Kalendář


Připravujeme pro vás kalendář s "earnings calls", IPOs, SPAC mergery a dalším.

Hlavní události dne s vlivem na trhy

Definice Clearinghouse

Clearinghouse: Přehled

Zúčtovací středisko je určený zprostředkovatel mezi kupujícím a prodávajícím na finančním trhu. Zúčtovací středisko transakci ověří a dokončí a zajistí, aby kupující i prodávající dodržovali své smluvní závazky.

Každý finanční trh má určené clearingové středisko nebo interní clearingovou divizi, která tuto funkci zvládne.

Pochopení Clearinghouse

Mezi odpovědnosti clearinghouse patří „clearing“ nebo finalizace obchodů, vyřizování obchodních účtů, shromažďování plateb marží, regulace dodávek aktiv jejich novým vlastníkům a hlášení obchodních údajů.

Clearinghouse působí jako třetí strany u futures a opčních kontraktů, jako kupující každému zúčtujícímu členovi prodávajícímu a jako prodejci každému kupujícímu zúčtovacího člena.

Zúčtovací středisko vstoupí do obrazu poté, co kupující a prodávající provedou obchod. Jeho rolí je provádět kroky, které finalizují, a proto validují transakci. Zúčtovací středisko působí jako prostředník a poskytuje zabezpečení a účinnost, které jsou nedílnou součástí stability na finančním trhu.

Aby bylo možné jednat efektivně, clearinghouse zaujímá opačnou pozici každého obchodu, což výrazně snižuje náklady a riziko vypořádání více transakcí mezi více stranami. I když jejich mandátem je snižovat riziko, skutečnost, že musí při zahájení obchodu jednat jako kupující i prodávající, znamená, že jsou vystaveni riziku selhání obou stran. Aby se to zmírnilo, clearingové domy ukládají požadavky na marži.

Clearinghouse na trhu s futures

Trh s futures je velmi závislý na clearinghouse, protože jeho finanční produkty jsou využívány. To znamená, že obvykle zahrnují půjčky za účelem investování, což je proces, který vyžaduje stabilního zprostředkovatele.

Každá burza má svůj vlastní clearinghouse. Všichni členové burzy jsou povinni zúčtovat své obchody prostřednictvím clearingového centra na konci každé obchodní relace a uložit u clearingového centra částku peněz, která na základě maržových požadavků clearingového centra postačuje ke krytí debetního zůstatku člena.

Shrnutí

  • Zúčtovací středisko nebo clearingová divize je prostředníkem mezi kupujícím a prodávajícím na finančním trhu.
  • Zúčtovací středisko je prostředníkem a poskytuje zabezpečení a účinnost, které jsou nedílnou součástí steadiness finančního trhu.
  • Aby se zmírnilo riziko selhání při obchodování s futures, ukládají clearingové domy maržové požadavky.

Příklad clearingového domu Futures

Předpokládejme, že obchodník kupuje futures kontrakt. V tomto okamžiku clearinghouse již nastavil požadavky na počáteční a udržovací marži.

Počáteční marži lze považovat za záruku dobré víry, že si obchodník může dovolit držet obchod, dokud nebude uzavřen. Tyto prostředky drží clearingová firma, ale na účtu obchodníka, a nelze je použít professional jiné obchody. Záměrem je vyrovnat případné ztráty, které může obchodník v transakci zaznamenat.

Udržovací marže, obvykle zlomek požadavku na počáteční marži, je částka, která musí být k dispozici na účtu obchodníka, aby byl obchod otevřený. Pokud kapitál obchodníka na účtu klesne pod tuto prahovou hodnotu, obdrží držitel účtu výzvu k dodatkové úhradě požadující doplnění účtu na úroveň, která splňuje požadavky na počáteční marži.

Pokud obchodník nesplní výzvu k dodatkové úhradě, obchod bude uzavřen, protože účet nemůže přiměřeně odolat dalším ztrátám.

V tomto příkladu clearingové středisko zajistilo, že na účtu je dostatek peněz k pokrytí ztrát, které by držitel účtu mohl v obchodu utrpět. Jakmile je obchod uzavřen, zbývající maržové prostředky se uvolní obchodníkovi.

Tento proces pomohl snížit riziko selhání. Při absenci by jedna strana mohla od dohody odstoupit nebo na konci transakce nevytvořit dlužné peníze.

Obecně se tomu říká transakční riziko a je odstraněno zapojením clearingového centra.

Clearinghouse na akciových trzích

Burzy cenných papírů, jako je Newyorská burza cenných papírů (NYSE), mají clearingové divize, které zajišťují, že obchodník s akciemi má na účtu dostatek peněz na financování umisťovaných obchodů. Zúčtovací divize funguje jako prostředník a pomáhá usnadnit plynulý převod akcií a peněz.

Investor, který prodává akcie, musí vědět, že peníze budou doručeny. Zúčtovací divize se o to postarají.

Kliněte pro ohodnocení článku!
[Celkem: 0 Průměrné hodnocení: 0]
Žádné příspěvky

Komentář
Jméno
E-mail
Web

error: