup pohledávek forfaiterem urychluje platby a peněžní tok professional vývozce. Banka dovozce obvykle zaručuje částku.

Nákup také eliminuje úvěrové riziko spojené s prodejem úvěru dovozci. Forfaiting usnadňuje transakci pro dovozce, který si nemůže dovolit zaplatit plnou částku za zboží při dodání.

Pohledávky dovozce se přemění na dluhový nástroj, s nímž může volně obchodovat na sekundárním trhu. Pohledávky jsou obvykle ve formě bezpodmínečných směnek nebo směnek, které jsou právně vymahatelné, čímž poskytují záruku forfaiterovi nebo následnému kupujícímu dluhu.

Tyto dluhové nástroje mají řadu splatností od jednoho měsíce do 10 enable. Většina splatností klesá mezi jedním a třemi lety od okamžiku prodeje.

Forfaiting se nejčastěji používá v případech velkého mezinárodního prodeje komodit nebo kapitálového zboží, kde cena přesahuje 100 000 USD.

Výhody a nevýhody forfaitingu

Výhody

Forfaiting vylučuje riziko, že vývozce obdrží platbu. Tato praxe také chrání před úvěrovým rizikem, převodním rizikem a riziky, která představují změny směnného kurzu nebo úrokové sazby. Forfaiting zjednodušuje transakci transformací úvěrového prodeje na hotovostní transakci. Tento proces úvěrování na hotovost poskytuje prodejci okamžitý peněžní tok a eliminuje náklady na výběr. Vývozce může navíc ze své rozvahy odstranit pohledávky, závazek.

Forfaiting je flexibilní. Forfaiter může přizpůsobit svou nabídku tak, aby vyhovovala potřebám vývozce, a přizpůsobit ji různým mezinárodním transakcím. Vývozci mohou professional prodej použít forfaiting místo úvěrového nebo pojistného krytí. Forfaiting je užitečný v situacích, kdy země nebo konkrétní banka v dané zemi nemá přístup k agentuře pro vývozní úvěry (ECA). Tato praxe umožňuje vývozci obchodovat s kupujícími v zemích s vysokou úrovní politického rizika.

Nevýhody

Forfaiting zmírňuje rizika pro vývozce, ale je obecně dražší než financování komerčních věřitelů, což vede k vyšším vývozním nákladům. Tyto vyšší náklady jsou obecně tlačeny na dovozce jako součást standardní ceny. Professional forfaiting jsou navíc způsobilé pouze transakce nad 100 000 $ s delšími podmínkami, ale forfaiting není k dispozici professional odložené platby.

Určitá diskriminace existuje v případě rozvojových zemí ve srovnání s rozvinutými zeměmi. Například professional forfaiting jsou brány pouze vybrané měny, protože mají mezinárodní likviditu. A konečně neexistuje žádná mezinárodní úvěrová agentura, která by poskytovala záruky pro forfaitingové společnosti. Tento nedostatek záruky ovlivňuje dlouhodobé forfaiting.

Příklad ze skutečného světa

Black Sea Trade & Advancement Bank (BSTDB) uvádí forfaiting ve svém seznamu speciálních produktů spolu s upisováním, zajišťovacími nástroji, finančním leasingem a diskontováním. BSTDB byla založena jako zdroj financování rozvojových projektů 11 zakládajících zemí – Albánií, Arménií, Ázerbájdžánem, Bulharskem, Gruzií, Řeckem, Moldavskem, Rumunskem, Ruskem, Tureckem a Ukrajinou...

Banka vysvětluje, že „závazky dovozce dokládají přijaté směnky nebo směnky, které banka ruší nebo zaručuje.“ Minimální velikost operace, kterou BSTDB bude financovat prostřednictvím forfaitingu, je 5 milionů EUR s dobou splácení jeden až pět enable. Banka může také účtovat poplatky za opce, závazky, ukončení nebo diskontní sazby...

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web