Kalendář

Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice drahých kovů

AkciePrůvodce.cz > Komodity  > Investice do drahých kovů  > Definice drahých kovů

Definice drahých kovů

Co je Bullion?

Bullion je zlato a stříbro, které je oficiálně uznáno jako čisté s minimálně 99,5% a je ve formě tyčí nebo ingotů. Vlády a centrální banky často drží rezervy jako rezervní aktivum.

Chcete-li vytvořit pruty, musí nejprve zlato objevit těžební společnosti a odstranit je ze Země ve formě zlaté rudy, kombinace zlata a mineralizované horniny. Zlato se potom získává z rudy pomocí chemikálií nebo extrémního tepla. Výsledný čistý prut se také nazývá „rozdělený prut“. Pruty, které obsahují více než jeden druh kovu, se nazývají „nerozdělené pruty“.

Shrnutí

  • Bullion označuje fyzické zlato a stříbro vysoké čistoty, které se často uchovává ve formě tyčí, ingotů nebo mincí.
  • Bullion lze někdy považovat za zákonné platidlo a je často držen jako rezervy centrálními bankami nebo držen institucionálními investory.
  • Investoři mohou nakupovat nebo prodávat pruty prostřednictvím prodejců, kteří jsou aktivní na jednom z několika globálních trhů s pruty.
  • Investice do zlata a stříbra lze snáze dosáhnout prostřednictvím fondů obchodovaných na burze (ETF) nebo futures kontraktů.

Pochopení Bullion

Bullion lze někdy považovat za zákonné platidlo, nejčastěji držené v rezervách centrálními bankami nebo využívané institucionálními investory k zajištění proti inflačním účinkům na jejich portfolia. Přibližně 20% vytěženého zlata drží celosvětové centrální banky. Toto zlato je drženo jako slitky v rezervách, které banka používá k vyrovnání mezinárodního dluhu nebo ke stimulaci ekonomiky prostřednictvím půjček zlata. Centrální banka půjčuje zlato ze svých rezerv drahých kovů bankám ve výši přibližně 1%, aby pomohla získat peníze.

Investiční banky se účastní té či oné činnosti na trzích s drahými kovy. Některé z těchto činností zahrnují clearing, řízení rizik, zajištění, obchodování, úschovu a jednání jako prostředníci mezi věřiteli a dlužníky. Téměř všechny investiční banky jsou členy London Bullion Marketplace Association (LBMA), což je mimoburzovní trh (OTC), který nabízí malou až žádnou transparentnost při obchodování. OTC trhy jsou sítě prodejců finančních produktů, komodit a cenných papírů, které se neobchodují na centralizované burze.

Mezi členy LBMA patří banky jako:

  • TD Financial institution, Financial institution of Nova Scotia (BNS)
  • UBS nebo Union Bank of Switzerland
  • Citibank
  • JPMorgan Chase & Co.
  • Morgan Stanley
  • Royal Financial institution of Canada (RBC)
  • Merrill Lynch
  • Goldman Sachs
  • Lender of Montreal (BMO)
  • BNP Paribas
  • HSBC nebo Hong Kong and Shanghai Banking Company
  • Conventional Chartered Bank

Jak banky půjčují a prodávají pruty

Když centrální banka půjčí zlato prutovým bankám na určité období, řekněme tři měsíce, obdrží hotovostní ekvivalent zlata zapůjčeného prutové bance. Centrální banka půjčuje tyto peníze na trhu za leasingovou sazbu známou jako Gold Forward Available Prices (GOFO), kterou denně zveřejňuje LBMA. Čím vyšší je leasingová sazba, tím větší motivace musí centrální banka půjčovat zlato ze svých rezerv. Banky zlata, které si zlato vypůjčují, mohou zlato prodat nebo půjčit těžební společnosti.

Pokud zlatá banka prodá zlato na spotovém trhu, obdrží za transakci hotovost. Na spotovém trhu se obchoduje s drahými kovy a jinými komoditami za převládající tržní kurz. Zvýšení nabídky zlata na trhu snižuje jeho cenu. Investiční banka doufá, že v době, kdy bude naplánováno zpětné odkoupení zlata z spotového trhu, bude cena drahých kovů nižší, aby jej banka mohla koupit zpět za nižší cenu, než kterou původně prodala. Na konci výpůjční lhůty banka zlato vykoupí zpět a vrátí jej centrální bance.

Investiční banky, které půjčují zlato těžebním společnostem, by to obvykle dělaly za účelem financování projektu, který společnost provozuje. Těžařská firma by si také půjčila zlato, pokud by uzavřela forwardovou zajišťovací smlouvu, ve které je zlato, které ještě nebylo vytěženo nebo vytěženo ze Země, předprodáno kupujícím. Pokud někteří nebo všichni její kupující očekávají fyzickou dodávku zlatých prutů, těžební firma by se rozhodla půjčit si zlato od banky, které by bylo kupujícím následně doručeno na druhém konci forwardové dohody. Zlato zapůjčené těžebním společnostem se obvykle splácí z budoucí těžební produkce společností.

Trh s drahokamy

Bullion se obchoduje na trhu s drahými kovy, což je primárně OTC trh otevřený 24 hodin denně. Objem obchodu na trhu s drahými kovy je vysoký, protože zahrnuje drtivou většinu cen obchodování s drahými kovy po celý daný den. Většina transakcí se provádí elektronicky nebo telefonicky. Globálně existují různé trhy s drahými kovy, mimo jiné v Londýně, New Yorku, Tokiu a Curychu.

Cena zlatých prutů je ovlivněna poptávkou společností, které používají zlato k výrobě šperků a dalších výrobků. Cenu ovlivňuje také vnímání celkové ekonomiky. Například zlato se stává populárnějším jako investice v dobách ekonomické nestability.

Ačkoli zlato má tendenci mít větší poptávku, zlato i stříbro jsou mnoha investory považovány za bezpečné útočiště. Stav bezpečného útočiště obvykle vede ke zvýšení cen během geopolitických událostí, jako je válka, teroristická aktivita a jakákoli nestabilita, která může vést ke konfliktu. Globální finanční problémy, jako je obava ze selhání vlády z dluhu nebo finanční kolaps země, vedou také ke zvýšené poptávce po drahých kovech.

Rostoucí ceny nebo inflace v ekonomice mají tendenci narušovat návratnost investic. Pokud například trader vydělal na dluhopisu 4% a ceny vzrostly o 2%, návratnost investice do dluhopisu byla v reálném vyjádření pouze 2%. Pokud celkové ceny rostou, mají tendenci růst také komodity. Ve výsledku se zlato a stříbro používají k zajištění investičních portfolií proti inflaci.

Nákup a investice v drahých kovech

Existují různé způsoby, jak investovat nebo vlastnit pruty. Vezměte prosím na vědomí, že podobně jako u jakékoli jiné investice mohou ceny drahých kovů kolísat, což znamená riziko ztráty. Níže uvádíme několik populárních způsobů, jakými účastníci trhu investují do drahých kovů.

Fyzická forma

Investor, který chce koupit drahé kovy, je může zakoupit ve formě drahých kovů nebo v papírové podobě. Zlaté nebo stříbrné cihly nebo mince lze zakoupit u renomovaného dealera a uložit je v bezpečnostní schránce doma, v bance nebo v depozitáři třetí strany. Můžete si také koupit pruty na přiděleném účtu v bance, která drží pruty professional klienta. Klient má plné právní vlastnictví zlata. Pokud banka čelí bankrotu, její věřitelé nemají žádný nárok na slitky na přiděleném účtu, protože patří klientovi nebo majiteli, a nikoli bance.

Fondy obchodované na burze (ETF)

I když to není ekvivalent vlastnictví zlata, investování do zlata nebo stříbra prostřednictvím fondů obchodovaných na burze (ETF) umožňuje investorům přístup na trh drahých kovů. ETF jsou fondy, které obsahují sbírku cenných papírů, zatímco fond obvykle sleduje podkladový index. U zlatých nebo stříbrných ETF mohou být podkladovým aktivem zlaté certifikáty nebo stříbrné certifikáty, a nikoli samotné fyzické slitky. Zlaté certifikáty lze vyměnit za fyzické zlato nebo za peněžní ekvivalent v investiční bance. Prostředky ETF lze nakupovat a prodávat podobně jako akcie pomocí standardního zprostředkovatelského účtu nebo zprostředkovatelského účtu IRA. ETF mají obvykle nízké poplatky a professional většinu investorů je snazší získat přístup na trh s drahými kovy místo přímého vlastnictví fyzického stříbra nebo zlata.

Futures smlouvy

Investoři si také mohou koupit futures kontrakt z drahých kovů, což je dohoda o koupi nebo prodeji aktiva nebo komodity za přednastavenou cenu s vypořádáním smlouvy k určitému datu v budoucnosti. U futures kontraktů na zlato a stříbro se prodejce zavazuje dodat zlato kupujícímu ke dni vypršení platnosti smlouvy. Dokud nedojde k dodání, kupující nebude vlastnit zlato a bude pouze vlastníkem smlouvy o papírovém zlatě. Pokud však kupující nechce vlastnit zlaté cihly nebo mince, může být smlouva prodána před datem vypršení platnosti nebo může být smlouva vrácena do nové.

Je důležité si uvědomit, že futures obchodují se smlouvami – nikoli s akciemi – což znamená, že za jednu smlouvu mohou snadno stát 100 000 $. Výsledkem je, že makléři umožňují úvěrovým investorům půjčit si na marži, což je v podstatě půjčka od makléře. Futures mohou být docela ziskové vzhledem k jejich velkým pomyslným částkám, ale mohou stejně vést k významným ztrátám, pokud se nepříznivě změní cena drahých kovů. Futures jsou obvykle nejvhodnější professional nejzkušenější investory.

0/5 (0 Reviews)
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: