Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice Dow Jones Industrial Average (DJIA)

AkciePrůvodce.cz > Investování  > Finanční trhy  > Americké finanční trhy  > Definice Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Definice Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Co je průmyslový průměr Dow Jones (DJIA)?

Dow Jones Industrial Average (DJIA), také známý jako Dow 30, je index akciového trhu, který sleduje 30 velkých veřejně vlastněných společností s modrým čipem obchodujících na newyorské burze cenných papírů (NYSE) a NASDAQ. Dow Jones je pojmenován podle Charlese Dowa, který vytvořil index v roce 1896 spolu se svým obchodním partnerem Edwardem Jonesem..Když reportéři v televizních sítích říkají frázi „Trh je dnes na vzestupu“, obecně se odkazuje na Dow.

DJIA je druhý nejstarší americký trhový index; je na druhém místě za průměrem přepravy Dow Jones..Program DJIA byl navržen tak, aby sloužil jako zástupce zdraví širší americké ekonomiky.

Shrnutí

  • Dow Jones Industrial Average (DJIA) je široce sledovaný srovnávací index v USA pro akcie s modrým čipem.
  • DJIA je cenově vážený index, který sleduje 30 velkých společností ve veřejném vlastnictví obchodujících na newyorské burze cenných papírů a NASDAQ.
  • Index vytvořil Charles Dow v roce 1896, aby sloužil jako zástupce širší americké ekonomiky...

Průmyslový průměr Dow Jones

Pochopení průmyslového průměru Dow Jones

DJIA, často označovaná jednoduše jako „Dow“, je jedním z nejsledovanějších a nejdůležitějších indexů akciových trhů na světě. Zatímco Dow zahrnuje řadu společností, všechny lze do značné míry popsat jako společnosti s modrým čipem a trvale stabilními výdělky. Některé ze společností zahrnují společnost Walta Disneye, Exxon Mobil Corporation a Microsoft Corporation.

Když byl index původně spuštěn v roce 1896, zahrnoval pouze 12 společností. Tyto společnosti byly primárně součástí průmyslového sektoru,.včetně společností v železnici, bavlněném, plynárenském, cukrovarnickém, tabákovém a ropném průmyslu a byl ve skutečnosti odštěpením Dow Jones Transportation Average, díky čemuž je DJIA druhým nejstarším akciovým indexem ve Spojených státech. Na počátku 20. století byla výkonnost průmyslových společností obvykle spojena s celkovým tempem růstu ekonomiky. Výsledkem bylo upevnění vztahu mezi výkonem Dow a výkonem ekonomiky. I dnes se pro mnohé investory Dow se silným výkonem rovná silné ekonomice (zatímco Dow se slabým výkonem pravděpodobně naznačuje zpomalující ekonomiku).

Jak se ekonomika v průběhu času mění, mění se i složení indexu. Dow obvykle provádí změny, když se společnost stává méně relevantní pro současné trendy ekonomiky, nebo když nastane širší ekonomický posun a je třeba provést změnu ve složení indexu, aby to odráželo. Například společnost, která ztratí velké procento své tržní kapitalizace kvůli finanční tísni, může být z Dow odstraněna. Tržní kapitalizace je metoda měření hodnoty společnosti vynásobením počtu zbývajících akcií na cenu akcií.

Akciám s vyššími cenami akcií se v indexu přikládá větší váha. Takže vyšší procento pohybu v komponentě s vyšší cenou bude mít větší dopad na konečnou vypočítanou hodnotu. Na počátku Dow vypočítal Charles Dow průměr přidáním cen dvanácti akcií komponent Dow a vydělením dvanácti. Konečným výsledkem byl jednoduchý průměr. V průběhu času došlo k přidání a odečtení indexu, například fúze a rozdělení akcií, které musely být zohledněny. V tomto okamžiku již jednoduchý výpočet aritmetického průměru nedával smysl.

Výpočet Dow dělitele a indexu

To vedlo k příchodu Dow Divisor, předem určené konstanty, která se používá k určení účinku jednobodového pohybu v kterékoli z přibližně třiceti akcií, které tvoří Dow. Byly případy, kdy bylo třeba změnit dělitele, aby hodnota Dow zůstala konzistentní. Aktuální dělitele najdete ve Wall Street Journal; je to 0,14748071991788...

Hodnota Dow se nepočítá pomocí váženého aritmetického průměru a nepředstavuje tržní kapitalizaci jejích společností (stejně jako index S&P 500). Spíše odráží součet ceny jedné akcie akcií za všechny komponenty dělený dělitelem. Jednobodový pohyb v kterékoli z komponentních akcií tedy posune index o stejný počet bodů.

Cena DJIA = SUMA (ceny akcií komponent) / Dow Divisor

Součásti indexu Dow

Index se často přehodnocuje, aby nahradil společnosti, které již nesplňují kritéria pro zařazení do seznamu, těmi, které tak činí. Do roku 1928 se index rozrostl na současnou úroveň 30 složek. Jeho složení se od té doby změnilo celkem 60krát. První změna přišla pouhé tři měsíce po spuštění indexu 30 komponent. V prvních několika letech až do zhruba Velké hospodářské krize došlo k mnoha změnám v jejích složkách. První rozsáhlá změna byla v roce 1932, kdy bylo vyměněno osm akcie v rámci Dow...

Změny komponent Dow 24. srpna 2020

24. srpna 2020 byly do Dow přidány společnosti Salesforce, Amgen a Honeywell, které nahradily ExxonMobil, Pfizer a Raytheon Technologies.

Poslední rozsáhlá změna ve složení Dow před rokem 2020 proběhla v roce 1997. V tuto chvíli byly vyměněny čtyři složky indexu: Skupina Travelers ‘Group nahradila společnost Westinghouse Electric; Johnson & Johnson nahradil Bethlehem Steel; Hewlett-Packard převzal místo Texaco; a Wal-Mart nahradil Woolworthse. O dva roky později, v roce 1999, byly změněny další čtyři komponenty Dow, kdy byly zrušeny Chevron, Sears Roebuck, Union Carbide a Goodyear Tire, zatímco byly přidány Home Depot, Intel, Microsoft a SBC Communications. Nejnovější změny v sestavě společností zahrnutých do indexu proběhly 26. června 2018, kdy společnost General Electric Company nahradila společnost Walgreens Boots Alliance, Inc. Společnost United Technologies se navíc spojila se společností Raytheon Company a nová společnost vstoupila do indexu, když společnosti Raytheon Technologies a DowDuPont vyčlenily DuPont a v letech 2020 a 2019 byly nahrazeny společností Dow Chemical Company. 24. srpna 2020 byly do Dow přidány společnosti Salesforce, Amgen a Honeywell, které nahradily ExxonMobil, Pfizer a Raytheon Technologies.

V následující tabulce jsou abecedně uvedeny společnosti zahrnuté do DJIA od srpna 2020:

Dow Jones Industrial Average Components
Společnost Symbol Rok přidán
3M MMM 1976
American Express AXP 1982
Amgen AMGN 2020
Apple Inc. AAPL 2015
Boeing BA 1987
Housenka KOČKA 1991
Chevron CVX 2008
Systémy Cisco CSCO 2009
Společnost Coca-Cola KO 1987
Dow Inc. DOLŮ 2019
Goldman Sachs GS 2013
Home Depot HD 1999
Honeywell HON 2020
IBM IBM 1979
Intel INTC 1999
Johnson & Johnson JNJ 1997
JPMorgan Chase JPM 1991
McDonald’s MCD 1985
Merck & Co. MRK 1979
Microsoft MSFT 1999
NIKE NKE 2013
Proctor & Gamble PG 1932
Salesforce CRM 2020
Cestovní společnosti TRV 2009
UnitedHealth Group UNH 2012
Verizon VZ 2004
Vízum PROTI 2013
Walmart WMT 1997
Walgreens Boots Alliance WBA 2018
Společnost Walta Disneye DIS 1991
30 společností DJIA k srpnu 2020

Historické milníky

Následuje několik důležitých historických milníků, kterých Dow dosáhl:

  • 15. března 1933: K největšímu jednodennímu procentnímu přírůstku indexu došlo během 30. let medvědího trhu, celkem 15,34 procenta. Dow získal 8,26 bodu a uzavřel na 62,10...
  • 19. října 1987: K největšímu jednodennímu procentnímu poklesu došlo na Černé pondělí. Index poklesl o 22,61 procenta. Za propadem nebyly žádné zjevné vysvětlení, i když přispívajícím faktorem mohlo být programové obchodování...
  • 17. září 2001: Čtvrtý největší pokles jednodenních bodů – a největší v té době – ​​se uskutečnil první den obchodování po útocích z 11. září v New Yorku. Dow klesl o 684,81 bodu, což je zhruba 7,1 procenta. Je však důležité si uvědomit, že index klesal před 11. zářím a mezi 2. lednem a 10. zářím ztratil více než 1 000 bodů. DJIA se však po útocích začala prosazovat a znovu získala vše, co měla prohrál a uzavřel nad hranici 10 000 za rok...
  • 3. května 2013: The Dow poprvé v historii překonal hranici 15 000.
  • 25. ledna 2017: The Dow poprvé uzavřel nad 20 000 bodů.
  • 4. ledna 2018: Index uzavřel na 25 075,13, ​​první uzavření nad 25 000 bodů.
  • 17. ledna 2018: Dow uzavřel na 26 115,65, první uzavření nad 26 000 bodů.
  • 5. února 2018: The Dow klesl o rekordních 1175,21 bodů.
  • 21. září 2018: Index dosáhl svého současného rekordu 26 743,50.
  • 26. prosince 2018: The Dow zaznamenal největší jednodenní bodový zisk 1086,25.
  • 11. července 2019: The Dow poprvé ve své historii zlomil více než 27 000.
  • 12. února 2020: The Dow dosáhne nového historického maxima 29 551.
  • Březen 2020: The Dow Jones padá se záznamem back-to-back rekordních dnů uprostřed globální pandemie koronavirů, prolomil se pod 20 000 a klesl o 3 000 bodů za jediný den uprostřed několika 2 000 a 1 500 pohybů nahoru a dolů...

Jednotlivci mohou investovat do Dow, což by znamenalo získat expozici vůči všem společnostem v něm uvedeným, prostřednictvím fondů obchodovaných na burze (ETF), zejména SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).

Omezení DJIA

Mnoho kritiků Dow tvrdí, že významně nepředstavuje stav americké ekonomiky, protože se skládá pouze z 30 velkých amerických společností. Věří, že počet společností je příliš malý, a zanedbává společnosti různých velikostí. Mnoho kritiků se domnívá, že index S&P 500 je lepším zastoupením ekonomiky, protože zahrnuje podstatně více společností, 500 oproti 30, které jsou přirozeně diverzifikovanější.

Kritici se navíc domnívají, že zohlednění pouze ceny akcií ve výpočtu přesně neodráží společnost, stejně jako zohlednění tržního stropu společnosti. Tímto způsobem by společnost s vyšší cenou akcií, ale menším tržním stropem měla větší váhu než společnost s nižší cenou akcií, ale s větším tržním stropem, což by špatně odráželo skutečnou velikost společnosti.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web